фондовый рынок

Наконец-то полностью профондировал свой ИИС типа Б и наконец доделал (почти) модель для фондового рынка под ИИС.

Буду какое-то время показывать динамику счета.



На сегодняшний момент 1/2 часть ИИС отдана под срочный рынок и 1/2 часть под фондовый, но в ближайшее время все средства ИИС переедут на фондовый рынок.

Зачем я это показываю?


-У меня есть идея, что трейдеры должны иметь ИИС счет типа Б, инвесторы должны иметь ИИС счет типа А, а примкнувшие ничего не должны.
-Хочу показать инвесторам и прочим писателям/читателям смарт-лаба, что алго на фондовом рынке могут быть существенно успешнее, чем остальные соискатели
-На ИИС счете все в одинаковом положении с фондированием. 1 млн в год туда и ноль обратно. финита-ля-комедия, никаких чудес :)
-очень много вопросов на тему алго: процентов много, а где реальные деньги? здесь можно показать реальные деньги, небольшие, но это удобно.

( Читать дальше )

Смотрю второй эшелон — на глаза попалась бумага, про которую казалось бы все забыли — компания ПИК. Если смотреть на предыдущие финансовые показатели по отчетности — то в целом они «неплохие» — скорее наоборот. Про то, что 1. рынок недвижимости схлопнется, 2. цены на недвижку упадут, 3. ипотека встала, 4. никто квартиры не покупает — все эти разговоры я слышу уже год, однако недвижка не схлопывается, цены особо не падают, ипотеку выдают, квартиры покупают. Значит не всё так плохо.

  

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Компания подвела основные итоги работы в 2022 г.

По данным лизинговой компании «ДиректЛизинг», в прошлом году эмитент заключил 369 договоров на 3,9 млрд рублей. По сравнению с 2021 г. объем лизингового портфеля вырос в 2,3 раза. Количество действующих договоров увеличилось на 27,5% и достигло 682. Средний срок договора — три года. Среднюю стоимость предмета лизинга в 2022 г. «ДиректЛизинг» оценил в 3,99 млрд рублей (+4,1%).

Остаток лизинговых платежей к получению в прошлом году составил 2,28 млрд рублей. Это на 42,4% больше, чем годом ранее. Объем полученных лизинговых платежей (без авансов) за год вырос с 592 до 898 млн рублей. При этом процент просрочки не превышает 0,1. Обязательства по кредитному портфелю составили 1,53 млрд рублей. Свободные лимиты лизинговая компания оценивает в объеме свыше 500 млн рублей.

«Невзирая на суровые экономические условия, мы продолжаем наращивать финансовые обороты, привлекать новых инвесторов и партнеров. Это стало возможно благодаря сплоченным усилиям менеджмента и коллектива нашей компании, верно выстроенной стратегии ведения бизнеса, способности мыслить на перспективу. Притом, что экономическая турбулентность 2022 г. сказалась на нашем бизнесе куда серьезнее, чем свежая в памяти пандемия и связанные с ней ограничения», — отметил генеральный директор компании «ДиректЛизинг» Виктор Бочков.

( Читать дальше )

Хедлайны с мировых источников на 20.02.2023:

• Власти РФ обсудят разовый сбор с компаний с прибылью выше ₽1 млрд.
• Россия и Китай возобновили соглашение о безвизовых групповых туристических поездках.
• ФРС не смогла замедлить спрос, поэтому инвесторам следует ожидать ужесточения политики и большей слабости на рынках.
• SEC, возможно, готовится принять меры против Paxos, выпускающей стейблкоин BUSD.
• 23 февраля 2023 года торги на рынках МосБиржи не проводятся.

• Adani Group потеряла $132 млрд. капитализации после шорта Hindenburg Research.

• Meta* на этой неделе запустит платную верификацию Meta Verified, стоимость которой $11.99/мес. или $14.99/мес. (*запрещена в РФ).

• Бывший стратег BlackRock:

  S&P 500 упадет до 3400 в случае умеренной рецессии на фоне того, как инвесторы игнорируют сигналы рецессии (* S&P 500 = 4079 сейчас).

• JP Morgan:

  Даже в условиях ужесточения денежно-кредитной политики инвесторы по-прежнему гонятся за наиболее спекулятивными акциями.

