фРС

Всем черная пятница!

Главная новость — это конечно инфляция, которая показала долгожданное и очень нехилое снижение. Рынки очень быстро и наполную врубили режим RISK ON. Это означает, что практически на всех рынках куда не глянь задвигается всё безрисковое и покупается всё рисковое! Резко все потеряли интерес к доллару, зато все мировые валюты к ненужному американскому фантику резко укрепились. Но еще больше просела доходность трежерей, потому что теперь участники торгов крайне сильно уверовали в скором смягчении политики ФРС ибо такая инфляция подает сигнал что, ЦБ со своей задачей начинает справляться, или многим кажется уже справился. А раз так, то значит это дно ура бухара, покупаем и едем в светлое будущее уже сейчас. Примерно такие настроения вчера царили на Уолл Стрит так как индекс SnP500 подскочил на крутейшие 5,5%, а технологический NASDAQ взлетел на +7,3% что является самым сильным движением вверх за последние 2,5 года.

 

Аналитики предупреждают, что с одной стороны рынок очень хочет торгануть «разворот ФРС» и вчера это было прям видно, особенно на резко обвалившейся доходности трежерей, которая теперь сильно ниже 4% — рекорд однодневного слива в этом году. Но с другой стороны, реакция прям оочень бурная и возможно участники торгов пережестили, поэтому неудивительно если случится небольшая коррекция. А вот если сегодняшние торги и соответственно неделя закроется в плюс – это будет очень хорошим знаком. Даже не смотря на то, что Пауэл заявлял ранее что пока курс на подъем ставки неизменен.

( Читать дальше )

Потребительские цены в США с устранением сезонности в октябре увеличились на 0.44% mm sa (сентябрь: 0.39%), ожидался рост на 0.6% мм. Годовой показатель снизился с 8.2% до 7.8% гг (прогноз: 8.0% гг).

Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие) сильно замедлилась до 0.27% vs 0.58% mm sa месяцем ранее. Это минимальные темпы роста цен с сентября 2021г. Годовой показатель: 6.28% vs 6.63% гг (прогноз: 6.5% гг).

Значит, политика ФРС станет мягче!

С уважением,
Олег.

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №21 от 10.11.2022г

В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка. На мой взгляд, краткосрочно золото упадет, но долгосрочно есть перспективы на рост.


( Читать дальше )

Решение о создании в Штатах национально цифровой валюты (CBDC) должен принимать конгресс CША.

Федерация приняла бы на себя огромный риск кибербезопасности, если бы у нее был CBDC.

Коротко. Перевод мой.

Доходы корпораций и ФРС, а не Конгресс, будут определять направление акций.


Со времен Второй мировой войны фондовый рынок США всегда рос в течение года после промежуточных выборов, но есть много причин полагать, что эта полоса подходит к концу.

Рассмотрим неубедительные попытки объяснить то, что в противном случае могло бы быть совпадением. Одно из ведущих объяснений заключается в том, что промежуточные выборы обычно заставляют инвесторов ожидать прихода нового законодательного органа с потенциально стимулирующей налогово-бюджетной программой. Но это верно лишь изредка, и почти наверняка в этот раз так не будет.

www.bloomberg.com/opinion/articles/2022-11-09/2022-midterms-don-t-count-on-the-usual-post-election-stock-rally?srnd=premium

Хедлайны с мировых источников на 09.11.2022:

• Турция начала платить за российский газ в рублях.
• Курс биткоина упал почти до $17 000* из-за опасений кризиса на криптовалютном рынке (* самый низкий уровень с ноября 2020 г.).
• Спрос на танкеры, перевозящие бензин и дизельное топливо, в 2023 году может стать рекордным за последние 30 лет.
• Netflix планирует запустить стрим спортивных трансляций.
• У Республиканской партии почти двукратное преимущество на выборах в палату представителей, подсчет голосов продолжается.
• Криптобиржа Binance купит конкурента FTX из-за проблем с ликвидностью.
• Состояние Илона Маска упало ниже $200 млрд на фоне того, как Tesla достигла 52-недельного минимума.

• МВФ: Около половины стран — членов ЕС не смогут избежать рецессии.

• UBS: Акции США не восстановятся, пока ФРС не начнет снижать процентные ставки.

