санкции сша

• Банк России заявил, что внебиржевые сделки по-прежнему доступны
• Компании ожидают, что затраты вырастут, но мало что изменится

Последний раунд санкций США фактически положил конец трем десятилетиям ежедневной биржевой торговли долларом за российский рубль, которая началась на закате Советского Союза. Россияне в основном восприняли эту новость спокойно.

Московская биржа с четверга приостановила торги на нескольких рынках с участием долларов и евро после того, как компания, также известная как MOEX, подверглась санкциям вместе со своим расчетным депозитарным подразделением в рамках ограничений США, направленных на дальнейшую изоляцию Москвы от международной финансовой системы из-за ее военной эскалации в Украине. Вслед за США Великобритания ввела санкции в отношении биржи.

Банк России заявил, что операции с этими валютами по-прежнему будут доступны на внебиржевом рынке, и что он будет использовать данные для установления курсов рубля по этим парам, реализуя решения, которые он давно готовил. В четверг Центральный банк заявил, что межбанковские ставки существенно не отклонились от рынка, подтвердив, что внебиржевые данные могут определять текущие обменные курсы на внутренних рынках.

Очередная возможность на нашем рынке.  Я прикупил Соллерс, а вы что?

Планировал после обновления ставки ЦБ взять облигации, но не дождался, набрал сбера, северстали и сургута. Всё зря — всё в минусе. И не из-за сегодняшнего спада. Вообще пока облигации расхотел,  расскажу ниже, почему. Ждем следующего заседания по ставке, которое кстати будет в тот же день, что и отсечка по дивам сбера. Это что заговор? А санкции на праздниках — это тоже заговор. Ещё больше не доверяю рынку.

Сбер я уже не хочу держать в портфеле. Ну посудите, его уже 2 раза можно было взять по 305+ рублей. Поэтому продам по 321 и до дивов он еще сто раз сходит вниз. Ну а не сходит, значит, на рынке все будет хорошо (не верю в это) и найдутся мильон других идей.

Вот Соллерс взял. Второй раз уже. Хорошие дивиденды, хорошие новости, по котировкам чувствуется, что бумага сильная. По 1010р продам. А если не получится? Не получится в том случае, если рынок вниз пойдет. Если пойдет вниз, то будут возможности перераспределения.

НКЦ/Мосбиржа под санкциями (молния🤡). О санкциях (каких-то) было известно за день, но все мы уснули за рулем, потому что «волки волки» кричали много раз. По акциям я не сильно переживал 2-3% коррекции не так страшно, нерезов почти нет, позишнинг был заранее почищен (то есть маржинов много быть не должно), но переживал я за свой лонг Si, который хер пойми как должен был открыться и только вечером стало ясно как он вообще будет рассчитываться. Закрылся флэт ну и слава богу.

Свою «экспертную» оценку рисков для инфраструктуры я оставлю за кадром (1…2..3 будет хуже), но хочется сказать несколько па на тему Иранского сценария, который на шаг стал ближе.

Иранский сценарий — это не аргентинский/турецкий сценарий и судя по постам отдельных инфлюэнсеров многим это не совсем ясно. Иранский сценарий предполагает отсутствие свободного импорта/экспорта и про-инфляционные процессы как результат. Если у вас недостаточно товаров, ставкой это практически не лечится. Если ваша валюта не является инструментом свободного обмена на товар (а эта функция будет ограничиваться со временем или просто товар в вашей валюте будет стоить дороже), то зачем вам вообще активы, которые никак не защищают ваши сбережения от инфляции?

• Мосбиржа
• НКЦ
• НРД
• Селигдар
• Арктик СПГ
• СОГАЗ
• Газпром Инвест
• Газнак
• Банк Точка
• Мурманск СПГ
• Новатэк СПГ Топливо Кашира

Думаю, что сегодня обзоры компаний будут мало кому интересны, поэтому, предлагаю разобрать ситуацию с санкциями против Мосбиржи, которые были введены вчера. Компания попала в SDN лист США с 13 июня текущего года, который ограничивает возможность любых операций с резидентами США.

