тинькофф инвестиции

Привет! 

Мы решили проверить одну известную модель оценки риска предоставления облигационного займа компаниям на основании цен торгующихся акций — модель Мертона.

Что делаем: оцениваем риск инвестиций в корпоративные облигации (кредитные спреды) на основании 81 корпоративной облигации российских эмитентов по состоянию на 28.08.2019 на основании модели Мертона.

Как работает модель?
Модель предполагает, что облигации представляют собой возможные будущие претензии, то есть на что могут рассчитывать инвесторы, если компания обанкротится. Рассчитать, будет ли дефолт компании или нет, можно на основании рыночной стоимости компании. 

Пусть:

St — оценочная стоимость акций в момент t;

Dt — оценочная стоимость долга в момент t;

Vt — рыночная стоимость компании в момент t;

F — номинальная стоимость долга компании.

Стоимость компании, на которую претендуют держатели акций:

Привет!

Мы подготовили полный перевод интервью основателя крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates Рэя Далио. В интервью Далио приходит к следующим выводам:

• По мнению Рэя Далио, центробанки исчерпывают свой арсенал стимулирующих мер, которыми можно влиять на экономику. Далио не ожидает рецессии в ближайшей перспективе, но видит замедление роста экономик.
  
  
• Следующий кризис возникнет на фоне политических конфликтов.
  
  
• Драйверы роста рынка акций, такие как байбэки и сокращение корпоративных налогов, исчерпали себя. В будущем, вероятнее всего, правительство США будет вынуждено сократить госрасходы, увеличить налоги или прибегнуть к печати денег, чтобы сбалансировать бюджет. Это негативно отразится на корпоративных прибылях и рынке акций.
  
  
• Наличные — плохой способ снижения риска портфеля, так как инвестор теряет на инфляции.
  
  
• По мнению Рэя Далио, золото и китайские бумаги сейчас могут быть хорошими диверсификаторами портфеля.

Привет! 

Трейдеры часто говорят о так называемом Turnaround Tuesday («разворотный вторник») — это эффект восстановления американского рынка во вторник после падения в понедельник.

Мы решили проверить, работает ли этот эффект на дневных данных, на примере ETF на S&P 500. Мы замерили данные c 2001 года.

Что делаем: под закрытие каждого торгового понедельника с 2001 года покупаем ETF на S&P 500, если цена ETF ниже цены закрытия торгов в пятницу. Фиксируем результат на окончание торгов во вторник. 

Зеленым изображена доходность стратегии, синим — доходность индекса S&P 500 (все без учета дивидендов)

Что получили: доходность, сопоставимую с индексом S&P 500, со значительно меньшими просадками в срок с августа 2001 по август 2019 года. Общее число сделок за этот период — 407, средняя доходность одной сделки — 0,21%, доля положительных сделок — 58%.

21 августа в 23.37 выставил заявку на продажу акций L brands по 20.80. 

В период с 23.40-23.45 максимальная цена была 20.90

Позвонил в поддержку, там говорят, что могут заявки исполняться адресно, то есть кто-то поставил 20.90 и сделка пройдет именно по этой цене, а все что ниже в стакане не будет выкупаться. Попросил переключить на другого более компетентного сотрудника, повесили на ожидание. В итоге перезвонил составили обращение, идет второй рабочий день, ситуацию так и не решили. Говорят с вами пытались связаться и не получилось, телефон всегда был доступен, звонков не было.

По сути Тинькофф Инвестиции не выполняют функцию брокера, исполнять заявки клиента. Проблема решается долго. Приложение красивое, удобно вводить/выводить деньги, но прозрачности нет, стакана заявок не видно. Видел, что биды были выше моей цены.

После такой ситуации доверия к ним нет, видимо Тинькофф пока так и останется брокером для домохозяек, которым не так важно по какой цене пройдет сделка.

Привет! 

Сегодня мы напишем про полезные вкладки в приложении Тинькофф Инвестиции. 

В приложении можно быстро получить информацию о компании, она собрана в одном месте, чтобы клиентам было удобнее принимать решения: покупать актив или нет.

За 5—10 минут вы можете составить быстрое представление о том, чем занимается компания, какие у нее финансовые показатели, есть ли потенциал роста, часто ли она платит дивиденды, есть ли на бумаги спрос и предложение. 

Где искать? 

Чтобы посмотреть информацию по бумаге, нужно нажать на нее. Появятся вкладки — их количество зависит от бумаги. Вверху экрана можно добавить бумагу в «Избранное» и подписаться на уведомления о достижении цены. 

Детали

В этой вкладке показываем last price, абсолютную и относительную доходность за выбранный период, цену покупки и продажи, а также графики. Если в портфеле есть бумаги, то можно проверить стоимость и доходность позиции. Через эту вкладку можно купить или продать бумагу, а еще выставить стоп-лосс или тейк-профит:

Инвестклуб Т—Ж

Читательница хочет зарабатывать на инвестициях 24% годовых. Евгений Шепелев объяснил, почему не стоит рассчитывать на такую доходность.

Когда люди оплачивают покупки картой, часть денег идет посредникам. Безналичные платежи составляют только ¼ от всех транзакций. По мнению аналитиков McKinsey, индустрия будет расти на 9% ежегодно до 2022 года. Илья Воробьев разобрал, как устроена индустрия и на чьих акциях можно заработать.

Покупать рублевую монету за несколько тысяч кажется странным, но существуют коллекционеры редких монет, готовые провести такой обмен. Мы составили список из семи монет. Найдете у себя такой раритет — можете смело нести на аукцион.