флоатеры

Cтабильный пассивный доход. Ч.2 💸

Мы уже показали вам, как это сделать с помощью облигаций с фиксированным купоном. 

А теперь пришло время добавить в вашу копилку ещё один источник пассивного дохода — флоатеры!

🚀 Представьте: вы получаете стабильные выплаты каждый месяц, не задумываясь о том, как обогнать значения ключевой ставки/вклада.

В этом посте мы представляем подборку флоатеров, которые идеально дополнят друг друга и будут генерить ежемесячный купонный доход.

• Ростелеком, 001Р-08R 

Рейтинг АА+(ru)
Погашение 02 сентября 2027г.
Текущий купон 17,1%, YTM, 17,1%.
Выплаты в марте, июне, сентябре, декабре

• Россети, 001Р-11R 

Рейтинг ААА(ru)
Погашение 10 декабря 2029г.
Текущий купон 17,0%, YTM, 16,9%.
Выплаты ежемесячно

• РЖД, 001Р-28R

Рейтинг ААА(ru)
Погашение 20 сентября 2030г.
Текущий купон 17,1%, YTM, 16,8%.
Выплаты ежемесячно

🖇Больше выбора в подборках стратегии на 2П 2024 года от аналитиков КИТ Финанс
___________________________
🔥❤️👍🏻Поддержите полезное)

( Читать дальше )

Котировки ОФЗ перешли к консолидации с приближением заседания Банка России – доходность индекса гособлигаций RGBI выросла на 3 б.п. – до 16,29% годовых.

Вчера Минфин несколько увеличил размещение флоутера – удовлетворил заявки на 47 млрд руб. при уже традиционном спросе более 200 млрд руб. Аукцион по ОФЗ-ПД вторую неделю подряд признается несостоявшимся.

Недельная инфляция на 22 июля осталась на умеренном уровне (0,11%), однако в годовом выражении пока остается выше 9%. На наш взгляд, это дает возможность ЦБ ограничиться повышением ставки на 200 б.п. – до 18%.

После решения ЦБ в пятницу высока вероятность снижения коротких и среднесрочных бумаг на пересмотре прогноза средней ключевой ставки на 2024-2025 гг. Мы по-прежнему считаем, что в текущих условиях наиболее целесообразно сохранять основную позицию облигационного портфеля в корпоративных флоатерах. При этом рекомендуем бумаги с коротким сроком до 2 лет, что позволит оперативно перевернуть позицию в бумаги с фиксированным купоном при признаках ослабления ДКП (по срокам пока ориентируемся на конец 2024 – начало 2025 года).

( Читать дальше )

Минфин России второй неделю подряд размещает только облигации с плавающим купоном (ОФЗ-ПК), что позволило увеличить объем привлечения до 46,5 млрд руб. благодаря более активному удовлетворению заявок, в том числе с биржи СПВБ. Однако для дальнейшего увеличения объемов размещения потребуется значительное снижение цен относительно вторичного рынка.

Ситуация на долговом рынке

Высокие ставки ограничивают возможности Минфина по привлечению средств. На последнем аукционе спрос на флоатеры достиг 219,7 млрд руб., но удовлетворенные заявки составили только 46,5 млрд руб. Средневзвешенная цена была на 0,28 процентного пункта ниже уровня предыдущего аукциона, что указывает на необходимость предоставления значительных скидок. Дисконт к вторичному рынку составил 0,24 п.п., что выше по сравнению с предыдущим размещением.

Аукцион по размещению долгосрочных облигаций с фиксированным купоном был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням. Это уже седьмой несостоявшийся аукцион с начала года, что подчеркивает трудности Минфина в привлечении средств на долговом рынке.

( Читать дальше )

Главный кошмар для всех отечественных веганов снова выходит на долговой рынок. Группа Черкизово планирует собрать заявки на свой 7-й выпуск облигаций уже завтра, 25 июля. Мясо-мейкеры не удивляют: это очередной флоатер с привязкой к ключевой ставке. Интересно, что бонды размещаются буквально за день до долгожданного заседания ЦБ.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Мегафон, ВЭБ.РФ, Элемент Лизинг, Аэрофьюэлз, Миррико, Позитив, МТС.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🍖А теперь — почавкали смотреть на новый флоатер от Черкизово!

🥩Эмитент: ПАО «Группа Черкизово»

🍖Группа Черкизово — крупнейший производитель мяса в России. Группа производит и перерабатывает мясо птицы, свинины и комбикорма.

( Читать дальше )

Вложения во флоатеры пока остаются актуальными для инвесторов на долговом рынке, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрий Грицкевич.

«Трехдневный отскок рынка ОФЗ во вторник прервался снижением котировок — доходность индекса гособлигаций RGBI выросла на 13 базисных пунктов (до 16,26% годовых). Основной причиной восстановления рынка, на наш взгляд, было частичное рефинансирование средств от погашения выпуска ОФЗ-ПД на 400 млрд руб. в прошлую среду. С приближением заседания ЦБ РФ активность на рынке будет затухать, — пишет эксперт в обзоре. — В среду Минфин предложит к размещению уже традиционный набор бумаг — ОФЗ-ПД (16 лет) и флоатер ОФЗ-ПК (13 лет). Ведомство сдерживает размещение бумаг, стремясь стабилизировать цены — данная тактика, вероятно, продолжит работать за счет средств от погашения выпуска на прошлой неделе. Вместе с тем ключевым фактором для рынка станут итоги пятничного заседания регулятора — повышение ключевой ставки до 18% и сохранение жесткой риторики (наш базовый сценарий) ограничат восстановление рынка ОФЗ. Считаем, что флоатеры пока остаются актуальными для инвесторов».

