флоатеры

Сейчас идея с облигациями с плавающим купоном (флоатерами) является основной на рынке облигаций, т.к. ключевую ставку могут еще поднять.

Посмотрел варианты с ежемесячным начислением купонов. Купонная доходность зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки (КС).

Ставка RUONIA – это процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (или депозитов) выраженные в рублях. На 15 июля ставка RUONIA составляет 16,18%, ключевая ставка 16%.

1. РУСАЛ 1Р9
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108VW7
Стоимость облигации: 100,1%
Купонная доходность: КС +2,2% Дата погашения: 17.06.2027

2. Балтийский лизинг БП10
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108777
Стоимость облигации: 100,18%
Купонная доходность: КС + 2,3% (в июле купон 15,04 ₽ или 18,3%)
Дата погашения: 08.04.2027

3. Джи-групп 2Р4 (для квалов)
Рейтинг: A-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108TU5
Стоимость облигации: 100,9%
Купонная доходность: КС + 3% (в июле купон 15,62 ₽ или 19%)
Дата погашения: 12.12.2026

4. Европлан 1Р7 
Рейтинг: A-(RU) от АКРА

( Читать дальше )

Внезапно! Отлично нам всем известная группа «Позитив» прямо сегодня проведет сбор заявок на свой выпуск облигаций 001Р-01. Я бы сделал обзор раньше, но буквально до вчерашнего дня не было информации о дате размещения. Что ж, давайте качественно прожарим новые «позитивные» бонды — кстати, это флоатер с привязкой к ключевой ставке. Неоригинально🤷‍♂️

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МТС, Магнит, Росэксимбанк, Славнефть, ВТБ Лизинг, Практика ЛК.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👨🏻‍💻А теперь — полетели смотреть на новый выпуск Позитива!

🌐Эмитент: ПАО «Группа Позитив»

👨🏻‍💻Группа «Позитив» (Positive Technologies)  — один из крупнейших российских разработчиков решений в области кибербезопасности, который работает на рынке уже около 20 лет. На текущий момент является единственным публичным представителем этой области на Мосбирже. Я держу небольшую позицию по акциям POSI у себя в портфеле.

( Читать дальше )

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!
Ну что. Пошла 29 неделя нашего инвестирования в любимый фондовый рынок Российской Федерации.
На открытии индекс ММВБ продолжил снижение.
✔️Роснефть в летнюю навигацию намерена поставить рекордные 1,5 млн т грузов для проекта «Восток Ойл». Вроде как позитивная новость. Но Роснефть идёт в ногу с фондовым рынком, снижаясь на 3,5%. Что же, ждём разворота, он непременно будет.
✔️На этой неделе предстоят отсечки по акциям МТС (вес 1,22%), Сургутнефтегаза (вес 6,44%), Транснефть (вес 0,61%).

Динамика долгового рынка закладывает повышение ставки до 18%. Статистика по инфляции также дает основание предположить, что ЦБ на этот раз будет действовать жестко. В этих условиях  наиболее привлекательными выглядят флоатеры, предполагающие премию к ключевой и с доходностью сравнимой или выше, чем по депозитам. В моём случае распределение 50 на 50.
Кто бы что не говорил, а нам инвесторам приходится выкручиваться кто как может. И в данной ситуации, в условиях высокой ключевой ставки, а также привлекательной доходности на вкладах и облигациях выбираем лучшее.

( Читать дальше )

⚡️Портфель Павла Дурова — t.me/+MPGaj8yUkWFhNmUy

Ставка, заседание. Почти каждый пост не обходится без упоминания этого. За счёт роста ставки флоатеры имеют всё большую цену. Это не ОФЗ с фиксированной ставкой, а лишь инструмент, которым нужно пользоваться временно, ведь рано или поздно ставка начнёт опускаться.

Несколько отличных флоатеров в ленту:

💙 Росагрл1Р5 (RU000A108447)
Кредитный рейтинг: АА-
Цена: 1000.2₽
Эффект. доходность: 17.61%
Год. купон: 164.01₽
Гашение: 02.05.2029
Частота выплат: 12 раз в год
Оферта: отсутствует
Формула купона: RUONIA+1.8%

💙 РоссЦP03 (RU000A107AG6)
Кредитный рейтинг: ААA
Цена: 999.7₽
Эффект. доходность: 18.29%
Год. купон: 166.68₽
Гашение: 18.05.2027
Частота выплат: 12 раз в год
Оферта: отсутствует
Формула купона: ставка ЦБ+0.9%

💙 ВТБ Б1-343 (RU000A106TM6)
Кредитный рейтинг: ААA
Цена: 992.5₽
Эффект. доходность: 17.71%
Год. купон: 149.49₽
Гашение: 01.09.2026
Частота выплат: 12 раз в год
Оферта: отсутствует
Формула купона: ставка ЦБ

Ещё одно размещение от крупняка, ну и по сложившейся традиции — флоатер с привязкой к ключевой ставке. Если кто-то ещё не набрал плавающих облиг, то можно присмотреться. МТС размещает уже 6-й выпуск биржевых флоатеров из своей серии 002Р, причем два из них есть в моем портфеле. Давайте взглянем на новичка и решим, достоин ли он нашего внимания.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Магнит, Росэксимбанк, Славнефть, ВТБ Лизинг, Практика ЛК, НовосибирскАвтодор.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📲А теперь — полетели смотреть на новый выпуск МТС!

🌐Эмитент: ПАО «МТС»

📲МТС — один из ведущих телеком-операторов в России и СНГ, предоставляет услуги мобильной связи, передачи данных и доступа в интернет, ТВ-вещания. Услугами мобильной связи МТС пользуется 90 млн абонентов в РФ, Беларуси и до недавнего времени — Армении.

