фондовый рынок рф

Источник www.interfax.ru
Акции российских и китайских компании западные инвесторы готовы покупать только с очень большой скидкой — так они дают понять правительствам этих стран, что им не нравится плохой деловой климат: коррупция и суды, не защищающие права акционеров

 
После кризиса китайские акции становятся все дешевле
 


После окончания мировой рецессии российские акции слегка подорожали, но затем показатель P/E упал ниже 6. Российский рынок стал одним из самых дешевых в мире.
Чем не нравятся инвесторам Россия и Китай?
Законы не защищают акционеров

• Один из факторов — это плохая защита прав инвесторов. С 2007 года Россия, согласно рейтингу Всемирного банка Doing Business, переместилась с 60-го на 117-е место по уровню защиты прав инвесторов — драматическое и беспрецедентное падение для такой большой экономики. Новые соседи России — бедные южноафриканские страны.
• Падение Китая было не таким драматическим — с 83- места в 2007 году на 100-е. Но китайский фондовый рынок — самый крупный среди развивающихся стран, для рынка такого масштаба — это плохой результат.
• В Китае, как и в России, акционеры почти не выигрывают иски против менеджеров, это значит, что права миноритарных акционеров не защищены.
• Злоупотребления доминирующими и контрольными пакетами акций типично для крупных российских публично торгуемых компаний.  
• Одна из главных проблем российского фондового рынка — акции все сложнее свободно покупать и продавать. Правила станоятся все более жестокими.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок за период с 1998-2013 гг. в среднем рос на 39% в год.

Рост в основном происходит в начале и конце года, в то время как, во 2 и 3 квартале - рынок занимает приблизительно нулевую позицию.

Стоит отметить, что даже, если за анализируемый период исключить годы существенных падений фондового рынка (1998 г. -48%, 2008 г. -67%) и аномального роста (1999 г. +235%, 2009 г. +121%) динамика помесячного изменения российского рынка при этом существенно не меняется.



На этом фоне как-то сильно выбивается движение российского фондового рынка в текущем году.

В последние два дня прошлой недели понижательная тенденция на рынке приостановилась. Маловероятно, что бразильский индекс Bovespa cходу пробьет годовые минимумы. Кроме того, нефтяные котировки в конце недели показали признаки стабилизации. Нефтяные трейдеры адаптировались к данным понедельника, которые показали, что экономика Китая выросла в первом квартале не на 8%, как ожидали экономисты, а всего лишь на 7,7%.  Растет интерес к дивидендным акциям. Акции «Сбербанка» (об.) на прошлой неделе опускались ниже трехмесячного минимума, с акциями «МТС» и «Сургутнефтегаза» (прив.) это не произошло. После того как на прошлой неделе Совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал выплатить акционерам дивиденды за 2012 г. в размере  9.3 рублей на акцию (дивидендная доходность превышает 7%), котировки прибавили по итогам недели 5%. Неплохо выглядели акции «Уралкалия» — рост по итогам недели составил 2,7% (в ближайший четверг произойдет закрытие реестра). Американским «быкам» в пятницу удалось отыграть назад один день снижения индекса S&P-500 — рынок поддерживает хорошая банковская отчетность. Уже вышли квартальные отчетности шести крупнейших банков и только отчетность Bank of America оказалась хуже ожиданий аналитиков.                       


( Читать дальше )

Никогда ничего не писал, да и нет особого желания в дальнейшем что то писать. Почему то укоренилось впечатление, что тот кто торгует ( разумеется в плюс ) тот просто торгует. Но  на данный момент, просто интересно мнение рядовых и не совсем рядвых спекулянтов. Ситуация вот какая. Почему когда я вхожу в рынок и ставлю стопы,  то с вероятностью 85 % эти стопы сносят.  И наоборот, почему когда вхожу в рынок без стопов ( но в голове все равно условный уровень стопа отслеживается ), то рынок до моих виртуальных стопиков доходит всего лишь в одном случае из десяти? На основе этого иногда практикую такой вид входа в рынок. Если надо войти в лонг по приемлемо низкой цене, просто ставлю стоп на один лот,  а перед этим стопом ставлю основную позицию на покупку. В итоге естественно срабатывает и покупка и выностится естественно стоп. После чего рынок начинает маршировать в нужном направлении. Это что значит, что наш рынок на столько тонок и прозрачем что брокеры и маркет мейкеры видят все позиции своих клиентов и им ничего не стоит свозить рынок в любое нужное направление? Если так, тогда не стоит удивляться, что на нашем рынке скоро никого не останется из мелких спекулянтов, да и боюсь, что и крупные долго друг с другом воевать не будут. В общем буду рад почитать мнения знающих и думающих трейдеров.

Почему сегодня на ММВБ все бумаги в минусе. А  Роснефть в плюсе + 2.10%.
Обычно все на оборот, РН всегда в минусе, даже тогда когда другие в плюсе.
Скажите, а может этот позитив перед большой бурей???
Спасибо.

Национальная ассоциация участников фондового рынка направила в Государственную Думу предложения по основным приоритетам законодательства для российского фондового рынка в 2012 году. Письмо направлено первому заместителю председателя Госдумы Александру Жукову.
 
Ключевыми направлениями законодательной работы в области фондового рынка, по мнению НАУФОР, должны стать меры стимулирования внутреннего инвестиционного спроса и повышения конкурентоспособности внутреннего первичного рынка.
 
Для стимулирования внутреннего инвестиционного спроса предлагаются следующие меры:
Освободить от налогообложения доходы от операций с ценными бумагами (в том числе с инвестиционными паями) и финансовыми инструментами, принадлежащими гражданину более 3лет (при этом размер освобождения от налога не должен ограничиваться).

