смартлаб премиум

Территориальная генерирующая компания № 1 (ТГК-1) — российская тепло- и гидрогенерирующая компания, ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии в Северо-западном регионе России.

Установленная электрическая мощность на 31.03.2022г. составляет 6914 МВт, тепловая мощность 13 521 Гкал/час.

Акционерный капитал распределен следующим образом:

 

( Читать дальше )

Обычно мы не обращаем внимание на разгоны акций в 3 эшелонах. Но акции Русснефти еще в самом начале года попадали на лист в числе тех, «кто может сделать иксы», а после того, как в апреле бумага упала ниже 100 рублей, я не выдержал и немного купил. По этой причине лично мне самому интересно погадать, что же тут происходит. Изучение акций Русснефти каждый раз превращается в увлекательное детективное расследование.

В этой заметке мы не будем в очередной раз оценивать эти акции, мы рассмотрим хронологию событий, происходящих с компанией в этом году, а также выдвинем ПЯТЬ версий скупки акций — кому и зачем это могло понадобиться, и назовём наиболее вероятную из них.

***

В этом году у нас было несколько заметок по Русснефти, напомню их и основные тезисы.

04.01.2022 Первый взгляд на акции Русснефти. Вывод: Бумага стрёмная.
12.04.2022 Акции Русснефти не так дешевы, как кажется, бумага стрёмная.
08.09.2022 Я описал версии, которые теоретически могли бы быть из-за запланированного 30 сентября собрания акционеров.
Кроме того, Анатолий делал подробнейший разбор Русснефти 13 сентября 2021 года.


( Читать дальше )

Про глобалтранс начали писать еще 18 марта, тогда казалось, что это одна из самых интересных идей на российском рынке — хороший цикл (ставки на полувагоны 3000р и есть мега спрос со стороны угольщиков и металлургов), дешевизна компании и высокие форвардные дивиденды или байбек.


Историю постов можно почитать по ссылке - https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=GLTR

В конце марта мы даже ждали дивиденды за 2021 год, но сложности из-за кипрской прописки не дали это сделать.

( Читать дальше )

Компания Мать и дитя опубликовала слабый отчет, где прибыль снизилась с 2,7 млрд рублей до 1,1 млрд рублей (-59%).

Но причина такого снижения — обесценение основных средств и гудвилла, то есть неденежные статьи расходов. Скорректированный вариант прибыли снизился на 9,4% c 2,7 млрд до 2,4 млрд рублей.

Результаты по выручке уже были известны ранее (компания раскрывает ее в операционных отчетах), и основная интрига была как раз связана с итоговым финансовым результатом.

Прибыль оказалась несколько лучше моих ожиданий, а выпадание маржинальных ковидных доходов, которые заменили плановые циклы ЭКО по ОМС даже не сильно ухудшило рентабельность. 

Про компанию и возможную оценку писал здесь.

Куда интересней отчета оказалась конференция по перспективам компании у Финама. От MDMG выступал заместитель генерального директора, который отвечает за финансы — Андрей Хоперский. 

( Читать дальше )

До сегодняшнего дня наша тактика успешно работала. В прошлом weekly обзоре мы отметили противоречие между тактическими факторами за рост и фундаментальными факторами снижения. Среди прочего, мы отмечали риск разблокировки нерезидентов. 

Ранее мы оценивали стоимость free-float российского рынка в 6 трлн рублей. Наша позитивный тактический рыночный тезис опирается на гипотезу о том, что этот объем расти не будет. Объем акций в свободном обращении, который принадлежит нерезидентам составляет примерно в 2 раза большую величину — 12 трлн рублей. Любой переток акций из 12 трлн заблокированного объема на российскую биржу — это давление на акции. 

Сегодня Московская биржа выпустила сообщение о доступе нерезидентов к торгам с 12 сентября (понедельник) после чего рынок резко упал.

Мы только что получили комментарий от Московской Биржи, который вносит ясность в ситуацию, поэтому мы изменили эту заметку.

( Читать дальше )

Последний пост писал неделю назад (честно говоря обычно сделки совершаю гораздо реже) - Мой Рюкзак #5. Уход от Системы и дедиверсификация

На этой неделе было обновление портфеля (в понедельник-вторник), часть ИДЕЙ закрыта полностью и я нахожусь в поисках новых (сегодняшний обвал в 13:45 из-за допуска нерезов не в счет). Публикую текущую ситуацию.

( Читать дальше )

1 июля 2022 года писал большой пост про Газпром (Газпром — будущее от текущих), в котором по мат. модели прогнозировал прибыль группы исходя из поставок газа в ЕС, цены на нат.газ и прибыли Газпром нефти.

Получилось достаточно удачно, если верить Садыгову — реальная прибыль (база для дивидендов) составила 2,4 трлн,  против ~2,3 трлн рублей в моей модели. Правда в дивидендную базу входит еще Газпромнефть, которая добавила 250-300 млрд рублей по моим расчетам. так что погрешность все равно имеется, если предполагать, что дивиденды платят от скорр прибыли поставок в ЕС + прибыль Газпромнефти...

31.07.22 выходило 62 рубля дивидендов за 2022 год по расчетам, но вводные с сентября резко изменились — СП-1 перестал работать и поставки газа упали, цена выросла.

Среднемесячная цена на споте TTF выглядит сейчас так

Пересчитаем вторую половину с учетом известных объемов поставок в июле и августе, да и рубль крепче, чем в модели.

Во-первых упали прогнозные объемы экспорта газа в ЕС, больше 80 млн кубов в день уже физически невозможно продать (40 млн через Украину и 40 млн через Турцию). Стоит отметить, что поставки через Украину так же находятся под серьезным риском.

В ежедневном формате это выглядит так:

В ежемесячном так:



( Читать дальше )

Стоит ли покупать акции Газпрома по текущим ценам около ~250 рублей за акцию.
Мы обсудили этот вопрос с коллегами в @Mozgovikresearch и пришли к следующим выводам.


( Читать дальше )

Девелопер Самолет вышел на IPO осенью 2020 года по 950 рублей и с тех пор вырос в цене в несколько раз.

После размещения примерно полгода он был никому не интересен, а ворвался в медиапространство уже весной 2021 года, когда акции начали активно пиарить, а котировки Самолета начали оправдывать свое название.

В чем причина?

Если коротко рост-рост-рост. И немного правильного пиара.

( Читать дальше )

Как ни странно, мой технический анализ пока радует мой же собственный портфель своими позитивными результатами. На прошлой неделе особенно порадовал Лукойл, который вырос в четверг на 10%+ ни на чем. 
📈Индекс IMOEX продолжает развивать растущий тренд в рамках нашей основной гипотезы.



Неделю назад в еженедельном анализе мы обращали внимание на несколько бумаг, лучше всех из них на прошедшей неделе себя показали:
📈Лукойл +12%
📈Аэрофлот +10%
📈Сбер +10%
📈EN+ +9%
📈ТГК-1 +5,5%
Остальные бумаги, такие как ЛСР, НМТП, Яндекс, Энел, Распадская выросли менее 5%..


( Читать дальше )