теории поведенческих финансов

Большой разбор ПАО «Полюс» — едем на север или Сухой, который все-таки получился.

Доброго времени суток дамы и господа, поздравляем всех с наступившим Новым Годом Металлического Быка и хотим порадовать Вас нашим исследованием ПАО «Полюс», как одного из главных представителей сектора металлов на МосБирже. Эта статья- перезалив, поэтому, возможно, вы уже читали это (в прошлый раз вошло в топ-3 по полезности). Перезаливаем потому, что наш корпблог был успешно удален с ресурса- попали под горячую руку)

Почему именно Полюс? Крупнейшие запасы золота в мире, собственные запатентованные технологии по добыче золота, самые низкие затраты при производстве, летающие дроны над месторождениями, лидерство в ESG. Обо всем по порядку, давайте разбираться.

ПАО «Полюс»  — крупнейший производитель золота в России и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях которой является одной из самых низких в мире. Полюс мало того, что обладает третьими крупнейшими запасами золота в мире (доказанные и вероятные запасы по международной классификации составляют 61 миллион унций), так еще и стоимость добычи (Total Cash Costs — TCC) тоже самая низкая. На Московской бирже компания занимает 7-ое место по капитализации ~2 трлн руб, обгоняя Яндекс с ~1,6 трлн, преследует Лукойл с ~3,8 трлн.

( Читать дальше )

Не прекращаются дебаты о том, прогнозируемы ли цены на биржевые активы или же нет. Сторонники первого подхода уповают на какой-либо анализ (фундаментальный, технический или какой-то иной) в своих расчетах и оценках будущих перспектив цен. Другая группа участников уверена, что рынки являются достаточно эффективными и никакие методы анализа и прогнозирования не позволят на длительной дистанции получать доходность выше среднерыночной, поскольку ценообразование биржевых активов основано на двустороннем непрерывном аукционе, а множество участников с разными целями и капиталами создают высокую неопределенность будущих цен.

Присмотримся повнимательнее к гипотезе эффективного рынка.

Гипотеза эффективного рынка (ГЭР) — гипотеза, согласно которой вся существующая информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной стоимости ценных бумаг.

Звучит красиво. В основу гипотезы легли теоретические изыскания, проводимые еще в начале XX века. Французский экономист Луи де Башелье в своей диссертации 1900 года изложил ряд соображений, касающихся природы ценообразования курсов облигаций, обращающихся на Парижской фондовой бирже. Окончательная формулировка ГЭР была дана американским экономистом Юджином Фама в 1965 г. По мнению Фамы, рынок обладает эффективностью, если он «быстро адаптируется к новой информации». Хотя за несколько лет до этого экономист Джон Мут предложил концепцию рациональных ожиданий и рациональной реакции на рыночную информацию, которая произвела революцию в моделировании ожиданий.

( Читать дальше )

На основании того, что ожидается похолодание и Долбанное ЛЕто жара зной смерть упадок закончился, доллар будет дорожать.





( Читать дальше )

Моя теория что сначала шлепается самое ЩИТовое.
Биткоен
Затем Русский Щит.
И Самый последний СИПлый

Почему? Потому что у меня есть теория что у самого ЩИТового потоки сжимаются, и вливаются в развивающийся Русский ЩИТ.
Потом Русский ЩИТ тоже начинапет сжиматься и перетекать в Американский щит.

Почему так сделано?
Потому что есть логика, согласно которой можно разделив рынки выкачать из них баблецо гораздо больше,
чем когда они ходят друг за другом.

Теория основана на основании одной биржи.

ну и напоследок ещё раз
ещё раз
ещё раз
РУБОЛЬ

не зря сливали?

ну и смешное:
в связи с тем что я не плачу камуналку, а сливаю все рубли
в дешевеющий доллар,
мне пришло уведомление,
что я не плачу и должен им рублей.

Ну так я ж не виноват!
Сделайте рубль дешевле, прекращу наркоманить и сливать все рубли.

Обежаю прекратить!
В августе получу получку и перекрою долги,
авось без судов обойдётся!

а может быть вы такие же долбынные наркоши, которые сливают так же рубль?
поделитесь своими наркоманскими «успехами».

Добрый вечер!
Хотел бы несколько своих первых тем на данном ресурсе посвятить психологии, как важной составляющей живого трейдинга (в противоположность торговым роботам).

Данная статья является частью конспекта, основанного на книге Канеман Д., П. Словик,  Тверски А. «Принятие решений в неопределённости: Правила и предубеждения». Интерпретировал данную книгу исключительно в контексте трейдинга.



Так, наиболее известными исследователями теории «поведенческих финансов» являются Канеманом Д. и Тверски А., которые ввели понятия эвристика и отклонение. Эвристика определяется как подсознательный приём для упрощения процесса анализа сложных ситуаций и вероятностей, то есть, не осознанно, на уровне подсознания создаётся правило для решения проблемы путём упрощения информации.
 
Отклонения – это предрасположенность нашего сознания к определённым процессам, которые приводят к нерациональным решениям. Причина заключается в индивидуальных (не всегда рациональных) принципах отбора информации. Например, инвестор, не обладая достаточным уровнем объективных знаний в области оценки ценных бумаг, может, в итоге, принимая очевидные ошибочные инвестиционные решения, и не иметь сомнений в своей правоте. Соответственно, Канеман Д., и Тверски А.выделяют несколько типов эвристики: подобия, наличия и якоря.


( Читать дальше )