рубль

20.02.2025 
Падение курса доллара, который по состоянию на вечер среды, 19 февраля, опустился до 90 рублей, обусловлено двумя основными факторами: сезонным балансом спроса и предложения и изменением внешнеполитической обстановки. Таким мнением с «Парламентской газетой»  поделился заместитель председателя Комитета Госдумы по экономической политике экономист Михаил Делягин.

«Эмоциональная реакция рынка легла на благоприятную почву»
— Михаил Геннадьевич, на ваш взгляд, то, что сейчас происходит с курсом доллара, — это флуктуация или все же долговременная тенденция, связанная с возобновлением отношений России и США?

— Это сезонность. В феврале всегда соотношение спроса и предложения благоприятствует рублю. Тем более государство стало очень сильно контролировать деньги и бюджет. У нас в этом году, как и в прошлом, были выделены серьезные суммы на госзакупки, но они не просочились на валютный рынок. Что касается последних событий — да, определенный вклад они внесли. Но я, во-первых, напомню, что укрепление рубля началось еще до переговоров России и США. А во-вторых, подобные эмоционально-психологические реакции рынка возможны лишь тогда, когда они ложатся на благоприятную макроэкономическую почву.

( Читать дальше )

Вчера волатильность на валютном рынке заметно снизилась, — инерция к укреплению рубля заметно ослабла, позволив курсу юаня понести лишь символические потери и  остаться у отметки 12 руб. Рубль выглядит уже технически заметно перегретым, что способствует ослаблению спекулятивного давления на валютные курсы несмотря на сохраняющиеся позитивные геополитические ожидания, подпитываемые новостями.  В целом геополитическая премия из российского рубля в значительной степени ушла: курсы доллара и юаня без ее учета, по нашим оценкам, составляют 85-87 и 11,5-11,7 руб. соответственно. Учитывая, что экспортеры в ближайшие дни будут готовиться к налоговым выплатам (28 февраля), эти диапазоны по-прежнему выглядят вполне достижимыми.

✊ Компании России и США сегодня обсуждают совместные проекты — В.В.Путин

💡Для возвращения иностранных компаний, ушедших из России, нужно разрешение правкомиссии по иностранным инвестициям. — Минфин. Сейчас власти прорабатывают условия — РБК

🚀 Индекс Мосбиржи начал расти на фоне хороших новостей о переговорах по Украине. 

✨ Bybit вернула 40 000 ETH бирже Bitget, которые были привлечены для купирования паники сразу после хака. 

🌡 Майкл Сэйлор рад, что BTC на распродаже — можно купить дешевле. 

🥇 Strategy приобрела еще 20 365 биткоинов. 

🤦 Американские потребители оценивают будущее своего финансового положения наиболее пессимистично за последние 11 лет — BBG.

💰 3 штата из 36 проголосовали против BTC - резервов, положительно закон принят на данный момент в 16 штатах. 2 штата уже объявили о покупках, ещё в 16 штатах пока не внесли законопроекты о резервах в крипте.

( Читать дальше )

Продолжаю держать Вас в курсе происходящего на долговом рынке. Сегодня рассмотрим валютные облигации, как защиту инвестиционного портфеля от крепкого курса рубля.

Кроме ранее предложенных на ваш суд облигаций будет новый выпуск, который на данный момент становится лидеров по доходности среди надежных эмитентов.

Валютные облигации ЮГК привязанные с курсу доллара, но с расчетами в рублях.

— Валюта: USD
— Рейтинг: AA(RU) (АКРА), ruAA (Эксперт РА)
— Номинал: $100
— Купон: не выше 11% годовых
— Частота выплат: 12 раз в год
— Срок: 2 года

— Минимальный размер участия: 30.000Р

— Сбор заявок до — 27 февраля 2025
— Размещение — 04 марта 2025

Финансовые результаты за 6 месяцев 2024: Выручка выросла на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, а EBITDA почти на 10%, при рентабельности по EBITDA в 41%.

Чистый долг тем временем снизился на 7% благодаря SPO, теперь чистый долг / EBITDA = 1,8x.

Ключевые моменты: Высокий купон в USD, будет лучшая доходность в своём рейтинге, что подразумевает апсайд при любом купоне до 10%. Однако не так интересно для удержания из-за того, что выпуск не попадает под ЛДВ.

