фрс

В последние 2-3 месяца мы стали свидетелями. пожалуй, наиболее значимых экономических событий после долгового кризиса Еврозоны в 2011г. В мировой экономике происходят значительные тектонические сдвиги и виновником этого процесса во многом является Федрезерв США. Главная ошибка чиновников ФЕДа – это неверная оценка влияния ужесточения денежно-кредитной политики на мировою экономику и экономику США, а также переоценка способности последней «слезть с иглы» нулевых ставок. Повышение ключевой ставки ФРС в декабре 2015 года и полугодовая вербальная подготовка к этому действию оказались полным провалом, получившем яркое отраженным в динамике фондовых индексов, показавших худший результат сначала года за всю историю торгов. При этом глава ФРС Джанет Йеллен всячески оправдывала начало цикла повышения ставок полным восстановлением экономики США после кризиса 2008 года, в основном опираясь на динамику рынка труда. Официальная безработица в США снизилась до минимумов, но рынок труда реагирует на изменения в экономике с отставанием. Между тем, другие индикаторы состояния здоровья экономики США сигнализируют о приближении рецессии и неспособности бизнеса развиваться в условиях дорогого доллара и роста процентных ставок.     
Предлагаю обратить внимание на динамику основных макроэкономических индикаторов за последние полгода:

( Читать дальше )

Феерический рост сменился флэтом. Откат от максимумов не закончен, рынок чуть чуть не допадал, вот картинка по Фибо:

Последняя попытка прорыва к максимумам будет внаяале весны, потом уже стоит ждать ретеста дна.....
Сегодня в течении дня также ожидаю сползание после локального роста.

Новостей важных сегодня нет, так как в Эстонии праздник-День Независимости… шучу, новости есть со стороны Нового Света, елем или кипящим маслом на душу, будут новости по нефтяным запасам, а ночью товарищ Каплан расскажет о планах ФРС.

Долгосрочно лонг, но если только усреднять или с ретестом локального дна около 1200, а в течении дня продажи оправданей покупок, до Америки, а там смотрим, что по новостям.

P.S. Неожиданный отпуск среди зимы-полезно для здоровья.
Главное чтобы отсутствовал интернет))).
Сразу приходит много идей...

О нефти, о решении Саудовской Аравии не снижать объемы производства, о рубле, о перспективах евро, о мартовском заседании ЕЦБ и ФРС, о динамике фунта, о данных по инфляции в США и розничных продажах в Англии, о ценовых ориентирах по парам AUDUSD, NZDUSD, USDJPY, USDCHF.

Быть в курсе всех новостей и читать лучшую аналитику от AMarkets!

По ФА…

На уходящей неделе:

— Протокол ФРС

Протокол ФРС был воспринят рынками как нейтральный и практически не оказал влияния на движения финансовых инструментов.
Члены ФРС воздержались от оценки влияния падения фондовых и сырьевых рынков на перспективы экономики США, главной линией через протокол проходит «неопределенность».

Ключевым моментом протокола, демонстрирующим настроение членов ФРС, является этот, пожалуй:

«Participants judged that the overall implication of these developments for the outlook for domestic economic activity was unclear, but they agreed that uncertainty had increased, and many saw these developments as increasing the downside risks to the outlook».

Т.е. члены ФРС решили, что общий вывод из крайних событий на рынках для перспектив роста экономики пока сделать нельзя, но согласились, что неопределенность возросла, и многие члены ФРС оценивают эти события как рост рисков для перспектив.

( Читать дальше )

О нефти, о решении Саудовской Аравии не снижать объемы производства, о рубле, о перспективах евро, о мартовском заседании ЕЦБ и ФРС, о протоколах ФРС, о динамике фунта, о данных по инфляции в США и розничных продажах в Англии, о ценовых ориентирах по парам AUDUSD, NZDUSD, USDJPY, USDCHF.

Быть в курсе всех новостей и читать лучшую аналитику от AMarkets!

Закрыл сейчас прибыль по золоту GLD +2% и по золотодобытчику AGI +7%. Пут по XLF пока на своих, но если рынок продолжит валиться то и он пойдет, нужно просто ускорение. До следующей пятницы (лучше до среды) времени полно.


( Читать дальше )

John Mauldin's Tumblr:

… На прошлой неделе кто-то показал мне это из твиттера. Я чуть не упал со стула.

...

Тем не менее, если ваше богатство завязаны на нефтяные запасы, ваши оценки активов резко снизился относительно пары лет назад. Коллективный баланс сжимается и набегает приличная сумма.

Это Негативно Скажется На Всех

...Экономисты говорят про “эффект богатства”, который возникает тогда, когда стоимости активов идет вверх.

… Политики и чиновники ФРС рекламируют их влияние как благотворное следствие их гениальных планов. Но они редко напоминают нам отрицательный «эффект богатства», который возникает, когда идет снижение стоимости активов...

( Читать дальше )

О нефти, о решение Ирана поддержать инициативу ОПЕК по заморозке производства на январских максимумах, о рубле, о перспективах евро, о мартовском заседании ЕЦБ, о данных по рынку труда  Австралии, о протоколах ФРС, о динамике фунта, о ценовых ориентирах по парам AUDUSD, NZDUSD, USDJPY, USDCHF.

Быть в курсе всех новостей и читать лучшую аналитику от AMarkets!

Опубликованы записки ФРС

• *FOMC MEMBERS AGREED DATA TOO UNCLEAR TO GAUGE RISKS TO OUTLOOK (confused)
• *FED OFFICIALS CONTINUED TO EXPECT GRADUAL POLICY TIGHTENING (hawkish)
• *MANY FED OFFICIALS AT JAN. FOMC SAW INCREASED DOWNSIDE RISKS (dovish)

• Члены ФОМЦ согласились что данные слишком неясны чтобы  взвесить риски на оценку (смущение)
• ФРС продолжает ожидать постепенную политику ужесточения монетарных условий (соколиная риторика)
• Многие члены ФРС на январском заседании ФОМЦ видели усиливающиеся риски на падение (голубиная риторика)

Вывод? Пшик. Фонда вниз не сегодня завтра. Об этом писал этим утром.

( Читать дальше )

В ходе заседания 26-27 января Федрезерв оставил ключевую ставку без изменений, не дав четкого сигнала относительно перспектив монетарной политики в США на ближайшие несколько месяцев.

На прошлой неделе Джанет Йеллен выступала перед Конгрессом. Глава регулятора указала на ряд рисков для американской экономики, которые могут заставить ФРС удерживать ставки на текущих уровнях. Однако при этом Йеллен подчеркнула, что монетарная политика не подчиняется твердому курсу.

Сегодня в 22:00 мск будут представлены протоколы последнего заседания ФРС, которые могут пролить свет на дальнейшие перспективы кредитно-денежной политики в США. Ниже обозначены пять моментов, на которые стоит обратить внимание инвесторам:

• Баланс рисков. Важным изменением в тексте январского стейтмента стало решение Феда не оценивать баланс (соотношение) рисков для американской экономики; в декабре речь шла о сбалансированности upside и downside рисков. По итогам прошлого заседания ФРС лишь указала на то, что внимательно мониторит все тенденции. Таким образом, налицо неопределенность экономического прогноза. «Минуты» могут пролить свет на внутренние дебаты по этому вопросу.

( Читать дальше )