рынок страхования

В 2024 году рынок страхования торговых кредитов достиг исторического максимума, составив 8,8 млрд рублей, что на 27% больше по сравнению с предыдущим годом, согласно данным опроса «Ъ». Структура рынка значительно изменилась, с переориентированием на универсальных страховщиков, а не на монолайнеров, которые ранее занимали основную долю, особенно среди иностранных компаний.

Рост объемов связан с увеличением цен на продукцию, что ведет к росту товарооборота и дебиторской задолженности. На фоне высокой ключевой ставки ЦБ и ухудшения платежной дисциплины контрагентов наблюдается рост числа новых страхователей, что дополнительно поддерживает данный сегмент. Убыточность по страховому виду осталась стабильной, составляя 12% в 2024 году, что значительно ниже среднего уровня убыточности по страховому рынку (52,3%).

Спрос на страхование дебиторской задолженности, авансовых платежей и банковских гарантий продолжает расти, и ожидается, что в 2025 году сборы премий превысят 10 млрд рублей, что обусловлено дальнейшим увеличением товарооборота и расширением круга клиентов.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Общая сумма премий (аналог выручки) за 2024 год увеличилась на 37,5% и составила 169,8 млрд рублей. Компании сыграла на руку инфляция цен на медицинские услуги (рост премий по накопительному страхованию жизни +135%, рост премий по ДМС +27%) и автомобильные запчасти (рост премий по автострахованию +16,8%).

• Инвестиционный портфель компании на конец года составил 234,7 млрд рублей (+28,8% с начала года). Когда ключевая ставка начнёт снижаться, чистая прибыль Ренессанса значительно увеличится благодаря переоценке портфеля, состоящего на 60% из облигаций, на 28% из депозитов и на 5% из акций.

• Поставленные цели в рамках стратегии M&A были выполнены: были куплены компании Райфайзен Лайф (+20 млрд рублей к инвест. портфелю) и ВСК Страхование (+12 млрд рублей к инвест. портфелю).

• Сейчас оценка компании рынком довольно дешёвая – P/B = 1,5x. Менеджмент видит низкую оценку акций своей компании, о чём свидетельствует обратный выкуп акций на 5,1 млрд рублей (4 млрд рублей годом ранее).

АО Автоассистанс (Российское автомобильное товарищество, РАТ), работающая с 2006 года и предоставляющая услуги дорожной помощи в 72 городах России, планирует провести pre-IPO в середине 2025 года на MOEX Start для привлечения 500 млн руб. Эти средства будут направлены на масштабирование бизнеса, развитие продуктовой линейки и приобретение страховой компании. Основной целью компании является проведение IPO в 2027 году.

Компания рассчитывает на рост рынка услуг дорожных ассистентов, который в 2023 году составил 31 млрд руб. и показал рост на 63% по сравнению с 2022 годом. В 2024 году рынок ожидает дальнейшее увеличение на 38%. РАТ занимает место в топ-10 крупнейших игроков и сотрудничает с крупными автопроизводителями, лизинговыми компаниями и страховщиками.

РАТ также активно работает над цифровизацией бизнес-процессов и снижением операционных расходов, планируя уменьшить их долю от валовой прибыли с 39% до 28% к 2028 году. В 2024 году выручка компании составила 1,4 млрд руб., а чистая прибыль сократилась до 92 млн руб. по сравнению с 143 млн руб. в 2023 году.

С 1 января 2025 года страховые компании смогут предлагать россиянам новый финансовый инструмент — долевое страхование жизни (ДСЖ). Первые полисы появятся в продаже уже в марте, сообщили в «СберСтрахование жизни».

По словам вице-президента Сбербанка Игоря Кобзаря, ДСЖ заменит инвестиционное страхование жизни (ИСЖ), которое прекратит существование в конце 2025 года. Новый продукт позволяет клиенту самостоятельно определять, какая часть средств идет на страховку, а какая — на инвестиции через паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

«СберСтрахование жизни» первой запустит ДСЖ, предлагая инвестиции в ПИФы денежного рынка, а затем — в облигации и акции. Страховщики смогут работать с разными управляющими компаниями, чтобы предлагать конкурентные условия. В отличие от ИСЖ, ДСЖ обладает прозрачной структурой комиссий, публикуемых управляющими фондами.

Полис ДСЖ не ограничивает снятие денег за вычетом комиссии, а в случае страхового случая, например потери работы, клиент сможет сохранить инвестиции. Ожидается, что продукт станет популярным на фоне снижения ключевой ставки во втором полугодии 2025 года.

В 2024 году рынок страховых брокеров показал рост на 11,7%, достигнув 21,4 млрд руб., но уступил по темпам роста рынку non-life страхования, который увеличился на 12,7%. Основной причиной стала высокая динамика автострахования, в котором доля брокерских услуг невелика, а также рост доли государственной перестраховочной компании.

Страховые брокеры играют ключевую роль на рынке, помогая страхователям с подбором программ и сопровождением страховых случаев, однако их взаимодействие с клиентами не заменяет прямые продажи и агентские услуги. В структуре рынка non-life значительный рост в 2024 году показало автострахование, премии по каско выросли на 30%, составив 343 млрд руб. Однако брокеры занимаются этим сегментом мало.

Эксперты отмечают, что в 2025 году темпы роста рынка брокеров продолжат замедляться. Ожидается, что вознаграждения брокеров вырастут только на 10%, что отражает влияние жесткой конкуренции и изменения в структуре перестрахования.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7532593?from=doc_lk

Компания «Альфастрахование», второй крупнейший игрок на рынке ДМС в России, выкупила сеть частных клиник «Семейный доктор». Сумма сделки, по оценкам экспертов, составила 500–700 млн рублей. Покупка позволит укрепить позиции бренда «Альфа-Центр здоровья» в Москве и интегрировать клиники в существующую сеть, включающую 12 центров в 10 городах.

Клиники «Семейный доктор» обслуживают значительное количество клиентов по ДМС, на который приходится не менее 60% их выручки (415,2 млн руб. за 2023 год). Эксперты называют конкурентными преимуществами сети известность бренда и устоявшийся коллектив врачей, что особенно важно на фоне дефицита медицинских кадров.

«Альфастрахование» заявила о намерении продолжить скупку многопрофильных сетевых клиник, что поможет ей укрепить позиции в сегменте ДМС, оборот которого в Москве составил 102,5 млрд руб. в прошлом году.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7345701?from=top_main_6