• Все больше чиновников ФРС говорят о необходимости более высокого уровня ставки для борьбы с инфляцией.

( Читать дальше )

Потому что в этой сфере возникает неустранимый конфликт интересов — то, что выгодно тебе как инвестору, невыгодно управляющему, и наоборот.

Рассмотрим этот конфликт на трех распространенных примерах.

Собственно, конфликт проистекает из схемы вознаграждения управляющего, которая не ориентирует его действовать в интересах клиента.

Одна распространенная схема подразумевает получение им, подобно брокеру, комиссии за сделки. С точки зрения «трудовой теории стоимости», сделки суть мера работы управляющего, которая пропорционально оплачивается. Но для клиента сами по себе сделки не создают ничего кроме расходов. Конечно, для агрессивных форм торговли частые сделки могут быть неизбежны. Однако клиент при всем желании не сможет определить, ради чьего благосостояния совершаются те или иные покупки/продажи. Львиная их доля может совершаться лишь ради комиссионных.

( Читать дальше )

Итоги недели 13 — 17 февраля 2023 года с Еленой Кожуховой

— Российский рынок под давлением геополитики
— Падение расписок TCS Group в ожидании отключения от SWIFT
— Рубль продолжает ослабление
— Высокая инфляция в США спровоцировала новую волну ухода от риска



( Читать дальше )

Хедлайны с мировых источников на 17.02.2023:

• Доллар укрепляется по отношению к азиатским валютам на фоне ожиданий повышения процентных ставок.
• Российским гражданам стали доступны переводы за границу через СБП.
• Tesla отзывает более 362 000 автомобилей из-за риска аварии при автопилоте.
• Фонд Сороса делает ставку против крипто-дружественного банка Silvergate, который проверяется на связи с FTX.
• Бета-тестировщики поисковой системы с ИИ Bing AI от Microsoft сталкиваются со странными и неоднозначными ответами.
• Акции Hasbro подскочили на 5% после выхода отчетности, которая показала, что Magic: The Gathering стала брендом на $1 млрд. 
• Трейдер по прозвищу «50 Cent»* вновь вернулся на рынок и ставит на рост VIX до 50 пунктов к маю 2023, ожидая роста нестабильности на рынке (* прославился тем, что в 2017 году заработал на этой стратегии $200 млн.).

• Эксперт РА (про ВВП РФ): Ожидаем умеренного снижения ВВП до середины года с итоговой цифрой падения за год в районе 1.5%. В случае стабилизации геополитической ситуации можно ожидать лучших перспектив на 2024–2025 годы.

• Повышенная волатильность ряда акций второго и третьего эшелона — это следствие «эмоционального» инвестирования на тонком рынке без маркетмейкеров. 
• Банки разрывают связи с криптокомпаниями на фоне растущего внимания со стороны регуляторов.

( Читать дальше )

Настоящая статья была опубликована мной впервые в 2006 году на моем сайте bull-n-bear.ru, который был «отжат» в последствии домейнерами...

Одним из столпов современной экономической теории является понятие ликвидности. Говорить о нем можно много и долго, однако однозначности в этом вопросе среди экономистов-теоретиков пока нет. В простом понимание, ликвидность — это возможность купить или продать актив без существенного влияния на его рыночную цену за короткий промежуток времени. Иными словами, если трейдер сможет продать на рынке 1 миллион акций по цене от 1010 до 1000 рублей за каждую в течение очень короткого промежутка торгового времени, то акции такой компании будут высоколиквидны. Однако у этой ситуации есть существенный нюанс. Ликвидность может резко упасть или исчезнуть вовсе, если произойдут события, непредвидимые участниками рынка. Так случилось при кризисе производных финансовых инструментов в 1990-х годах в Америке, во время дефолта России, во время падения империи бросовых облигаций, черного понедельника и многих других. На таких рынках практически исчезают покупатели и остаются только продавцы. Новая экономическая теория избегает ответов на вопросы, связанные с этой стороной ликвидности. Неоднозначность в понимании ликвидности, дает возможность фондовым комментаторам строить псевдонаучное обоснование о движении рынка в краткосрочной перспективе.

( Читать дальше )