рынОК

Во-первых, сегодня будет отсечка Лукойла, Хэдхантера и Северстали. Технически это придавит и без того падающий рынок. Вполне вероятно, что откроемся ниже знаковых 2400 пунктов.

Во-вторых, в конце недели пройдут 2 важные встречи. Владимир Путин встретится с бизнесом и выслушает много жалоб по поводу высокой ставки. Ну а в пятницу будет собственно заседание по ставке, где ожидается ее поднятие до 23%. Вероятно все это вместе приведет к давлению на индекс и новым минимумам.

Грустно, плохо и одиноко)) Но я вот для вас нарисовал стрелочке на графике индекса. В какие моменты в прошлом индекс оценивался сопоставимо с сегодняшним днем?
1) В апреле 2023 года на фоне оптимизма по поводу успешной перестройки российской экономики.
2) В сентябре 2022 года, первая попытка отскока. Рост был прерван частичной мобилизацией.
3) В феврале 2022 года, когда рынок падал на начале СВО.
4) В марте 2020 года на пике пандемии!!
5) В январе 2019 года. Кажется последний год, когда ничего сильно плохого не случалось.

( Читать дальше )

Про рынок, но не фондовый. Посетил сегодня ярмарку выходного дня. Не то что бы прям нужно было что то купить, скорее больше полюбопытствовать. Люблю разного рода рынки, ярмарки и тому подобные мероприятия, где в одном месте, на ограниченное время, собирается много продавцов и покупателей.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи в конце прошлой недели смог несколько раз отбить атаку на поддержку в 2470 пунктов, но сегодня опора не устояла и рынок оказался во власти распродаж.

Рынок негативно отреагировал на выступление президента и министра обороны, также давление по-прежнему оказывают ожидания существенного повышения ставки ЦБ РФ на заседании в пятницу 20 декабря. Факторов, которые смогли бы развернуть рынок на видимом горизонте сложно найти.

Напряжение усиливается в силу неопределенности решения Банка России в изменении ставки. Если повышение уже заложено в цены на рынке, то ширина шага остается под вопросом. Подъем ставки до 23% рассматривается как базовый сценарий, однако риски агрессивного повышения до 25% тоже присутствуют.

Евросоюз принял 15-й пакет санкций против России: Меры направлены на борьбу с обходом ранее принятых санкций с помощью «теневого флота» и с целью «ослабления военно-промышленного комплекса» России, говорится в сообщении. Под ограничения попали 52 танкера, перевозящих российскую нефть. Общее число судов под европейскими санкциями достигнет 79.

( Читать дальше )

Какой смысл сейчас США останавливать СВО? В чем будет их выгода? Им выгодно что бы экономическое сотрудничество Европы и РФ сокращалось к минимуму, продолжение СВО далее как раз будет способствовать этому и закрепит этот разрыв на долгие годы!

Или уже все-таки основное дело сделано и можно спокойно остановить эту мясорубку с разграничением по типу двух корей и снимать сливки с европейского энергорынка?

Платформа политических ставок Polymarket оценивает возможность завершения конфликта сейчас так:




( Читать дальше )

За последние 7 месяцев индекс МосБиржи сложился на треть и сегодня мы в очередной раз обновляем дно на уже привычных новостях о новом пакете санкций и в ожидании очередного повышения ставки.

За эти 7 месяцев было пару попыток начать расти, но каждая такая попытка быстро заканчивалась либо на новых санкциях и ожидании нового повышении ставки, либо добавлялись схемы по выводу замороженных активов схематозниками разных мастей. Беспощадное медвежье летом перешло сначала в осень, а сейчас переходит в зиму.

Если бы Салтыков-Щедрин жил в наше время, то [возможно] он сказал бы, что блогерам за фразу «рынок дешевый» скоро станут давать в морду. Хотя на мой вкус рынок действительно дешёвый, даже с учётом поднятия ключа до 23-24% в конце недели.

Плюс видно что ДКП (денежно-кредитная политика) уже оказывает необходимый эффект: кредитование физиков тормозит несколько месяцев и сейчас на уровне всего 0,3% м/м, кредитование юриков начало быстро замедляться до 0,8% м/м. Ещё мы помним, что большая часть последних кредитов была с плавающей ставкой (около 40 трлн руб.) и большой объём флоатеров (около 5 трлн руб.) получим уже очень жёсткую ДКП даже без поднятия ключа.

( Читать дальше )

Для российских активов и для большинства инвесторов 2024 год не стал результативным. И на это есть веские причины: санкции, геополитика, инфляция — как следствие, жесткая политика ЦБ.