( Читать дальше )

Официальные курсы валют на 25 февраля: ¥ — ₽12,0634, $ — ₽88,2065, € — ₽92,5162





cbr.ru/

Текущий уровень курса рубля представляется уже достаточно крепким. Сохранение курса на этом уровне или дальнейшее укрепление, на наш взгляд, требуют устойчивого снижения геополитической напряжённости и снятия западных санкций на транспортировку российской нефти. Мы выделяем четыре сценария, в которых средний курс рубля в текущем году будет находиться в диапазоне от 80+ до 100+ руб./долл.

Рубль: волатильность или сдвиг уровня? В нашем традиционном макроэкономическом обзоре от начала года («На перепутье: Прогноз на 2025–2026 годы от 17 января 2025») мы отмечали, что основные риски для базового прогноза связаны с возможными изменениями геополитических условий, а диапазон возможных изменений курса в следующие 12 месяцев при различных перспективах внешней картины может легко измеряться 10–20%. Что мы видим сейчас: свойственную рублю повышенную волатильность, или его перестановку на новый уровень? Хотя в платёжном балансе и в экономике много встроенных внутренних стабилизаторов, масштаб возможных изменений, на наш взгляд, слишком значителен, чтобы предполагать, что «одно компенсируется другим» и в итоге «прогнозы курса / экономического роста / инфляции / ставок и т.д.

( Читать дальше )

💰 Bybit объявила награду в $140 млн за поимку хакеров. Биржа подтвердила, что дефицит ETH полностью покрыт.

🔙 Артур Хейс предлагает «откатить» сеть ETH для решения проблемы с хаком ByBit. 

🏦 Банковский подкомитет Сената на этой неделе проведет слушания по законодательству о криптовалютах. 

💡Российские и европейские компании договариваются об обмене заблокированными активами Ведомости. 

🚫 Торги на СПБ Бирже приостановлены из-за технического сбоя. О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно. 

✊ Трамп-младший заявил, что 26 февраля выступит с речью на DeFi World 2025.

Источник

Сегодня в выпуске:

— Посмотрим, как изменилась валютная структура нашего экспорта и импорта.
— Спортивные залы и ожирение. В США. Есть ли связь?
— Еще раз про дропов и дебетовые карты.
— Кошмар с яйцами в США.



Друзья, всех причастных с прошедшим!

Ну а мы начинаем новые трудовыебудни.

И начинаем мы с валютной структуры нашего с вами экспорта и импорта.



( Читать дальше )

И снова бодрого времени, будущие богатые люди :) Почти у всего есть свой смысл в этом мире и серия постов, представленных ниже тоже имели и свой:
Инвестиции в Газпром за 19 лет
Что лучше на дистанции почти в 30 лет — Индекс Мосбиржи, золото или серебро (если что, MCFTR не обошло золото — цмык)
Доходность ОФЗ 26248 к 2040 году
Сравнение инвестиций за 18 лет в Сбер к недвижке в МСК и золоту 
Инвестиции в Лукойл на горизонте 25 лет, тысячи процентов, но...

… и имеется некий промежуточный и абстрактный итог:

К чему были все эти посты:
 Все эти дивиденды, рост стоимости акций- все это бутафория и иллюзия сказочного обогащения, практически :) Фактически, это бег на месте за морковкой, которая привязана к палочке, а палочка привязана к инвесторам.



Если вспомнить модель Лукойла, который показал доходность >8000% процентов за 25 лет, а рубль обесценился на более, чем в 9 раз, то реальная доходность(не номинальная) достаточно смешная- порядка 200% за 25 лет(!). Т.е. вложенный 1 рубль принес 2 с копеечкой рубля за 25 лет.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 87.07. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1173.12. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) подрос и закрылся на уровне 614.83. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы заканчиваем (закончили) вторую волну. Количество действующих вышек в США выросло с 481 до 487. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 22 400, с 220 000 до 197 600. Неделя закрылась WTI — 70.25, Brent — 74.25.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается нисходящая коррекция к заходной волне. Закрытие недели —1.04536

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6029.75.

( Читать дальше )