Себестоимость сокращена на 5,8% до 52 млрд 845,3 млн рублей.
Валовая прибыль снизилась до 5 млрд 553,9 млн рублей.
Показатель EBITDA составил 10 млрд 987,4 млн рублей, чистая прибыль — 4 млрд 496,4 млн рублей.
Объем производства электрической энергии ТГК-1, включая Мурманскую ТЭЦ, за январь-сентябрь 2020 года составил 20 112,8 млн кВт∙ч, показав незначительное снижение на 1,2% по сравнению с аналогичным показателем 2019 года.
Объем отпуска тепловой энергии с коллекторов ТГК-1, включая АО Мурманская ТЭЦ, составил 15 304,6 тыс. Гкал, показав снижение на 4,6% относительно 9 месяцев 2019 года в связи с высокими температурами наружного воздуха в течение отопительного сезона 2020 года.
«Возможно, будет иметь место какой–то локальный обмен. Мы найдём источники, которые выгодны для ТГК–1 и будут способствовать развитию зон теплоснабжения отдельных ТЭЦ. В обмен на это, возможно, коллеги [из ТГК–1] предложат нам объём акций “Теплосети”»
«Губернатор города обратился к концерну “Фортум” с письмом с просьбой рассмотреть возможность передать активы “Теплосети” городу, потому что город готов развивать АО. ТГК–1 и “Фортум” сказали, что не готовы отдавать “Теплосеть” “за рубль” и могут продать активы на рыночных условиях. Поэтому сейчас этот вопрос продолжает обсуждаться»
📚 На календаре понедельник, а это значит – самое время начать эту новую рабочую неделю с какого-нибудь обзора. На сей раз предлагаю обновить картину в отечественной электрогенерации и попытаться выделить в ней наиболее перспективные эмитенты. Благо, полугодовые финансовые отчётности этих компаний уже позади, и нам есть на что ориентироваться.
1️⃣ Продолжают лидировать в нашем рейтинге акции ТГК-1 со значением мультипликатора EVEBITDA на уровне 2,5х. Однако здесь продолжаем держать в голове негативное влияние от постепенного сворачивания программы ДПМ, дальнейшего ухудшения (или, как минимум, стагнации) финансовых показателей и весьма посредственных дивидендов. Как вы помните, я с этого корабля я благополучно вышел в начале марта по весьма достойным ценникам и в преддверии коронавирусных распродаж, а вырученные от продажи денежные средства пару-тройку недель спустя оказались очень кстати.
Мы подтверждаем рекомендацию «Держать», но повышаем целевую цену на 9 мес. с 0,0115 до 0,012 руб.Малых Наталия
ТГК-1 – рсбу/ мсфо
3 854 341 416 571 акций
http://tgc1.ru/ir/shareholders/
Капитализация на 07.08.2020г: 46,406 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 28,227 млрд руб/ мсфо 43,069 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 28,117 млрд руб/ мсфо 50,831 млрд руб
Общий долг на 31.03.2020г: 18,781 млрд руб/ мсфо 40,455 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 21,377 млрд руб/ мсфо 41,404 млрд руб
Выручка 2017г: 82,851 млрд руб/ мсфо 87,641 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 45,631 млрд руб/ мсфо 48,064 млрд руб
Выручка 2018г: 87,080 млрд руб/ мсфо 92,455 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 49,846 млрд руб/ мсфо 52,712 млрд руб
Выручка 2019г: 90,837 млрд руб/ мсфо 97,256 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 26,637 млрд руб/ мсфо 27,722 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 44,967 млрд руб/ мсфо 47,280 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 4,583 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,819 млрд руб
Прибыль 2017г: 7,261 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,928 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 5,851 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,958 млрд руб
Более того, снижение EBITDA в 2К20 оказалось не столь значительным, как ожидали мы и участники рынка. В то же время остается неясным, будет ли компания использовать номинальную или скорректированную чистую прибыль в качестве основы для расчета дивидендов за 2020 г.Гончаров Игорь
Мы полагаем, что инвесторов будет интересовать главным образом возможность появления в 2020 году подобного рода неоперационных статей, которые могут повлиять на дивиденды.Корначев Федор