фундаментальный обзор

«Детский Мир»

Группа «Детский мир» – мультиформатный цифровой оператор розничной торговли, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, а также значимый игрок в Беларуси. Аналогов бизнеса в этом сегменте и такого масштаба в России пока нет.

«Детский Мир» — это узнаваемый бренд с лояльной и постоянно увеличивающейся аудиторией.

Акции компании торгуются на бирже с 2017 года под тикером #DSKY

 

Группа объединяет розничные сети магазинов «Детский мир» и «ПВЗ (пункты выдачи заказов) Детмир», интернет-магазин и маркетплейс detmir.ru, а также сеть товаров для животных «Зоозавр». 

Общее количество магазинов Группы составило 929 магазинов (+9,3% год к году) в 378 городах и населенных пунктах России, Казахстана и Беларуси.

 

Рассмотрим результаты работы «ДМ» за 1-е полугодие 2021 года:

( Читать дальше )

...
L/A

L/A =Обязательства/Активы = 762 503 282/945 392 206 = 0,806 * 100 = 80,6%

 

Мультипликатор L/A или его еще называют коэффициентом Левериджа (leverage от англ. рычаг) показывает на сколько процентов закредитована компания. Небольшое значение данного показателя говорит инвестору о том, что компания финансируется по большей части за счет собственных денежных средств. Высокие показатели данного мультипликатора сигнализируют инвестору о том, что финансирование компании идет по большей части за счет заемных денег. В примере с Магнитом, закредитованность бизнеса на 2020 год составила порядка 80%, что считается достаточно высоким показателем. Это не означает, что компанию, например, не стоит добавлять в свой портфель, потому что данный показатель высокий. Высокое значение говорит инвестору о том, что, если у компании возникнут финансовые трудности, то есть более высокий риск банкротства, чем, например, у конкурентов. 

( Читать дальше )

Продолжаем обзор OZON и в этом посте остановимся на рисках инвестирования в компанию. 

🌍 Крым

Интересный момент, но компания фактически работает в Крыму. Юридически это оформлено так, что существуютнекие посредники, которые доставляют в регион товары, заказанные на Озон. Не знаем, как дело обстоит на самом деле, но нам кажется, что здесь не все так просто. Хотя Озон не ожидает санкций за свою деятельность в Крыму, мы бы не стали списывать со счетов данный риск.

⛓ Страховка

В своем отчете Озон жалуется на то, что в России слабо развита страховая отрасль, из-за чего компания не может страховать определенные риски, например, ответственность перед третьими лицами, выход из строя серверов и т.д.

 

💸 Хроническая убыточность

Принимая во внимание быстрый рост компании,нельзя не посетовать на отсутствие прибыли. У Озона стабильно

( Читать дальше )

Группа «Самолет» – объявлен ценовой диапазон IPO

Самолет объявил ценовой диапазон 950-1 100 руб. за акцию, что эквивалентно оценке pre-money equity 57-66 млрд руб.

Сопоставим оценку с активами компании. По оценкам июля-сентября 2020 года, земельные банки топовых игроков в секторе оцениваются следующим образом:

Получается, что на IPO оценка Самолета предполагает неплохой апсайд к сектору (обычно апсайд выше 20% мы считаем привлекательным). В зависимости от цены на IPO, апсайд получается от 25% до 34%.

 

( Читать дальше )

Телеграмм канал - Твой инвестор.


Здравствуйте дорогие подписчики, захотел поискать компанию роста на российском рынке, мое внимание упало на новатэк, ниже рассмотрим этого эмитента.



ОАО «НОВАТЭК» является крупнейшим российским независимым производителем природного газа. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов и имеет двадцатилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли.

Начну наверное с динамики роста капитала компании, а она у нас положительная и с высокими темпами роста. За 5 лет капитал вырос на 330%, с 387 млрд руб. в 2014г до
1 667 млрд руб. в 2019г.



( Читать дальше )

...

Друзья, всех с началом новой торговой недели!
Да, выходные в этот раз прошли предельно насыщенно — парламент Великобритании, недовольно покашливая и кряхтя, собрался в субботу, чтобы принять решение по брекзиту. Да, немногие парламентарии ожидали такой прыти от Премьера и то, что ЕС соблаговолит пойти на сделку по брекзиту, но на этот случай у них в рукаве был припасен свой джокер. Им оказалась — поправка Летвина, которое предусматривает, что соглашение не будет полностью одобрено «до тех пор, пока» не приняты все законодательные акты, необходимые для выхода Британии из ЕС.

По сути, в текущем положении дел, данная поправка означает перенос брекзита, как минимум до января 2020, поскольку «всех необходимых законодательных актов» в наличии уже в рукаве Бориса Джи нема. Поправку Летвина одобрили с перевесом в 16 голосов (322 против 306) и не смотря на все свои огненные выступления после этого, Премьер-министр вынужден был отправить Два письма лидерам Евросоюза, в частности Дональду Туску, который подтвердил их получения в своем твиттере. В одном Борис Джонсон заявил, что просит дать Великобритании отсрочку, во втором – добавляет, что первое письмо – это инициатива Парламента, а не его, и что лично он сам считает любой новый перенос Brexit ошибкой, как бы намекая на то, что не следует Брюсселю давать согласие.

( Читать дальше )

Друзья, всех с началом новой торговой недели!
Потихоньку улеглись страсти по ЕЦБ и ФРС, рынок начал взвешивать и переваривать полученную от регуляторов информацию, определяя в какую сторону дует валютный ветер, а также какие еще факторы оказывают влияние на рынок.




Наиболее острые проблемы витающие над рынком — это торговая война между США и КНР и переговоры по брекзиту между ЕС и Лондоном.

#DXY
По первому вопросу, который беспокоит не только обе стороны конфликта, но и всю мировую общественность, поскольку в случае затяжного конфликта пострадает вся мировая экономика; произошли определенные подвижки — «Команды переговорщиков по торгово-экономическим вопросам Китая и США 19-20 сентября в Вашингтоне провели консультации на уровне заместителей министра, состоялось конструктивное обсуждение торгово-экономических вопросов, представляющих общий интерес. Обе стороны также провели серьезные дискуссии по организации и проведению 13-го раунда торговых переговоров на высоком уровне», — сообщает РИА новости. Также Соединённые Штаты временно (на один год) исключили более 300 китайских товаров из списка товаров, облагающихся пошлинами, сообщает Торговое представительство США.

( Читать дальше )

Длительный восходящий тренд и положительные финансовые результаты, которые с квартала в квартал демонстрируют прирост способствуют открытию «длинных» позиций.

Спецификация сделки:

Buy-Stop: 143.00

Stop-Loss: 139.50

Take-Profit: 150.00

 

Финансовые результаты.

Чистая прибыль Netflix в IV квартале 2016 года составила $67 млн. при $43 млн. годом ранее. Выручка Netflix в последнем квартале 2016 увеличилась на 41% в годовом выражении — до $2,4 млрд. Прогноз составлял — $2,47 млрд. EPS оказалась ниже ожидаемого рынком уровня в $0,36 и составил $0,15 на акцию. Стоит отметить положительную динамику финансовых показателей из квартала в квартал.

( Читать дальше )