фРС

Друзья, напишите, у кого есть желание совместно приобрести подписку за 100$/месяц на «zero-hedge», основной смысл которой является доступ к исследовательским отчетам и аналитическим материалам всех ведущих банков Wall St. и хедж-фондов, вместе с потенциально другими крутыми опциями сервиса (не проверял, ищу человека).

Мой Telegram: smithmax6

Также к подписке прилагается сервис доступа оперативного к новостям от провайдера «Newsquawk» (предоставляет в режиме реального времени основные деловые новости с сотни источников) — быть может тоже полезно окажется. Ну и другие фишки там всякие от них имеются, не проверял детальнее. 

Кроме того, у меня также есть подписка на Bloomberg, Dow Jones (The WSJ, Marketwatch, Barron's) и Financial Times. Уже есть коллеги, которые делят подписку со мной, буквально за $6 можно получить доступ ко всем СМИ перечисленным и так скажем «влиться» в команду тех, кто скидывается.

( Читать дальше )

Ключевой показатель инфляции в США вырос в прошлом месяце меньше, чем ожидалось, а потребительские расходы стабилизировались, и это позволяет предположить, что Федеральная резервная система, возможно, близка к завершению своего самого агрессивного цикла повышения процентных ставок за последние десятилетия.

Согласно опубликованным в прошлую пятницу данным Министерства торговли, приоритетный для Федеральной резервной системы показатель инфляции — базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE), который не включает в себя продукты питания и энергоносители — повысился в месячном исчислении на 0.3% в феврале, при этом результат января был немного пересмотрен в сторону понижения. Общий ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) увеличился на такую же величину.

Потребительские расходы с поправкой на инфляцию снизились на 0.1% после пересмотренного в большую сторону роста на 1.5% в начале года. Это снижение отразило сокращение расходов как на товары, так и на услуги.

( Читать дальше )

Апрель – месяц для понимания последствий банковского кризиса и подготовки к заседаниям ФРС, ЕЦБ и ВоЕ в мае.
Члены ФРС, ЕЦБ и ВоЕ будут внимательно следить за качеством экономических отчетов, признаками стресса на финансовых рынках для принятия решения на майских заседаниях.
Участники рынка, ожидающие голубиного разворота от ЦБ, будут анализировать ситуацию и если экономические данные покажут необходимость продолжения ужесточения политики ЦБ, в частности ФРС, то рост фондовых рынков перед/на отчетности компаний за 1 квартал может стать последним перед значительной нисходящей коррекцией, подтвердив пословицу «продавай в мае и гуляй».
Но если данные США подтвердят снижение инфляции темпами, опережающими прогнозы ФРС, а экономика в целом останется устойчивой, то на заседании 3 мая ФРС может огласить о переходе в состояние паузы (не важно после повышения ставки на 0,25% или без оного), что придаст фондовому рынку США второе дыхание.
Главными отчетами для принятия решения ФРС станут нонфарм и инфляция CPI США, но следует обратить внимание и на другие отчеты из списка внизу, ибо они дают более полное понимание о мышлении членов ФРС о перспективах роста экономики, инфляции и рынка труда.

( Читать дальше )

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА 03.04.23

 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАЛЕНДАРЬ:



( Читать дальше )

На этой неделе основными новостями, которые могут повлиять на ход торгов, будут новости с рынка труда США. И если судить по прогнозам аналитиков, ожидаемая статистика может показать ослабление на этом рынке.

Такие ожидания не удивительны. С конца осени прошлого года несколько крупных компаний IT-сектора анонсировали серьезны сокращения своего штата, а после сообщения о новых увольнениях в самых разных секторах экономики стали нарастать как снежный ком. Сейчас уже начался второй раунд сокращений в компаниях IT-сектора, который сравним с первым раундом, причем, помимо увольнений, компании также закрывают ранее открытые вакансии.

Но до поры, до времени эти увольнения не влияли на общий уровень безработицы в стране. Часть сокращенных вакансий приходилась на удаленную работу, часть – на вакансии в зарубежных филиалах компаний. Кроме того, после завершения пандемии, в США резко увеличился спрос на рабочую силу, в особенности в производственной сфере и строительстве. И до сих пор растущий спрос на рабочую силу, по-видимому, полностью перекрывал общее число сокращений.

( Читать дальше )

Периодически я возвращаюсь к «всадникам инфляции» в США, просто чтобы посмотреть, что изменилось, основные данные обновились – можно снова посмотреть.



1️⃣ Рынок труда США: все еще горячий. С вакансиями ситуация оставалась очень агрессивной, количество открытых вакансий даже выросло и в 1.9 раза превышает количество безработных, что очень много. Недельные заявки на пособия по безработице остаются ниже 200 тыс.  Фонд зарплат растет на 7.7% г/г – это на пару десятых меньше, чем было кварталом ранее, но все еще значительно выше, чем то, что соответствовало бы цели ФРС по инфляции в 2%. Поток номинальных доходов остается достаточно агрессивным. 

