рубль

Сегодня российский рынок растет, несмотря на падение американских акций. Индекс Мосбиржи торгуется в плюсе, более 1%. Индекс S&P 500  вчера упал на 4,41%. В целом сегодняшний рост российского рынка нельзя назвать устойчивым, пока наблюдается очередной отскок. Поводом для роста рынка стало оживление нефтяных котировок, рост более 6%. Нефть Brent торгуется около 27 долл.

Нефть в последние дни пытается закрепиться около минимального уровня 2016 года. Относительно нефти в СМИ гуляют разные страшилки, но человечество пока еще не нашло альтернативу традиционным источникам энергии. Сейчас ситуация с нефтью похожа на давнюю историю с золотом. В 2000 году золото упало до 250 долл., а СМИ и эксперты писали о конце эры золота. Европейские Центробанки избавлялись от золота. В итоге, через 10 лет, золото выросло почти в 8 раз.

В четверг пользуются хорошим спросом акции нефтяных компаний, на фоне оживления нефти. С конца января акции российской нефтянки существенно упали, сейчас хороший момент покупки дешевых бумаг. Ослабление руля, частично компенсирует нефтяникам, снижение стоимости нефти. Рубль пока стабилен, на фоне продаж валюты ЦБ. В ближайшие дни рубль может укрепиться до 77 за долл. Стоит отметить, что рубль реагирует на нефть, но не так критично, как в предыдущие годы. Из-за того, что экономика постепенно диверсифицируется.  

( Читать дальше )

01.04.2020 17:31 

Ослабление российского рубля может продолжиться в случае нового витка снижения цен на нефть, считает Джамил Ахмад из FXTM.

«Очередной цикл падения нефтяных котировок покажет, сколько будет продолжаться избиение рубля, который с начала года уже потерял 26% своей цены, — говорит Ахмад. – Оптимисты могут надеяться, что после обвала более чем на 60% и худшего квартала за всю историю наблюдений ситуация на рынке нефти может только улучшаться, но их надежды вряд ли оправдаются».

Цены на нефть могут опуститься ниже 20 долларов США за баррель и надолго там закрепиться после того, как экономические данные дадут полное представление о последствиях ограничений, введенных в последние месяцы для сдерживания распространения коронавируса.

Передача «Игорь Суздальцев. Инвестиционные идеи» на интерстриме YouTrade.TV 2 апреля 2020 г.

Источник 
Давайте во-первых разберемся, много ли продает ЦБ валюты? Если Вы зайдете на сайт Банка России, то вы узнаете что он вообще не продает валюту. НОЛЬ.
«Данные по операциям Банка России на внутреннем валютном рынке (ежедневно)»
Дело в том, что проводимые ЦБ операции на валютном рынке он не считает своими (хотя именно он принимает решение что и как делать — зеркалировать ли операции Минфина или нет, продавать ли с опережением и т.д.) и лукаво записывает их в операции Минфина. Так что, сколько чего он сделал на рынке, видно из другого отчета*:
«Факторы формирования ликвидности банковского сектора (по дням)»
Тут есть тонкость: указанная дата операций на самом деле — это дата расчетов по сделкам, сами сделки совершаются на один рабочий день раньше.

Нетрудно убедиться, что объемы продаж весьма невелики и их действительно хватит такими темпами на несколько лет даже при таких вот ценах на нефть близких к нулевым (URALS уже 11 долларов, что ниже цен 1998 года с учетом долларовой инфляции). Видно как ЦБ увеличил объемы при падении нейти ниже 25 долларов («по сделке по продаже акций Сбербанком»). Хватит ли их для того чтобы курс оставался стабильным долгое время — отдельный вопрос, но на горизонте нескольких месяцев такой проблемы нет.

( Читать дальше )

YouTube-трансляция по темам дня после 13:00
(Блумберг)
Фьючерсы на нефть Brent взметнулись более чем на 8% на оптимизме Дональда Трампа по поводу возможности сделки между Саудовской Аравией и РФ, а также планах Китая начать закупки нефти в госрезервы.