✔️ Одновременно с этим, OFAC выдал лицензии на сворачивание операций с Мосбиржей, НРД и НКЦ на срок до 13 августа. Но если вспомнить историю с СПБ биржей, там лицензии мало чем помогли, потому что иностранные контрагенты отказались по ним работать, опасаясь попадания под вторичные санкции из-за слишком неоднозначных формулировок. Здесь может быть похожая ситуация.

🏦 Регулятор и Мосбиржа были с высокой долей вероятности готовы к данному событию. После случая с той же СПБ биржей, здесь стоял уже вопрос не введут или нет, а когда введут… Об этом косвенно свидетельствуют оперативные комментарии от компании и от ЦБ по поводу торгов 13 июня. Если вы пропустили, напомню:

➖ на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам,за исключением валютных пар с долларом США и евро;

Сегодня рынок открылся ожидаемо гэпом вниз, акции падали широким фронтом. Это было связано с паническими продажами из-за новых санкций со стороны Запада, увеличением гарантийного обеспечения, что могло привести к срабатыванию маржин-коллов.

Вчера США ввели санкции против группы Московской биржи, включая Национальный клиринговый центр (НКЦ) и Национальный расчетный депозитарий.

Как я уже писал ранее, Банк России давно готовился к этому. Курсы доллара и евро будут устанавливаться на основе результатов межбанковских конверсионных операций на внебиржевом рынке.

Биржевой курс юань/рубль станет ключевым ориентиром для всех остальных валютных пар и будет задавать траекторию для участников рынка. Официальный курс рубля останется единым и рыночным, изменится только круг данных для его расчета.

Бизнес не должен сильно пострадать, так как доля внешнеэкономических расчетов в долларах США и евро за экспорт-импорт снизилась до примерно 20%.

В результате, участники рынка переварили информацию и начали выкупать акции. В то же время ЦБ сообщил о возможном повышении ключевой ставки в июле, а завтра выйдут данные по инфляции в России.

«ЦБ РФ с 13 июня устанавливает курсы доллара и евро к рублю на основе данных отчетности банков по результатам сделок на внебиржевом рынке»

«Курсы будут устанавливаться по результатам межбанковских конверсионных операций на внебиржевом рынке по состоянию на 15:30 по МСК.»

«Официальный курс теперь будет рассчитываться по внебиржевому рынку. Сделки на внебиржевом рынке совершаются как непосредственно между банками, в том числе с участием банков нерезидентов из дружественных стран, так и с клиентами, прежде всего, российскими экспортерами. Кроме того, на внебиржевом рынке функционируют электронные торговые платформы, где банки также могут заключать сделки с долларом США и евро.»

«Введенные против Московской биржи санкции лишь изменяют структуру торговли на внутреннем валютном рынке, но не оказывают влияния на объемы поступления валюты от экспорта и на спрос на нее для оплаты импорта. Поэтому баланс на валютном рынке (в отличие от ситуации и 2022, и 2023 года, когда значительно менялись и экспорт, и импорт) в целом остается неизменным.»

Официальный представитель МИД КНР Линь Цзянь заявил, что Пекин осуждает новые американские санкции в отношении России, которые затронули и китайские компании. Ведомство назвало их незаконными и односторонними и потребовало от США прекратить санкционное давление за экономические связи с Россией.

«Мы настаиваем, чтобы Соединенные Штаты немедленно прекратили злоупотреблять противозаконными односторонними санкциями. Китай примет необходимые меры, чтобы защитить законные права китайских компаний и индивидуальных лиц»,— заявил Линь Цзянь на брифинге. Он пообещал, что Китай примет необходимые меры для защиты законных прав и интересов китайских компаний и граждан.

Конечно,
уровень не высокий.
Просто представитель МИД Китая.
Конечно, такое заявление согласовано с руководством КНР.
Самодеятельность в таких заявлениях в КНР не возможна !

Пока — смотрят на реакцию.


С уважением,
Олег