• UBS: S&P 500* может упасть еще на 16% прежде, чем достигнет дна во II кв. 2023 г., как только ФРС откажется от повышения ставок (* S&P 500 = 3828 сейчас).

( Читать дальше )

Предсказавший кризис в 2008 году американский экономист Нуриэль Рубини уверен, что скоро мировая экономика достигнет куда худшего состояния, чем было в 1970-х. Экономисты прогнозируют негативную тенденцию в мировой экономике: замедление экономик некоторых государств, обесценивание валют, рост госдолгов, и, даже, голод.

Чего ждать и к чему готовиться, обсудим на трансляции:
✅ Экономику США
✅ Экономику Европы
✅ Экономику России

Смотрите на этого парня. Он плачет. Почему? Потому что не может платить свой кредит, т.к. ставки растут, а денег больше не стало!



Вы думаете это шутки? Это не шутки. ФРС повысила сильно процентные ставки на той неделе.

До этого американцев разбаловали халявными деньгами с вертолетов. Потому что был карантин и «мы знаем что вам было тяжело, так вот вам денег на халяву, держите».
Потом Бидон Байден хотел даже студенческие кредиты всем простить. Но верховный суд забанил его инициативу на прошлой неделе.
А теперь ФРС повысил процентные ставки.

«Мы и так расслаблены после ковида, бесплатными вертолетными деньгами, а теперь банки просят платить по кредиту еще больше, а деньги то где взять?»

В итоге ребята идут за перекредитовкой в другие банки, а им отказ делают.

Удавка начинает сжиматься.

У американцев сжимается очко.

Что будет дальше?

Ай ай. Будет больно.

По итогам прошедшей недели индекс доллара показал нейтральную динамику только благодаря тому, что весь недельный подъем почти на 2% был нивелирован в пятницу. В итоге неделю индекс DXY завершил на отметке 110,6 п.

Глава ФРС дал ясно понять, что недостаточное ужесточение денежно-кредитной политики приведет к риску ускорения инфляции в стране. Это подняло доходность по 10-летним USTres до 4,2% и, как следствие, усилило позиции доллара. Однако Пауэлл предупредил, что сохраняется большая неопределенность в отношении того, насколько высокими должны быть ставки, и что по итогу они могут оказаться выше, чем ранее предполагалось. Это хороший довод в пользу более сильного курса доллара.

Рынок фьючерсов повысил оценку вероятности повышения ставки ФРС на 50 б. п. в декабре (до 4,25‑4,5%), но с большей вероятностью ожидает теперь ставку выше 5% в течение 2023 года. На наш взгляд, главной идеей ФРС был переход к подходу, более зависимому от данных по инфляции, поэтому избыточное ужесточение ДКП не предопределено. Участники рынка в среду не обратили особого внимания на важное сообщение Минфина США, который намерен продолжить оценивать возможность реализации программы по выкупу с рынка некоторых казначейских облигаций, что частично направлено на повышение рыночной ликвидности. Такое признание проблемы может ограничить ФРС в возможностях осуществления жестких планов по количественному ужесточению, то есть по сокращению своего баланса.

( Читать дальше )

Всё самое важное, что произошло за неделю в мире финансов как в России, так и в мире: миллиардеры массово отказываются от гражданства РФ, криптобиржи пытаются сохранить клиентов из России, а стейблкоин HUSD накрывается медным тазом.

Видеоверсия вот здесь, а под катом — всё то же самое текстом.

ЦБ жестоко карает за инсайдерскую торговлю

Осенью 2020-го котирующаяся на бирже шахта «Распадская» (входит в группу Evraz) собиралась приобрести угольную компанию «Южкузбассуголь», и под это дело заказала аудиторской компании KPMG оценку справедливой стоимости своих акций – ведь по закону они обязаны были предложить несогласным с этим решением акционерам выкуп акций по пресловутой «рыночной цене».

В KPMG в итоге насчитали справедливую цену акции в размере ₽164 – а прозорливый сотрудник фирмы по имени Дмитрий Смолин смог воспользоваться калькулятором и прикинул, что это примерно на 30% выше текущих котировок. Короче, Дмитрий, похоже, неистово закупился «Распадской» на всю котлету – но сделал это зачем-то со своего личного брокерского счета, так что его закономерно 

( Читать дальше )