После падения цены стали весьма привлекательными и в акциях, и в облигациях. Как подготовиться к росту и какие сейчас есть возможности предлагаю рассмотреть в данном посте:

Капитализация рынка акций сейчас находится на уровне марта 2022 г.

За всю историю Индекс Мосбиржи не закрывался в минусе два года подряд. Если же по итогам года рынок акций закрывался в просадке, то в следующие два года он рос. Исключение — текущий год. Вот так нам с вами нереально повезло.

Для себя отмечаю три простых правила позволяющие принимать решения при поступлении новых вводных:

Диверсификация

Не делайте ставку лишь на одну компанию, отрасль или класс активов — диверсифицируйте. От случайностей на рынке никто не застрахован.

Регулярность

Определить точный момент, когда же будет «дно» невозможно. Покупайте регулярно, на небольшие суммы. Так вы усредните цену своих активов в портфеле и не станете жертвой неудачно выбранного момента.

( Читать дальше )

По итогам прошлой недели индекс закрылся ниже уровня поддержки 2500 пунктов. При закрытии этой недели ниже обозначенного уровня возможно дальнейшее снижение до 2300 пунктов.

Основная пятничная торговая сессия завершилась снижением Индекса Мосбиржи 0,3%, остановившись на отметке 2485,2 пункта, а долларовый индекс РТС вырос на 0,20%, завершив день на уровне 756,93 пункта.

Причины давления на рынок все те же: Высокая инфляция в России и значительно выросшие темпы роста тарифов в сфере услуг, оказывают сдерживающее влияние на потребительский спрос в России, а значит – на финансовые результаты компаний.

Продолжающиеся «ястребиные» заявления из ЦБ РФ относительно того, что период жёсткой ДКП в России может занять длительное время, также давят на фондовый рынок, поскольку инвесторы опасаются, что слишком продолжительный период высоких процентных ставок может оказать негативное влияние на прибыли корпораций, особенно тех, у кого высока долговая нагрузка, и, соответственно, на будущие дивиденды.

( Читать дальше )

На российском рынке в разгаре сезон промежуточных дивидендов. Вопрос о том, стоит ли переходить дивидендную отсечку или же следует покупать сразу после нее, является предметом для дискуссий среди инвесторов. Оценим плюсы и минусы обоих подходов.

Покупка до дивидендной отсечки

Плюсы:

• Ожидания дивидендной выплаты могут повысить курс акций еще до отсечки.
• Вы получаете дивиденды, которые можете использовать для покупки новых бумаг.
• Можете заранее учитывать эту возможность и докупить акции на ожидаемый размер дивидендов сразу после дивидендного гэпа.

Минусы:

• Стоимость акции после гэпа снижается.
• Дивиденды подлежат налогообложению.
• Отсутствие гарантий роста цены после отсечки.

Покупка после дивидендной отсечки

Плюсы:

• Вы покупаете акции по более дешевой цене.
• Гэп может быстро закрыться, в частности ввиду отложенного спроса на покупку среди тех, кто не хотел переходить через отсечку.
• Вы не платите налог с дивидендов.

Минусы:

• Вы не получаете дивиденды и не можете их реинвестировать, а именно реинвестирование помогает повысить доходность.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи за 20 лет



Индекс Мосбиржи сейчас 2485, 20 лет назад 570.
(2485/570)^(1/20) = 1,076
Т.е. среднегодовой рост 7,6%
Если аналогично сравнить индекс Мосбиржи с индексом полной доходности Мосбиржи, то
среднегодовая разница 7,4%
Т.е. дивидендная доходность 7,4% в среднем в год.
Итого среднегодовой рост 15,0%.
Если покупать акции с сильными долгосрочными трендами, сильным фундаментом и низким (или отрицательным долгом), то
доходность существенно выше.

Обычно, на росте рынка (например, ещё в мае 2024г.) из каждого утюга можно было слышать, что
в 2025г будет снижение ставки и впереди — мощный рост рынка.
Но произошло наоборот: рынок упал, ставки выросли.

Людям, которые годами держат Газпром, ВТБ и др. компании,
бизнес модель которых не подходит для миноритариев,
кто не в состоянии продать в минус,
финансовые рынки противопоказаны:
психология другая.

Рэй Далио в своей книге «Принципы» писал, что избавиться от вредной привычки занимает у него, в среднем, 1,5 года.
Большинство людей за всю жизнь не могут избавиться от вредных привычек.

( Читать дальше )