( Читать дальше )

подсматриваем, что у коллег

Решили посмотреть, что думают другие аналитики и теперь точно опубликуем свою подборку. Скоро, а пока наш выбор среди фикс-купонов:

👵Портфель бабули

👶Портфель внучков

Флоатеры сложны для отбора тем, что почти все скринеры с ошибкой считают по ним доходность: купон привязан к плавающему значению, которое неизвестно. Скринеры теряются: какие-то сервисы показывает 0% годовых, другие – средние значения

( Читать дальше )

Всем известный ритейлер «Магнит» продает не только съестные продукты, но и финансовые. Только что я рассказал о том, как купил очередную акцию Магнита в портфель. А теперь давайте разберем готовящийся к размещению выпуск облигаций: сеть магазинов предлагает нам новый флоатер с привязкой к ключевой ставке. Стоит ли бежать за покупкой?

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Росэксимбанк, Славнефть, ВТБ Лизинг, Практика ЛК, НовосибирскАвтодор, Европлан.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛒А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Магнита!

🏪Эмитент: ПАО «Магнит»

🛒Магнит — одна из ведущих розничных сетей в России наряду с X5 Retail Group. Основана в 1994 г. в Краснодаре Сергеем Галицким, владевшим и управлявшим компанией до 2018 года. С 2021 г. крупнейший акционер — инвестиционная компания Marathon Group Александра Винокурова. К слову, А. Винокуров — это зять главы МИД РФ Сергея Лаврова, на минуточку.

( Читать дальше )

💡 Государственные облигации

💼 ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2
Дата погашения облигации — 12.08.2037

💼 ОФЗ 29021 $SU29021RMFS1
Дата погашения облигации — 27.11.2030

💼 ОФЗ 29023 $SU29023RMFS7
Дата погашения облигации — 23.08.2034

💼 ОФЗ 29024 $SU29024RMFS5
Дата погашения облигации — 18.04.2035

💼 ОФЗ 29014 $SU29014RMFS6
Дата погашения облигации — 25.03.2026

💼 ОФЗ 29020 $SU29020RMFS3
Дата погашения облигации — 22.09.2027

💼 ОФЗ 29016 $SU29016RMFS1
Дата погашения облигации — 23.12.2026


💡 Корпоративные облигации

💼 Норильский никель БО-09 $RU000A1069N8
Дата погашения облигации — 17.05.2028

💼 МТС 002Р-04 $RU000A1083U4
Дата погашения облигации — 23.09.2027

💼 МТС 002Р-05 $RU000A1083W0
Дата погашения облигации — 23.09.2027

💼 Газпром Капитал БО-003Р-02 $RU000A108JV4
Дата погашения облигации — 07.05.2028

💼 Росэксимбанк 002Р-04 $RU000A1077V4
Дата погашения облигации — 03.11.2033

💼 АФК Система выпуск 26 $RU000A106Z46
Дата погашения облигации — 28.09.2027

💼 Whoosh выпуск 2 $RU000A106HB4
Дата погашения облигации — 21.10.2026

( Читать дальше )

Банк России напрямую указал на необходимость дополнительного повышения ключевой ставки на июльском заседании. Так как ожидания по смягчению сигнала ЦБ во II квартале не реализовались, классические ОФЗ принесли инвесторам убыток 5% за квартал. В виду высокой неопределенности в части инфляционных рисков рекомендуем по-прежнему сохранять основную долю облигационного портфеля во флоатерах, которые принесли за квартал доход на уровне 4,0%-4,5%. Повышение ключевой ставки до 18% краткосрочно может способствовать повышенной волатильности на долговом рынке. По итогам III квартала рост доходности по долговым инструментам с фиксированным купоном составит 50-100 б.п. (в зависимости от их дюрации). В результате потенциальный доход за квартал ожидается весьма скромным – 1,4% по ОФЗ-ПД и 2,4% по корпоративным бумагам (рейтинг ААА-А). Высокодоходных облигаций по-прежнему рекомендуем избегать из-за накопления кредитного риска в связи с высокими ставками в экономике. В результате в рублевом сегменте рынка по-прежнему стоит держать основную часть долгового портфеля в корпоративных флоатерах, доход по которым вырастет до 4,9% за квартал за счет ожидаемого повышения ключевой ставки.

( Читать дальше )

Последние данные по инфляции практически не оставляют ЦБ выбора: ключевая ставка на заседании 26 июля вырастет. Вопрос лишь в том, на сколько? Нужно ли сейчас покупать облигации и какие идеи остались на рынке?

Юрий Козлов, автор Telegram-канала «Инвестируй или проиграешь», отвечает на этот вопрос утвердительно.«Безусловно нужно, учитывая, что сейчас есть прекрасная возможность зафиксировать шикарную доходность на длинном горизонте (15-16% по ОФЗ и свыше 20% по корпоративным бондам), - комментирует Козлов, делая ставку на смягчение денежно-кредитной политики ЦБ в обозримой перспективе. — Облигации с переменным купоном и дальним сроком погашения сейчас мне нравятся меньше, т.к. ключевая ставка на длинном горизонте наверняка серьезно снизится, а значит и доходность по таким бондам тоже сопоставимо сползет вниз. В этом смысле уж лучше обратить внимание на фонды денежного рынка (в частности, SBMM и ему подобные), доходность по которым также фактически привязана к ключевой ставке, но при этом выйти из них при необходимости можно всегда, без курсовых потерь».

( Читать дальше )