Акции EM торгуются в небольшом плюсе — инвесторы демонстрируют признаки интереса к рисковым активами, продолжая оценивать экономические последствия борьбы с коронавирусом.

Правительство РФ обсудит проект энергетической стратегии. Утренний обзор деловой прессы.

Рынки на 08:55 мск:

• Индекс MSCI Emerging Markets +0,2% до 829,1
• Индекс валют MSCI EM -0,1% до 1556,54
• Индекс доллара Bloomberg -0,2% до 1253,81
• Фьючерсы на S&P 500 +1,1% до 2473,9
• Нефть марки Brent +8,4% до $26,8/барр., WTI +6,8% до $21,7
• Спотовая цена золота -0,4% до $1584,7/унция
• Доходность 10-летних гособлигаций США -1 б.п. до 0,58%
• Индекс Мосбиржи на закрытие -1,4% до 2473,61, РТС -2,6% до 987,75
• Фьючерсы на индекс РТС -0,2% до 96300
• Рубль к доллару на межбанке +1,3% до 77,6735

( Читать дальше )

Лучший анализ факторов представил Райффайзен Банк:

В среднесрочной перспективе ухудшающийся платежный баланс рисует другую картину для рубля. Начиная с апреля, мы ожидаем постепенное ухудшение состояния платежного баланса, главным образом, за счет выплаты дивидендов, а также уплаты процентов по внешнему долгу: во 2 кв. отрицательный баланс инвестиционных услуг, по нашим оценкам, составит 10,4 млрд долл., который превысит сальдо торгового баланса (здесь мы предположили, что импорт падает на 2-3 п.п. в сравнении с 2019 г. до 13-14% ВВП) и приведет к отрицательному сальдо счета текущих операций в размере 12-18 млрд долл. в зависимости от размера дисконта Urals (в предположении сохранения текущей цены Brent и такого же сильного рубля). Этот дефицит текущего счета едва компенсируется интервенциями, однако не закрывает возможное увеличение оттока капитала (со стороны частного нефинансового сектора и с рынка госбумаг). Кроме того, наше предположение о таком сильном падении импорта может быть слишком оптимистичным. Помимо платежного баланса на курс рубля давление будут оказывать рублевые ставки (доходности базовых активов), которые выглядят низкими в сравнении с реализовавшимся ослаблением рубля (именно оно формирует ожидания). В итоге мы считаем, что рубль сохраняет потенциал для ослабления во 2 кв., если ЦБ РФ не решит еще увеличить объем продажи валюты на открытом рынке (при таких тратах валюты объем, выделенный для продажи “под Сбербанк”, будет быстро израсходован).

Лишь повышение интервенций во 2 кв. сможет защитить рубль при дальнейшем падении нефти
За март цены на нефть существенно просели: в среднем цена Brent опустилась до 34 долл./барр., на фоне чего рубль ослаб до 74,5 руб./долл. (среднее значение за месяц). Отметим, что формально по бюджетному правилу перейти к продажам валюты власти должны были бы лишь с 7 апреля, однако упреждающие продажи они начали еще в начале марта, к чему потом добавились операции в рамках сделки по Сбербанку.

( Читать дальше )

