Общая ситуация
Общая ситуация откровенно плохая, как для всего мира, так и для США.
Рецессия будет на фоне роста инфляции исходя из имеющихся данных на текущий момент с повышением ответных пошлин Китая, Канады и готовящимися ответными пошлинами других стран, ЕС в частности.
Для того, чтобы избежать стагфляции, Трамп должен в ходе переговоров снизить пошлины для торговых партнеров, но вряд ли можно избежать ответных пошлин полностью.
Рынки опасаются, что Трамп исполнит свою угрозу повышения пошлин на размер, равный размеру ответных пошлин стран, что ввергнет мир в виток постоянных торговых войн.
Но даже без ответных пошлин действия Трампа продолжатся: он объявил о подготовке к повышению секторальных пошлин на чипы и фармацевтику.
Чиновники администрации Трампа вчера были откровенно озадачены реакцией рынка, ранее минфин Бессент и министр торговли Лютник ожидали рост доллара на оглашении пошлин, что должно было компенсировать рост инфляции.
Но доллар упал как в результате оттока инвестиций из США, так и в результате роста ожиданий рынка на снижение ставок ФРС в результате рецессии.
Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.
Очередные сезонные тенденции на Понедельник 31 Марта 2025 по основным мажорам финансовых рынков.
Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 61 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.
Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).
А теперь сам блок информации №1:
Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.
📊В пятницу мы получили сюрприз от рынка труда США: безработица выросла, а прирост новых рабочих мест оказался ниже ожиданий. Но если взглянуть на картину в целом:
— Количество новых рабочих мест: +151,000 в феврале, близко к среднему уровню последних 12 месяцев (+168,000)
— Уровень безработицы: стабилен на уровне 4,1% и почти без изменений с мая 2024 года (диапазон 4,0%-4,2%)
— Частичная занятость по экономическим причинам: резко увеличилась на +460,000 человек, что указывает на некоторую скрытую слабость на рынке труда (❗️)
— Средний почасовой заработок: увеличился на +0,3% м/м (годовой рост +4,0%), отражая продолжающееся проблемы с наймом, а рост зарплат заставляет компании поднимать цены на товары и услуги, что ведёт к повышению инфляции
☝🏻Из этого напрашивается вывод, что рынок труда остается относительно стабильным последние 10 месяцев. Ранее Пауэлл называл данную картину «сильным рынком труда». Однако заметный рост числа работников, занятых неполный день по экономическим причинам, может сигнализировать о первых признаках охлаждения рынка труда. Но это все же лишь первые признаки.
Общая ситуация
Общая ситуация изменилась за сутки, но изменения коснулись больше эмоционального отношения к происходящему.
Было изначально понятно, что шантаж повышением пошлин Трампа на товары Канады и Мексики имеет под собой цель досрочного пересмотра соглашения USMCA, а значит дополнительная отсрочка по повышению пошлин или их отмена в случае согласия Канады и Мексики на пересмотр соглашения планировалась в базовом варианте как администрацией Трампа, так и рынками.
Мексика беспрекословно согласилась на пересмотр USMCA и собирается об этом огласить в воскресенье, но выборы нового премьера Канады стали препятствием для уступок со стороны Трюдо, не говоря о том, что для Канады пересмотр торгового соглашения USMCA не выгоден.
Трамп в попытке наказать Канаду, а заодно и Мексику, ибо эти страны связаны, хотел ввести пошлины на полную, но оказалось, что от этого пострадает экономика США.
Плач автомобилистов и фермеров США с одной стороны, агрессивное поведение Канады с другой и ропот конгрессменов США с третьей заставили вчера Трампа изменить решение и освободить товары Канады и Мексики, учтенные в соглашении USMCA, от торговых пошлин до 2 апреля с началом новой саги нагибания мира через взаимные пошлины.
Сегодня в США 🇺🇸 была опубликована первая значимая статистика в этом году: данные по рынку труда за декабрь.
Рынок ждал сильный отчет, но факт превзошел прогнозы.
Безработица снизилась до 4,1%, за месяц было создано 256,000 новых рабочих мест (при прогнозе 164,000)
Очередной индикатор того, что экономика США в хорошей форме. Вроде бы неплохо, но рынки падают.
Логика простая: после такой сильной статистики у ФРС остается мало причин для быстрого дальнейшего снижения ставки – здесь пока точно на паузе. При этом фоном идет рассуждение о рисках роста инфляции на политике Трампа (тарифы, снижение налогов).
Все это толкает доходности по облигациям выше и выше. «30-летки» дают уже 5%, доходность 10 летних трежерис вырастала в моменте до 4,8%, и многие ждут, что и здесь будет достигнуто значение 5%. Цены на бонды, соответственно снижаются.
Акции тоже продают: ведущие американские индексы снижаются почти на 1%
На фоне дороговизны рынка акций, доходности по облигациям начинают всерьез конкурировать с потенциальными доходностями от вложения в акции. 7%+ годовой доходности можно фиксировать сейчас на high yield USD облигациях.