смартлаб премиум

Хороших авторов!
На сайте зарегистрировано  189970 трейдеров, а основной контент создают единицы — как правило это люди из первой двадцатки.

Лично мне очень нравится читать топики Сайлента Хамстера, особенно про его походы в Азбуку Вкуса или Глобус Гурмэ, чтобы купить дальневосточного краба. Однако вместо этого наевшись колбасы на какой-нибудь дегустации, наш покорный слуга возвращается домой с пустыми ящиками от Шато Брют 1976 года, подобранными на близлежащей помойке и игрушечным грязным енотом. А его коронная фраза «глядите парни: я заработал! Хорошая прибавка к пенсии пенсионеру» уже вошла в анналы Смартлаба.

Всегда привлекают посты Вити Петрова, где он начисто передирает фундаментальные отчеты компаний с их сайта, при этом со свойственным ему юмором.

Простого обывателя не могут не заинтересовать посты Сергея Федосова, где он на чистом итальянском пытается сэкономить на заправке бензина, мастерски уходят от налогов через подконтрольные ему оффшорные фирмы.

Всегда особняком выглядят очерки пользователя 100$, который уже второй год пытается купить квартиру в центре Москвы за 100 баксов, но пока ему это не удается!

( Читать дальше )

Позитив опубликовал неоднозначный отчет.

Выручка компании выросла только на 10%. Что для растущей компании можно трактовать как низкие темпы роста.

Дальше валовой прибыли мы видим существенный рост затрат и убыток по итогам первого квартала, хотя год назад была прибыль.

Даже новые метрики эффективности управленческой отчетности EBITDAC и NIC отрицательные. (В операционных расходах дополнительно учитывают затраты, которые капитализируют).

( Читать дальше )

НМТП одна из самых загадочных компаний — нет не то чтобы отчета за 22 год. даже за 4 квартал 21 года нет отчета!) Но мы не унываем т.к. это одна из первых инвестиционных идей мозговика (мейнстрим инвест сообщества до сих пор ее не понял) и нашли альтернативный способ подтверждения своих расчетов. 

Основная концепция идеи тут — НМТП: каких дивидендов ждать от южных нефтяных ворот России в условиях санкций?, в этом посте лишь идет “доказательство” гипотез окольными путями.

Начнем с объемов перевалки, тут наверно вопросов ни у кого не возникнет — информацию можно получить через Ассоциацию морских портов России, да и Транснефть опубликовала пресс релиз с объемами, в 2023 году ждем естественный рост т.к. “Дружба” в Германию и Польшу выключилась.

Рост объемов перевалки нефти в Приморске этот тезис уже подтверждает.

( Читать дальше )

Пока я ковырялся в отчете ВУШ, вчера вышли новости о том, что сенатор Клишас предложил запретить использование электросамокатов в городе. Судя по числу лайков, эта мера даже находит поддержку у большинства. В этом смысле бизнес компании находится конечно в очень рискованной среде, правила которой могут поставить крест на любых инвестициях в компанию.

26 апреля компания Вуш Холдинг опубликовала отчетность по МСФО за 2022 год. Компания многим интересна, поэтому захотелось разобраться в отчетности и прокомментировать её. Накануне я столкнулся с мнением о том, что отчет ВУШа показал парадокс: бизнес вырос, а расходы выросли еще больше и получилось отрицательное масштабирование.

Я не держу акции Whoosh, поэтому имею возможность хотя бы постараться максимально объективно оценить ситуацию.


( Читать дальше )

Дивидендная доходность индекса Мосбиржи, рассчитанная по текущим ценам и дивидендам за 2022 год составляет 13,7%.
В основном ее определяют супердивиденды трех голубых фишек, общий вес которых в индексе 44%, это Сбербанк, Газпром и Лукойл.

Мы с командой @mozgovikresearch постарались сделать оценку дивидендов по итогам 2023 года и у нас получилась доходность индекса на уровне 9,9%.

И это при том, что в лучшем случае 16 компаний индекса из 40 по нашей оценке вообще не заплатят дивиденды. В худшем случае не заплатить может половина компаний. Основную неопределенность представляют дивиденды Газпрома и Лукойла, доходы которых подвержены цикличности и волатильности. Также большая неопределенность сохраняется вокруг акций металлургического и горнодобывающего сектора.

Давно не делал никаких сделок, но сегодня случился второй день небольшой коррекции, поэтому решил немного пополнить портфель.


( Читать дальше )

Татнефть сегодня опубликовала РСБУ за 1 квартал — отдельный респект нефтегазовой компании из Татарстана, единственные в России из нефтянки публикуют РСБУ и МСФО с 24.02.22 года.


Прибыль на уровне, хотя и выручка припала — прошлый квартал конечно повторить будет малореально.

Но 50 млрд рублей чистой прибыли в квартал — это 21,7 рублей на акцию чистой прибыли или 10,85 рублей дивиденда за квартал!




Urals в рублях несовсем корректно считать (хотя многие так делают), важнее смотреть на налоговую нагрузку + маржу в рублях (зависит от демпфера и экспортной маржи нефти и нефтепродуктов)



( Читать дальше )

Вышел отчет М.Видео, в прошлый раз я его упоминал как возможную идею для шорта.

Выручка снизилась, у компании убыток. Но на 70% выросла EBITDA (об этом чуть позже).

Внутри:


2022 год был трудный для продавцов электроники. Большинство производителей ушли с рынка, спрос снизился.

Динамика потребительских расходов большую часть года была отрицательной. В среднем падение на 13% в 2022 году. Пока ситуация нормализовалась, но без значительного роста (около 6% с апреля).

( Читать дальше )

28 марта 2007 когда началось рушится домино с ипотечными структурками рейтинга ААА (фильм и книга «игра на понижение»), глава ФРС Бернанке заявил:«похоже влияние проблем рынка субстандартных кредитов на экономику и финансовые рынки пресечено.» Рынки продолжали расти, хотя процесс был запущен.

9 марта 2009 Баффет заявил, что «экономика сорвалась в пропасть», инвесторами овладели медвежьи настроения, а Фондовый рынок упал на 1%. Этот день стал «дном» фондового рынка. Во вторник индекс вырос на 6.4%. © Рэй Далио

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть, а последний раз про портфель писал 10 апреля 2023:

Мой Рюкзак #17: Прибыль жжет карман, как и рост счета до 7 нулей

За это время успел съездить в отпуск, портфель был 40% в кэше и умудрился вырасти за это время (даже с учетом сегодняшнего обвала)

Было 10,5 млн рублей на 10.04.23


Стало 10,6 млн рублей на 02.05.23 (Кэш держу на Фонде ВТБ Вим Ликвидность под 6-7% годовых)

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ МСФО скрывает, но РСБУ публикует и дивиденды платит — хоть так.


Высокую базу 1-го квартала 2022 года конечно же не перебить, но прибыль есть (дивиденды из дочек не выкачивали)

( Читать дальше )