фундаентальный обзор

1️⃣ Фундаментальный анализ:
Сектор: Потребительские финансовые услуги

Компания довольно нестабильная, поэтому из квартала в квартал мы видим сильные колебания финансовых показателей. По этой причине оценивать компанию буду на годовых отрезках. Доход за 2021г вышел 42млрд. руб. против 41млрд. руб в 2020г и 34млрд. руб. в 2019г. Рассчитать доход за весь 2022г нельзя, так как компания опубликовала отчетности только за 2кв. 2022г, где показатели примерно сопоставимы с прошлыми.

Чистая прибыль в годовом выражении также показывает отличный рост: 17,7млрд. руб. в 2021г против 9,7млрд. руб. в 2020г (изменение 82%). Дивиденды в 2022г компания не выплатила, хотя дивидендная доходность в 2021г вышла 9,65%, что отличный показатель. В целом, не взирая на отсутствие дивидендов и некоторых отчетностей за 2022г, что сильно отталкивает от покупки — компания вполне неплохая, но я бы не рассматривал её себе в долгосрочный портфель.

( Читать дальше )

Всем привет! 

Сделал фундаментальный анализ по компании Энел Россия, постарался разобрать производственные и финансовые показатели, выделить плюсы и минусы компании с точки зрения инвестиций. Анализ выполнен на основе годового отчета за 2021 год и финансовых показателей за первое полугодие 2022.

Буду благодарен за обратную связь и указанию на ошибки в анализе.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/RhR_bLRHAoFMdw

Друзья, всем доброго утра! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (16.09.22): 

( Читать дальше )

CarGurus — это онлайн-рынок подержанных и новых автомобилей, который связывает дилеров и покупателей. CarGurus предоставляет дилерским центрам качественный анализ рынка и возможность эффективно и быстро продавать автомобили, увеличивая охваты по всей стране.

Компания использует запатентованные технологии, алгоритмы поиска и аналитику данных, чтобы обеспечить качественный маркетинг для дилерских центров и прозрачность с конкурентоспособными ценами при покупке автомобилей для потребителей. CarGurus работает на американском рынке и управляет онлайн-рынками в Канаде и Великобритании.

Во время пандемии у компании появилось много проблем, так как многие дилерские центры закрыли свой бизнес, и доходы CarGurus сильно пострадали. Но сейчас ситуация поменялась, бизнес растет, продукт компании востребован, а ее акции до сих пор оценены низко. Поэтому сейчас CarGurus — это недооцененный бизнес, который является самым коммерчески успешным веб-порталом автодилеров, и его интересно изучить подробнее.

( Читать дальше )

Анализ выручки основного сегмента

Поскольку Линейно-логистический дивизион интегрирует деятельность всех дивизионов FESCO, и основной объем выручки приходиться именно на этот дивизион, необходимо рассмотреть от каких факторов зависит выручка этого дивизиона. Рассматривается самое прибыльное и перспективное направление, на мой взгляд, контейнерные перевозки.

Основные моменты:

1. Объем контейнерных перевозок

2.Стоимость фрахта на перевозку контейнера

3.Стоимость бункерного топлива

Объем контейнерных перевозок.

Резкий рост объема перевозок был вызван в основном увеличением спроса на товары из-за эпидемиологической обстановки в мире. Для выявления определенных тенденций нужно следить за показателями таких направлений: мировой рынок контейнерных перевозок, импорт, экспорт, внутрироссийские перевозки, транзит.

Риски:

Падение объемов контейнерных перевозок может быть связано с полным открытием границ из-за уменьшения спроса на товары длительного пользования, со смещением спроса в сторону туризма.

( Читать дальше )

Мета. Что происходит с компанией и что делать инвесторам.

Динамичный рост акций Facebook или Мета, как кому удобно, в 2020 году обернулся падением акций с сентября 2021 года. А в феврале 2022 г. акции компании упали на 30% после отчета, который разочаровал инвесторов.

Компания сообщила о замедлении темпов роста новых подписчиков и снижении прогнозируемой прибыли на 1КВ 2022 г., на фоне сокращения рекламных доходов из-за ужесточения политики Apple (защита данных в системе IOS), растущей конкуренции TikTok и растущих расходов по созданию метавселенных.

Дополнительным негативным фактором явилось и то, что власти Евросоюза рассматривают поправки, ограничивающие передачу личных данных граждан ЕС за рубеж. В ответ на это Mета заявила, что готова заблокировать приложения FB и Instagram на территории ЕС, если у нее не будет возможности передачи данных пользователей в США.
Тучи надо головой Мета продолжают сгущаться.

 Что же делать инвесторам и на что рассчитывать?

Давайте посмотрим на компанию, на мой взгляд, в FB как социальная сеть именно в том виде, в котором она существует сейчас – себя изжила.

( Читать дальше )

Никаких рассказов руководства, никаких красив карт с маршрутами, никаких красивых фотографий судов и поездов, только сухие цифры, а точнее анализ фактов.
Просто дилетантский разбор финансовых отчетов за последние 10 лет.
Ниже личное мнение автора, никаких рекомендаций.

Анализ выручки.

Анализ без учета данных за 6 мес. 2021 года:

Из структуры видно, что преобладают линейные перевозки и транспортно-экспедиционное обслуживание как контейнерных, так и навалочных грузов, в то же время средняя маржинальность  этого вида деятельности 5,5%. Начиная с 2016 года, доля выручки  от портовой деятельности растет, при этом этот вид деятельности является самым маржинальным (среднее 49%). Доля сегмента железнодорожных перевозок(в том числе в качестве оператора и агента) последнее время снижается, хотя его средняя маржинальность составляет 34,5%. Так же видно, что доля морских перевозок в выручке незначительная, имея при этом  среднюю маржинальность 34,5%. 

( Читать дальше )

Сбер. Откуда столько негатива? И какие перспективы?

 

После коррекции российского рынка в общем и акций Сбера в частности, многие участники рынка (в основном конечно начинающие инвесторы), вдруг решили, что ценные бумаги Сбера им стали неинтересны и бесперспективны.

Со своих пиковых значений в октябре 2021 года акции к февралю 2022 скорректировались на 34% с 387 до 256 руб.

Что же, давайте посмотрим на бизнес компании комплексно.

— Сбер крупнейший банк России с капитализацией 5,7 трлн. руб.

— самый крупный банк в Восточной Европе по размеру активов.

— 15-й банк в мире по рыночной капитализации.

— 3-й по силе бренда в мире.

 

Рыночная доля в России:

31,9% — Корпоративный кредиты.

42,6% — Розничные кредиты.

45,2% — Розничные депозиты.

Клиентская база:

104 млн. человек —  число активных розничных клиентов банка.

73,1 млн. человек – количество ежемесячных пользователей сервиса Сбербанк онлайн.

2,4 млн. ежемесячный пользователей Сбер Бизнес Онлайн

( Читать дальше )

Коллеги, всем доброго вечера!

С американских полей стали поступать первые новостные урожаи:

( Читать дальше )

Royal Caribbean Cruises Ltd — международная круизная компания. Она владеет и управляет тремя мировыми круизными брендами: Royal Caribbean International, Celebrity Cruises и Azamara Club Cruises.



( Читать дальше )