Мы стоим на пороге энергетического кризиса, пик добычи ископаемых ресурсов (нефти, газа, угля, цветных, черных металлов и т.д.) по некоторым позициям либо уже пройден, либо будет пройден до 2025 года. Рост экономики напрямую был связан с ускоренным ростом населения планеты теперь дальнейший рост стратегически не возможен т.к. на это больше нет кормовой базы (ресурсов). Последние десятилетия, со времен Рейгана, потребление росло за счет все увеличивающейся закредитованности населения, компаний и так называемых развитых государств (основное производство в США это доллары). Из за чрезмерной закредитованности дальше это делать невозможно и не зачем т.к. падает эффективность вложения капитала и возрастают риски невозврата в следствие снижения платежеспособности.
 В итоге покупать во все возрастающих объемах как того требует экономика построенная на судном проценте некому, а открыто сказать что нужно всем жить хуже … смерти подобно и производить во все возрастающих объемах  невозможно т.к. энергоресурсы заканчиваются и в будущем их будет становиться все меньше и меньше – встал вопрос о сокращении потребления. Это слом привычного уклада жизни. Добровольно никто сокращать свое потребление не будет как не агитируй (зеленые, Гретта Туту и т.д.). Соответственно, чтобы ВСЕ государства, Все предприятия, ВСЕХ ЛЮДЕЙ заставить сократить потребление нужны ШОК и НАСИЛИЕ. Исторически капитализм ВСЕГДА выходил из таких ситуаций ПУТЕМ ВОЙНЫ. Капиталы в этот момент преумножались путем вложения в производство оружия и осуществления грабежа, количество людей сокращалось, а побежденные страны вместе с их рынками сбыта и ресурсами поглощались победителями. Но сегодня экономика глобальна и нет рынков сбыта, которые бы не были в нее включены – завоевывать нечего, а ресурсы становятся возобновляемыми. Наличие ядерного оружия делает традиционное военное столкновение очень опасным делом, т.к. велика вероятность катастрофы планетарного масштаба и отсидеться всесильным мира сего нигде не удастся (сидеть в пожизненно в подземном бункере так себе удовольствие). Поэтому, сегодня война ведется гибридными методами. Т.е. это сочетание локальных войн без применения ядерного оружия (Грузия, Украина, Сирия и т.д.), информационных войн (фейсбуки, твиттеры и т.п.), экономических (торговые, валютные войны, санкции). Воевать с Россией традиционным оружием может выйти себе дороже поэтому был выбран вариант биологическая война. Потому что определить агрессора и доказать его вину в глазах мирового сообщества, а тем более ответить на это ракетным ударом не представляется возможным. По границам РФ развернута сеть лабораторий, которые изготавливают, изучают и применяют биологическое оружие (Грузия, Узбекистан, Молдова, Украина и т.д.). Эксперименты с этим оружием ведутся давно – свиной, птичий грипп, эбола, атипичная пневмония – все это эксперименты по получению штамма, который можно «контролировать» и направлять против отдельных наций и государств. Несколько лет назад по этой причине Путин запретил вывоз генетического материала из России, и это внушает мне надежду, что власти в курсе происходящего и готовились к сложившейся ситуации заранее. События:

 1. В январе этого года поступили новости из Китая о эпидемии короновируса. И хотя он не является столь смертельным как чума или холера, но при этом в 4-5 раз заразней гриппа (легко распространяется) и с более высокой смертностью «реальная смертность от вируса на сегодня 17%, ибо считать ее следует от завершенных случаев, а не от всей массы диагностированных. И это ещё цветочки, поскольку пик пандемии ещё далёк, и пока всем хватает медицинских возможностей. Что будет, когда счёт пойдёт на миллионы заболевших, а медики захлебнутся от наплыва, Бог знает, но до 25% выглядят вполне реальным.». Эпидемии ОРВИ случаются ежегодно по 2-3 раза, но на этот раз меры по изоляции городов всего Китая были БЕСПРЕЦЕДЕНТНЫЕ.

( Читать дальше )

Текущее движение с мартовских верхов развивается как горизонтальный треугольник, который является последней четвёрочкой с годовых минимумов. Поэтому вероятен выход вверх из текущей конструкции, но установленный новый максимум останется максимумом достаточно надолго.

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

Аналитика по волнам Эллиотта по инструментам: Биткоин, Эфир, WTI, Рубль, РТС, S&P 500, Евро, Франк, Фунт, Йена, Золото, Газпром.

Тайминг: Евро: 03:33; Франк: 04:37; Индекс доллара: 05:15; Фунт: 05:30; Йена: 05:54; Золото: 06:30; Нефть: 00:10; Доллар рубль, Евро рубль: 01:00; РТС: 02:32; Биткоин, Эфир: 06:46; S&P 500: 03:06; Газпром: 03:01;

( Читать дальше )