2️⃣ Избыточные сбережения остаются высокими, но их «проедание»  ускорилось. Объем депозитов и фондов денежного рынка у домохозяйств на ~$3.0 трлн выше доковидных уровней, хотя он и опустился до 95% от располагаемых доходов, но это сильно выше доковидных ~80%. Это позволяет американским домохозяйствам меньше сберегать и больше тратить – норма сбережения американцев немного подросла, но все еще остается на крайне низких уровнях 4.4%. Хотя в I квартале банковский кризис ускоряет процессы, но пока до нормализации здесь еще далеко – есть что тратить.  

( Читать дальше )

Ripple: хороший потенциал на ожиданиях судебного урегулирования!

Доброго дня, Коллеги!

После небольшого перерыва, вызванного отпуском в метавселен… жаркие страны, Ваш покорный слуга снова в строю и готов с новой силой взяться за решение крипто ребусов. Главных мастодонтов рынка — Биткоина и Эфира мы разобрали в наших крайних статьях, пришла очередь «отчитаться» второму эшелону монет. Среди них наиболее уверенную динамику показывает «хриплый» товарищ — #XRP. Настала пора разобраться — на каких «дрожжах» растет токен и какие у него ближайшие перспективы.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Многие связывают мартовский спрут монеты со спекуляциями вокруг давней судебной тяжбы XRP с SEC (комиссия по ценным бумагам и биржам США). Судебный процесс в отношении Ripple тянется с 2020 года. Американский регулятор пытается привлечь компанию к ответственности за незаконный выпуск и реализацию ценных бумаг на сумму в $1,3 млрд.

В марте представители блокчейн проекта и ряд известных криптоперсон выступили с сообщениями о скорой ожидаемой победе Ripple. Генеральный директор BTSE Генри Лю поделился в своем аккаунте предположением об уже достигнутом компромиссе между участниками. Фактическая же дата вынесения вердикта пока остается открытой.

( Читать дальше )

ФРС на прошлой неделе немного сократила свой баланс (-$28 млрд), иностранные ЦБ сократили заимствования через РЕПО с ФРС на $5 млрд до $55 млрд, банки сократили займы через дорогое дисконтное окно ФРС на $22 млрд до $88 млрд, но нарастили займы через BTFP на $11 млрд (до $64 млрд), одновременно ФРС сократила портфель ипотечных бумаг на $11 млрд. FDIC нарастила займы у ФРС незначительно – на несколько сотен миллионов до $180 млрд. В целом ситуация стала поспокойнее, но ФРС уже вторую неделю не рискует сокращать портфель гособлигаций. За 4 недели сокращение портфеля гособлигаций США составило всего $7 против в плановых $55-60 млрд… ФРС затаилась. 

Минфин США продолжает добавлять доллары в финсистему: на неделе бюджет потратил еще $37 млрд со счета в ФРС,у Минфина осталось всего $162 млрд  (на конец февраля было $415 млрд). В итоге у банков на депозитах в ФРС стало на $32 млрд больше, но $17 из них пришло из обратного РЕПО с ФРС. 

В запасе у американской казны еще около $300 млрд «чрезвычайных мер» и, конечно, щедрый на налоги апрель – от поступлений в котором будет зависеть сколько еще Минфин США протянет без повышения потолка госдолга.

( Читать дальше )

Бразилия (214 млн. человек) и Китай (1.4 млрд. человек) заключили соглашение об отказе от доллара в пользу своих валют — юаня и реала. Это позволит странам напрямую обменивать юани на реалы без промежуточной конвертации в доллары. Цинк.

Оборот там примерно $150 млрд в год.

Что это значит?

Это значит, что на нашей замечательной планете снизится спрос на поганые доллары.

Что это значит?

Это значит, что американские триллионеры - главари картеля ФРС  — наверняка попытаются застрелить или отравить Лула да Силву, как застрелили Кеннеди за введение серебряного доллара и зарезали Каддафи за золотой динар.

Будущая потенциальная жертва еврейских банкиров выглядит так:



Приятный дядька. Будет жаль увидеть его некролог. Надеюсь его защитят!

Следите за новостями.

Сегодня мы узнали, что в США было 198 тысяч обращений на пособие по безработице — это опять очень низкий показатель, который говорит о силе рынка труда. Заметьте, что рынок труда в США опять показывает сильные результаты на фоне многочисленных увольнений в конце 2022 года и в начале 2023 года. Даже банковский кризис в США не увеличил число заявок на пособие по безработице.

Сильный рынок труда — это красная тряпка для ФРС США, так как американский Центробанк видит в нём рост инфляции и из-за этого будет продолжать повышать процентные ставки. Дело в том, что сильный рынок труда ведёт к высокой конкуренции за рабочую силу, что в итоге перекладывается в конечные цены работодателями и раскручивает инфляцию.

Правда, тот самый банковский кризис сильно ужесточил условия финансирования в американской экономике, что ведёт к резкому сокращению в выдаче кредитов. Снижение кредитной активности ведёт к снижению экономической активности, так как сокращает спрос в экономике, а также сокращает расширение производства, так как многие компании часто инвестируют заёмные средства.

( Читать дальше )