фнб

Июльское падение рубля, сделавшее российскую валюту худшей среди аналогов на развивающихся рынках, принесло сотни миллиардов рублей курсовой прибыли российскому правительству, которое держит резервы в долларах, евро и британских фунтах.

За июль объем Фонда национального благосостояния увеличился на 820 млрд рублей, или 11,4%, отчитался в среду Минфин.

Словно котлован, ФНБ стал больше, несмотря на то, что Минфин изымал из него деньги: 125,6 млрд рублей было потрачено на финансирования дефицита бюджета, 13,6 млрд рублей — выделено «Автодору» на строительство ЦКАД, 6,5 млрд получили РЖД на модернизацию БАМа и Транссиба.

Увеличение фонда обеспечили рост стоимости акций Сбербанка, в которые вложена шестая часть ФНБ, и скачок курсов валют.

Сбербанк за июль подорожал на 9%, что принесло Минфину 324 млрд рублей на переоценке, но основную прибыль — 587 млрд — обеспечил падающий рубль.

( Читать дальше )

По материалам статей экономиста Д. Прокофьева

В России существуют две экономики.
Первая — «производственно-сырьевая», ориентирована на экспорт или на обеспечение экспорта. Одни корпорации качают нефть или добывают руду, другие корпорации делают трубопроводы для нефти или рельсы, по которым повезут руду в морские порты, или вагоны, в которые руду будут грузить. Это экономика «добычи и упаковки» природного ресурса. Она же служит источником валютной выручки, а эта выручка обеспечивает стабильность бюджета и служит источником сверхпотребления руководящей верхушки.

Вторая» экономика — «потребительская», она обеспечивает повседневную жизнь людей, занятых в «первой» экономике. Здесь все иначе: эта экономика сильно зависит от импорта и постоянно претендует на часть валютной выручки, зарабатываемой в первой экономике.

Это обстоятельство чрезвычайно раздражает начальство. Совсем без «второй экономики» не обойтись, но, если это потребление сократится, с точки зрения начальства, не произойдет ничего страшного: больше останется валютной выручки в первой экономике.
Правительство приняло очередную версию «Общенационального плана действий, обеспечивающих восстановление занятости и доходов населения, рост экономики и долгосрочные структурные изменения».
План должен будет обойтись бюджету в 5 триллионов рублей.
<Где взять денег? Как наполнить кормушку финансировать бюджетный дефицит?>

( Читать дальше )

2013г   

 

Дело в том, что одна из ключевых тем обсуждения, если не вообще ключевая тема обсуждения на «двадцатке», заключалась в том, как мировая экономика может выйти из явно затянувшегося кризиса. И здесь два направления.

Первое – это англо-американское, точнее сказать – прежде всего, американское, связанное с мягким финансовым регулированием, с дешёвыми или, так скажем, бесплатными деньгами для экономики. Сколько у них ставка? 0,25, по‑моему, или 0,50, уже не помню, – дешёвые деньги, практически бесплатно. Так делают и в Великобритании, и в США.

Или пойти по другому пути, который предлагается в Евросоюзе, в Еврокомиссии и продвигается Федеративной Республикой Германии, и она заключается, эта позиция, в необходимости – для того чтобы выйти из кризиса – бюджетной консолидации, сокращения неэффективных расходов (читай – социальных), выравнивания макроэкономических показателей. 

( Читать дальше )

Вторая волна коронавирусной истерии

Завтрашнее заседание ЦБ РФ

Российское правительство хочет хеджировать цены на нефть путём покупки пут-опционов

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

ликвидные активы ФНБ в валюте:

кросспост rffx.ru

С ФНБ все просто. Есть бюджетное правило, согласно которому, пока цены на нефть высокие, излишние доходы бюджета отправляются в ФНБ. Этот фонд покрывает дефицит бюджета и дефицит пенсионной системы. Излишние доходы определяются относительно цены отсечения, которая на этот год составляла $42,4 за баррель.

Раньше планировалось, что расходы ФНБ регулируются законом о бюджете.
С 2017 года разрешили тратить ФНБ но не больше суммы недополученных доходов, при цене ниже цены отсечения.
Сейчас обсуждают приостановку этого правила.

Объем фонда составляет 12,855 трлн рублей, его размер можно посмотреть на сайте минфина. ФНБ рулит Минфин.
Дефицит бюджета РФ в 2020 может составить 6 трлн рублей, что означает, что средств ФНБ хватит на 2 года.
ФНБ хранит деньги в валюте.

