финансы

Ожидается, что крупнейший немецкий банк заплатит суму существенно меньшую, чем та, что была предложена Департаментом Юстиции Соединенных Штатов, которая составляла 14 миллиардов долларов. Как сообщает Reuters со ссылкой на хорошо информированный источник на этой неделе Deutsche Bank может достичь соглашения с властями Соединенных Штатов по расследованию связанному с выпуском ценных бумаг, обеспеченных низкокачественными ипотечными кредитами в период между 2005 и 2007 годами.  Департамент Юстиции предложил руководству Deutsche Bank выплатить 14 млрд. долларов. Этот штраф соответствует инициативе Барака Обамы, призванной санкционировать банки, продававшие ипотечные кредиты, выданные заемщикам с плохой кредитной историей, обманывая инвесторов относительно рисков. 

( Читать дальше )

Приходя на фондовый рынок каждый из нас стремиться мгновенно разбогатеть и потом по-быстренькому заняться любимым делом, попивая мохито где-то на берегу Индийского океана.
Рынок — ждет страждущих отдать ему деньги, поначалу заманивая легкими возможностями.
Спустя год — большинство (99%) уходит с дырявыми карманами, попивая уже воду из-под крана, остальные же, упертые и своенравные, раз за разом прочесывают просторы фондового рынка в поисках грааля. Счета тают, депрессия нарастает.
Изучив технический анализ вдоль и поперек, с лупой в руке, мы каждый раз принимаем желаемое за действительное — то «мерещится» голова, то плечи, то поворот с разворотом, то еще что-то. И каждый раз, когда выбивает по стопам, мы считаем, что просто именно сегодня не готовы понимать рынок, плохое настроение, заработались, не наш день.
А вы уверены, что вообще можно понять и математически описать движения на рынке?

( Читать дальше )

В отличие от инвестиций, где менеджеры в долгосрочной перспективе добиваются доходности путем понимания движений портфеля ценных бумаг, валюты и/или товаров, трейдер стремится определить выгодные краткосрочные позиции среди отдельных инструментов. В статье New York Times Райан Шефтель, глава автоматизированной трейдинговой компании, работающей с государственными облигациями «Credit Suisse» заявил: «Наши лучшие трейдеры проводят много времени за написанием кода. Кода принятия торговых решений». Все это следствие перемен, которые происходят в электронике. Интеллектуальный контент торговых кодов — это секрет, но мы знаем, что навыки, необходимые для его написания представляют собой сочетание финансовой смекалки, статистики, математического моделирования и компьютерного программирования.

Банки создают и продают производные инструменты. От них это требуют компании, занимающиеся производством, которым они нужны, чтобы зафиксировать цены на сырье, снизить валютные риски, с которыми сталкиваются крупные предприятия, или иным образом сократить бизнес-риски. Из-за недавно осознанной необходимости учитывать риск банкротства контрагента, банкам стало сложнее торговать производными инструментами. Дополнительная сложность возникла с момента начала финансового кризиса – банки имеют несколько источников финансирования, и поскольку возможность их банкротства стала всем ясна, некоторые из этих источников стали дороже. До кризиса этими лишними затратами (если они вообще были) можно было пренебречь. Сейчас это сделать невозможно. Когда банк заключает контракт, то он либо предоставляет капитал, который необходимо взять из какого-то источника, либо получает капитал, который он может использовать для финансирования другой сделки. Для определения правильной цены сделки нужно учитывать издержки и выгоды от финансирования, и эти затраты могут существенно различаться в зависимости от источника финансирования. Математические модели для работы с этой новой реальностью все еще находятся в стадии разработки.




( Читать дальше )