Ввести отдельный «инвестиционный вычет» по НДФЛ в размере до 250 тысяч рублей в год для средств, направляемых на добровольное пенсионное страхование; добровольное страхование жизни; индивидуальные инвестиционные (пенсионные) счета (ИИ(П)С).
Одновременно предлагается введение нового типа брокерских счетов и счетов управляющих ценными бумагами — индивидуальный инвестиционный (пенсионный) счет(ИИ(П)С), который может открываться физическим лицом у соответствующего профессионального участника рынка ценных бумаг, включенного в специальный реестр ФСФР.
ИИ(П)С должны открываться на срок до достижения пенсионного возраста или на срок не менее 10 лет. Владелец ИИ(П)С самостоятельно принимает решения о направлениях инвестирования средств, хранящихся на ИИ(П)С и несет риски снижения их рыночной стоимости. При этом не подлежит налогообложению НДФЛ средства в пределах «инвестиционного вычета», помещаемые на ИИ(П)С, а также доход от инвестирования средств на ИИ(П)С.
Объектом налогообложения НДФЛ является доход, полученный в ходе инвестирования средств ИИ(П)С — разница между внесенными средствами и средствами, изъятыми по достижении пенсионного возраста (срока инвестирования).

Включить в установленный 149 статьей Налогового Кодекса перечень услуг, реализация которых не подлежит налогообложению налогом на добавленную стоимость: услуги, оказываемые профессиональными участниками рынка ценных бумаг, управляющими компаниями, НПФ-ми.
Внести изменения в законодательство о негосударственных пенсионных фондах, отменяющие правила об обеспечении сохранности и доходности их средств, исключить возможность или дестимулировать изъятие средств вкладчиками, а также изменения, позволяющие создание негосударственных пенсионных фондов в форме коммерческих организаций.

Создать компенсационный фонд на рынке ценных бумаг и компенсационный фонд для негосударственных пенсионных фондов, которые, в случае банкротства соответствующих финансовых организаций, компенсирует клиентам-физическим лицам по крайней мере часть потерь их активов.
 


( Читать дальше )

Продолжу описание некоторых эпизодов, свидетелем которых я был во времена зарождения фондового рынка в постсоветской России. Моё вхождение в фондовый рынок России началось со скупки ваучеров у населения и перепродажи их на бирже (Когда-то я торговал ваучерами на … базаре :)). Бирж тогда много было. Уже была РТСБ. Была ещё МТБ, ЦРУБ, МЦФБ. Очень много товарно-сырьевых бирж. Достаточно известных в России в 1992-1994 было более 20, а зарегистрированных более 100.
 
Мы делали объявления в газетах. И к нам в офис в Москве (по соседству с биржей МЦФБ) цепочкой сбегался народ. Это не был поток. В среднем, думаю, приходило человек 20 в день. Простые люди готовые продать ваучеры чуть дороже чем скупчикам на улице. А главное в офисе было надёжнее. Среди самих трэйдеров образовалась в своём роде собственная торговая сеть. Информировали друг друга о цене в разных точках Москвы. Те, кто находился в центре, могли делать друг с другом какие-то срочные операции и даже занимать в долг.


( Читать дальше )

Сбербанк по-прежнему держу в шорте со стоп-лоссом чуть выше 84,5. 
Причина входа в позицию: заметная фиксация прибыли в районе 84,5 рублей (см.график ниже).
Первая цель — в районе 80 рублей.

В свете существенной раскорреляции фондового рынка РФ с основными мировыми фондовыми площадками, восстанавливаю с небольшими изменениями ранее удаленный пост о влиянии иностранного капитала на ФР РФ.

Вопрос возник после сравнения объемов торгов на ММВБ и данных по притоку\оттоку капитала, публикуемых  уважаемым  ekmiks   smart-lab.ru/blog/22501.php (он тоже удалил пост) и другими уважаемыми участниками Смартлаба 


Сравнив данные этой гистограммы (взял у ekmiks), делаю вывод, что недельный объем притока \оттока иностранных денег никогда не превышает дневного оборота  даже просто на ММВБ. Тем более, что вводимые фондами средства наверняка идут не только на акции ММВБ, но и на другие инструменты фондового рынка РФ.  Отсюда вывод: мнение о большом влиянии иноденег на наш фондовый рынок спорно и оно переоценено. Это всё мои размышления и домыслы…

( Читать дальше )

Отечественный фондовый рынок никогда не жил сам собой...
Я заметил это еще только когда «пришел» на него в начале 2000-х.
На него всегда что-то давило или «подтягивало». К примеру — не сочтите даже юмором (ибо работало) — в начале 2000-х, если утром светило солнце, то торги начинались ростом, а если был дождик или пасмурно — рынок торговался в минусе...

На наш рынок постоянно действуют разные факторы и если отвлечься непосредственно от ишимоку, бабочек и ФИБО — можно заметить определенные «рычаги» влияющие на РФР. Я бы обозвал это — «эрами влияния».

Сначала была — погода. Которая достаточно «плааавно»  переросла в ожидания присвоения РФ инвестиционного рейтинга — рынок «жил» этой идеей и колебания шли относительно переговоров и заявлений руководителей. Затем было «Дело Юкоса», которое заявлениями Прокуратуры относительно других участников РФР — «двигало» индексы. Затем началась «эра нефти», которая завершилась в 2008 году и на смену «черному золоту» пришли американские индексы. 

( Читать дальше )