=======================================

ЗВР России — это как в бухгалтерии графа «капитал компании», то есть аналог капитала страны. Например, если из страны за год утекло чистыми $50 млрд, то на эту сумму снижается размер ЗВР. 
Сейчас их объем составляет $567,3 млрд. ЗВР — это ответственность Центрального банка, он их публикует у себя на сайте. То есть, чтобы обнулить российские ЗВР, надо чтобы из России, утёк соответствующий валютный капитал. 

( Читать дальше )

Правительство разрешило размещать средства ФНБ в юанях
Кабмин внес Китай в перечень государств, в долговые обязательства которых можно вкладывать средства фонда. Ранее с таким предложением выступил Минфин

Средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) можно будет инвестировать в юани и китайские гособлигации, соответствующее постановление подписал премьер-министр Михаил Мишустин. Документ опубликован на портале нормативно-правовых актов.

В нем уточняется, что объем выпуска облигаций Китая должен быть не менее 1 млрд юаней.

Внести Китай в перечень государств, в долговые обязательства которых можно вкладывать средства фонда, предложил Минфин. В ведомстве считают, что добавление юаня в валютную структуру фонда «потенциально способно оказать на нее стабилизирующее влияние и позитивно повлиять на доходы от управления средствами». По состоянию на 30 июня прошлого года, отмечало министерство, доля юаня в международных (золотовалютных) резервах России составляла 13,2%.

( Читать дальше )

фильм «Опасный вирус. Экономика» посвящен влиянию пандемии коронавируса на  экономику. О кризисе рассказали Алексей Кудрин, Герман Греф, Антон Силуанов и Вагит Алекперов. 

Алексей Кудрин

Никто не мог предсказать, как будет проходить пандемия. Это необычная ситуация — такая бывает раз в 100 лет. Напрашивается аналогия с 2008 годом, но тогда спад был 7,8% ВВП. Сейчас если спад даже будет таким же по величине, то с точки зрения негативного воздействия на отдельные отрасли и предприятия будет хуже. Потому что появляется яма, когда спроса нет совсем. Очень много предприятий могут распасться или обанкротиться.

Деньги из Фонда национального благосостояния можно использовать, но правительство предполагает, что их нужно растянуть хотя бы на три года. На пике кризиса

( Читать дальше )

Россия в нефтяной войне может выиграть или спалить все резервы

Распад сделки ОПЕК+ стал спусковым крючком, который обрушил цены.

Саудовская Аравия приехала на заседание ОПЕК+ с ультиматумом, который Россия не приняла. Саудиты начали активно предлагать европейским потребителям свою нефть с дисконтом.

Китайские НПЗ стали сокращать потребление саудовской нефти. Российской нефти это не коснулось — она лучше подходит для китайских, да и европейских НПЗ. Поэтому саудиты и пытаются выбить нашу нефть через агрессивные скидки.

Кто убедил Путина, что сделка ОПЕК+ себя исчерпала? Похоже, позицию Путина сформировали два человека, которые являются антиподами, но по вопросу ОПЕК+ их позиции совпали. Это Игорь Сечин и Антон Силуанов.

Силуанов в начале 2020-го постоянно говорил, что мы абсолютно готовы к ценовой войне и нефти по $30 за баррель.

( Читать дальше )

ЦБ РФ продал валюту:

• 17 апреля на 14,8 млрд рублей.
• 16.04.2020 ЦБ РФ продал валюту также на 14,8 млрд рублей.
• 15 апреля объем продаж валюты составил 13 млрд рублей,
• 14 апреля — 12,8 млрд рублей,
• 13 апреля — 12,87 млрд рублей. Таким образом, в целом на прошлой неделе ЦБ РФ продал валюту на 68,27 млрд рублей.

В случае снижения цены на нефть марки Urals ниже базовой отметки (в 2020 году — $42,4 за баррель) образуются недополученные нефтегазовые доходы федерального бюджета, которые финансируются за счет средств Фонда национального благосостояния, для чего и осуществляется продажа валюты на рынке.
Регулярные операции по продаже валюты в рамках бюджетного правила начались 7 апреля.

Ранее ЦБ зачислил себе в доходы — свыше $10 млрд (2,45 трлн руб), покрыв «дыру» от санации частных банков (700 млрд руб). (ЦБ РФ продал Государству Сбербанк (50% + 1 акция уставного капитала Сбербанка, или 52,3% обыкновенных акций) за счет средств Фонда национального благосостояния.)  (2,45 трлн руб — 700 млрд руб)/ 13 млрд руб в день = 134 дня.

( Читать дальше )