смартлаб премиум

Эсэфай опубликовал результаты по РСБУ за 2024 год.

Чистая прибыль за год выросла в 3 раза до 22,5 млрд руб., в 4-ом квартале заработали 4,8 млрд руб.

За 2024 год компания погасила весь долг, провела IPO основной дочки Европлан, погасила казначейский пакет и выплатила 228 руб. дивидендов. Осталось ли что-то еще миноритариям?

( Читать дальше )

Башнефть хуже всех нефтяников прошла 2024 год — ее основные показатели снизились катастрофически



И не сказать, что я об этом не предупреждал заранее в Нефтяном срезе тут — smart-lab.ru/mobile/topic/1119777/

( Читать дальше )

Эн+ — уникальный актив на Московской бирже хотя бы потому, что это одна из немногих возможностей купить долю в компании частных ГЭС (обычно ГЭС контролирует государство).

Все посты Мозговика про Эн+ тут:

smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=ENPG

ДИСКЛЕЙМЕР: я считаю акции ЭН+ имеет большой фундаментальный потенциал, но существенное ограничение в виде отсутствия дивидендов (нарушение дивидендной политики) пока не предполагает в акциях интересную инвест идею. Поэтому пока просто наблюдаем за активом

Результаты РУСАЛа за 2024 год описывал тут smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1128621.php (в целом компания чувствует себя неплохо и покупает глиноземные заводы в Индии) 

Начнем с операционных показателей Энергосегмента Эн+ (т.к. с долей РУСАЛа все понятно из постов про РУСАЛ):

Падение выработки во втором полугодии на Ангарском каскаде (основа Эн+) скомпенсировал рост в Енисейском каскаде. 



В целом компания находится на пике производства электроэнергии, благо цены позволяют зарабатывать хорошие деньги от этого.

( Читать дальше )

Эталон опубликовал финансовую отчетность за 2024 год. Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и какой потенциал у акций. 

Выручка во втором полугодии 2024 года выросла на 28% по сравнению с первым полугодием и составила 74 млрд рублей👉


Валовая прибыль выросла на 11%, до 22 млрд руб👉


( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ — крупнейшая частная публичная компания в России (еще и нефтегазовая компания) отчиталась за 2024 год по МСФО



👉 Выручка +8,8% г/г (вещь творческая в лукойле из-за нефтетрейдинга)

👉 Операционная прибыль -16,5% г/г

👉 Чистая прибыль -26,5% г/г

Вторую половину года сложно назвать выдающейся



( Читать дальше )

Татнефть отчиталась за 2-е полугодие по МСФО — один из самых «крепких» и прозрачных нефтяников в России (нет долга, нет SDN санкций, есть регулярная отчетность)

Посмотрим, какие финальные дивиденды могут заплатить за 4-й квартал 2024 года



Но в начале к отчетности



( Читать дальше )

Ленэнерго опубликовала отчеты по МСФО и РСБУ за 2024г., начнем с МСФО:

👉Выручка — 122,72 млрд руб. (+12,7% г/г)
👉Операционные расходы (до обесценения) — 83,98 млрд руб. (+15,2% г/г)
👉Обесценение основных средств — 20,87 млрд руб. (+27,7% г/г)
👉Операционная прибыль — 22,21 млрд руб. (+0,4% г/г)
👉EBITDA — 67,69 млрд руб. (+10,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 21,15 млрд руб. (+6,4% г/г)

( Читать дальше )

Вашему вниманию представляется конспект постов Мозговик за прошлую неделю

Анатолий написал про отчетность Совкомбанка тут — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1128995.php

👉 Чистая прибыль снизилась на 19% г/г

👉 Рентабельность капитала (ROE) за год составила 26%

👉 Портфель ценных бумаг в Совкомбанке потерял 36 млрд руб в 2024 году, есть шансы, что в 2025 году будет прибыль от этого сегмента

👉 Компания сейчас стоит 4,8 годовых прибыли 2024 года или 4,1 прибыль 2025 года, P/BV ~1

👉 Дивидендов больших ждать не стоит, т.к. payout — 25% от чистой прибыли. По мнению Анатолия ДД за 2024 год составит 4%, за 2025 год — 6%

👉 Целевая цена 19 рублей при ставке дисконтирования 21%

Валентин написал про Красноярскэнергосбыт и его отчет по РСБУ тут — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1129256.php

👉 Чистая прибыль выросла на 43,8% г/г и составила 2,55 млрд руб

👉 Основу роста прибыли составили сальдо прочих доходов/расходов

👉 Дивиденд за 2024 год Валентин ожидает в размере 2,2 руб на 1 акцию (преф и обычка), ДД 13,1%

( Читать дальше )

Последний раз мы писали про ВК 8 августа прошлого года.
Напомню, что заголовок назывался:

ВК — скоро допэмиссия или поглощение (Ростелекомом?)

Вот что мы тогда писали:

Как поменял отчет этот взгляд?  Никак. Убытки ВК растут, чистый долг растет — этот процесс не может продолжаться бесконечно. Должно произойти одно из трех событий:
1. Чудо и ВК начинает генерировать прибыль и положительные денежные потоки (например если закроют Youtube).
2. Допэмиссия новых акций — для пополнения капитала компании и размытие долей существующих акционеров
3. Поглощение более крупным игроком, который сможет долго терпеть убытки ВК и финансировать их (на ум приходит только Ростелеком).

ВК — одна из самых страдающих компаний от роста ставок. При текущих ставках будущие расходы на обслуживание долга будут составлять 30 млрд руб в год, что выглядит совершенно нереалистичным при том, что бизнес ВК генерит убыток на операционном уровне. 

Что собственно изменилось за истекший период?

( Читать дальше )

 

Роснефть на неделе отчиталась за 2024 год

Сравним свой прогноз с текущим + скину несколько интересных картинок, которые показывают, что все надежды акционеров должны быть связаны с Восток Ойлом!)

Для начала динамика основных цифр из отчета:

👉 Добыча нефти минус 5% г/г (компания снижает добычу из-за ограничений ОПЕК+, так мало нефти не добывали даже в 2020)

👉 Выручка выросла на 10,7% г/г (из-за роста рублевой цены на нефть)

👉 EBITDA выросла на 0,8% г/г (получается весь рост выручки “съела” инфляция затрат и рост налогов на добычу)

👉 Чистая прибыль -14,4% г/г (основную роль в снижении чистой прибыли сыграла переоценка налоговых обязательств в размере 0,24 трлн руб, без переоценки был бы небольшой рост прибыли)

👉 Свободный денежный поток (скорректированный на предоплаты от Китая) -9,25% г/г, основную роль тут видимо сыграл рост процентных расходов по рублевой части долга

Немного инфографики:

Добыча нефти продолжает быть на историческом “дне” для компании после слияния с ТНК-ВР — добывают 46 млн тонн в квартал в среднем (ранее были цифры на 20-30% выше)

( Читать дальше )