( Читать дальше )

Крупнейший производитель мясной продукции в РФ размещает флоатер, привязанный к значению ключевой ставки.

• Ориентир по ставке купона — «ключ» + до 1,6%

• Срок обращения — 3 года

• Купонный период — 30 дней

• Прием заявок до 14.00 25 июля в приложении
___________________________________

📈Флоатеры — бенефициары ситуации на рынке. Инструмент предлагает доходность сравнимую с депозитами. При этом вероятное повышение ставки сделает выпуск еще более заманчивым из-за премии к ставке. Купон будет все равно выше «ключа».

💸 Генерация денежного потока. Выпуск предлагает ежемесячный купон. При условии грамотного реинвестирования, сложный процент увечит доходность инвестора.

👍🏻Доступно неквалифицированным инвесторам (после прохождения тестирования на для сделок с облигациями со структурным доходом).

🎉Клиентам КИТа больше бонусов: участие в размещении через мобильное приложение КИТ Инвестиции без комиссии брокера в рамках акции "Жаркое лето с КИТом"

( Читать дальше )

​💡Флоатеры (от англ. float — парить, плыть) — облигации, купон которых привязан к какому-то рыночному индикатору. Чаще всего это либо ключевая ставка, либо RUONIA — ставка межбанковского однодневного кредита. Значения этих ставок можно найти на сайте ЦБ. Плавающий купон быстрее синхронизируется с изменяющимися рыночными условиями, что позволяет цене флоатера сохранять относительную стабильность — чаще всего такие облигации торгуются вблизи своего номинала.

26 июля состоится заседание ЦБ, ставку могут повысить. В таком случае флоатеры будут более интересны для инвесторов, чем облигации с постоянным купоном. Размер купона флоатера растет вместе со ставками в экономике.

В данной подборке есть несколько вариантов. Бумаги с относительно низким уровнем риска: ОЗФ, Россети, ВЭБ, Норникель.
Средний уровень риска: АФК, МТС, Европлан. Возможная доходность у этих бумаг немного выше.

Из этих бумаг держу в своем портфеле Ленэнерго и Россети Центр.

У БКС есть интересная подборка таких облигаций.

( Читать дальше )

Мегафон почувствовал вкус к займам на долговом рынке: это уже 3-й выпуск под плавающую ставку от компании за полтора месяца. Сбор заявок — 24 июля. Давайте разбираться, может в этот раз ребята из Мегафона предложат инвесторам хоть что-то интересное? А то в прошлый раз не очень получилось.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ВЭБ.РФ, Элемент Лизинг, Аэрофьюэлз, Миррико, Позитив, МТС, Магнит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌐А теперь — погнали смотреть на новый выпуск от Мегафона!

📲Эмитент: ПАО «Мегафон»

🌐Мегафон  — российская телеком-компания, оказывающая услуги связи в РФ и Таджикистане. «МегаФон» — один из лидеров на российском рынке телеком-операторов, входит в так называемую «Большую четвёрку» наряду с МТС, «Билайном» и ТЕЛЕ2.

( Читать дальше )

Ну что, все запаслись кэшем, попкорном и валерьянкой (последнюю позицию допускается опционально заменить на коньяк)? Нынешнюю неделю можно охарактеризовать как потенциально решающую в части того, какой будет дальнейшая денежно-кредитная политика. А от ДКП, в свою очередь, напрямую зависят наши любимые рынки акций и облигаций.

📊Пока торги ещё не открылись, давайте порассуждаем об основных сценариях, которые могут реализоваться уже в ближайшие дни.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🤔В своей финансовой аналитике я обычно придерживаюсь принципа оценки вероятностей. Этому за десятилетия меня научила не только сама жизнь, но и профессия. Как инженер, обеспечивающий надежность сложной морской техники, я обязан мыслить наперёд и быть в большей степени «здоровым пессимистом», нежели оптимистом.

🕵️‍♂️Невозможно предусмотреть и предугадать ВСЁ, но можно оценить вероятность реализации того или иного негативного/позитивного фактора и степень его влияния на систему в целом.

( Читать дальше )

После недавнего размещения ДОМ.РФ, на нас надвигается ещё один 30-миллиардный выпуск от большой госкорпорации. 23 июля ВЭБ.РФ собирает заявки на флоатеры, но в отличие от модного тренда последних месяцев — с привязкой к RUONIA, а не к ключевой ставке.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Элемент Лизинг, Аэрофьюэлз, Миррико, Позитив, МТС, Магнит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏛️А теперь — поплыли смотреть на новый флоатер от ВЭБ!

💰Эмитент: ВЭБ.РФ

🇷🇺ВЭБ.РФ — 100% государственная корпорация развития. Основная ее задача – способствовать долгосрочному экономическому развитию России. В партнёрстве с коммерческими банками ВЭБ занимается финансированием масштабных проектов, направленных на развитие инфраструктуры, промышленности, социальной сферы, укрепление технологического потенциала и повышение качества жизни людей (не кидайте тапками, именно так звучит официальная миссия корпорации).

( Читать дальше )