фундаментальный Анализ

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня! Для любителей сериала «Брекзит, во все тяжкие» вчера поступила хорошая новость:

( Читать дальше )

Друзья, всех с началом новой торговой недели!

На прошлой неделе главными возмутителями спокойствия были уходящий со своего поста Марио Драги и лавирующий, лавирующий, да все еще пока не вылавировавший между ЕС и собственным парламентом Борис Джонсон.

#EURUSD
В своем крайнем заседании ЕЦБ в качестве председателя, Марио Драги каких-то кардинальных мер решил не предпринимать, лишь подтвердив запуск программы LTRO с 1 ноября, но из его речи можно сделать вывод, что в ближайшей перспективе Еврозону ждет период отрицательных ставок и количественного смягчения, единственное голова об этом теперь будет «болеть» у его преемнице — Кристины Лагард.

#DXY
Также стоит отметить, в целом, отрицательные данные по Штатам за прошлую неделю, особенно «подкачали данные» по товарам длительного пользования. Что может дать хороший повод для третьего снижения процентной ставки ФРС в течение этого календарного года. Об этом мы узнаем уже на этой неделе.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• На этой неделе мы выпустили аналитические записки в связи с выходом финансовых  результатов по Х5 Retail Group, а также по Русалу, записки доступны по следующим ссылкам: Х5 Retail Group, Русал.
• Лукойл подскочил на 6.1%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 3.9% и укрепления рубля. Позитивен рост цен на нефтепродукты в ЕС и розничных цен на бензин в РФ. Негативно снижение стоимости дизельного топлива и оптовых цен на бензин в РФ. Целевая цена выросла на 2%, потенциал роста уменьшился на 4%. Целевая доля в бумаге снизилась. Лукойл опроверг информацию СМИ о возможной покупке его доли Сургутнефтегазом (Прайм). Минфин разработал поправки в Налоговый кодекс, которые позволят нефтяникам получать выплаты из бюджета в обмен на модернизацию нефтеперерабатывающих заводов. Суммарные выплаты могут составить 100-200 млрд. руб., Инвестиции в модернизацию заводов должны составить не менее 30 млрд. руб. с 2019 по 2023 год, а в добычу нефти — не менее 20 млрд. руб. (

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня!
Торговая неделя потихоньку подходит к своему логическому завершению. Прежде, чем отпустить её «на покой» — давайте пробежимся по знаковым событиям четверга и проанализируем, чего ждать от рынка на сегодня.

#EURUSD
Из вчерашнего вечернего обзора:
«На часах 16:30 — только что закончилось прощальное выступление Марио Драги. Пора подвести итоги: 

— ЕЦБ оставил процентную ставку без изменений на отметке 0% 
— ЕЦБ понизил ставку на 10 б. п. до -0.50% 
— Ключевая ставка рефи неизм. на 0.00% 
— Ставка по депозитам неизм. на -0.50% 
— Маржинальная ставка кредитования неизм. на 0.25% 
— Ставки останутся на текущих или более низких уровнях до тех пор, пока инфляция не приблизится к целевому уровню 
— Будет скупать гособлигации так долго, как это потребуется 
— Прекратит покупку гособлигаций незадолго до повышения ставок 
— ЕЦБ планирует реинвестировать средства при погашении бондов в течение продолжительного периода после начала повышения ключевой ставки 

( Читать дальше )

Друзья, всем добрый день!
Сегодня у нас четверг и после бесхлебной на новости среды, мы в праве ждать важных событий на рынке! И наши ожидания будут с лихвой вознаграждены — сегодня в календаре целая плеяда важных новостей. Но даже среди них особняком стоит заседание ЕЦБ по монетарной политике и решение по процентной ставке.




#EURUSD
Особого колорита добавляет то, что это заседание станет последним для Марио Драги, который уступает свое министерское кресло своей преемнице — Кристине Лагард. Официальная передача власти состоится с 31 октября по 1 ноября. Однако уже сегодня мы можем сделать первые выводы — с чем оставит Кристину нынешний глава ЕЦБ: постарается ли Марио максимально тихо уйти или же возьмет огонь на себя, заявив о расширении программы количественного смягчения, которая явно назрела в текущих реалиях.

Если судить по поведению господина Драги у руля правления ЕЦБ, то он, являясь довольно мягким и консервативным политиком, вряд ли станет «громко хлопать дверью» и, скорее всего, спокойно подведет итоги своего срока, а также пожелает новой главе найти максимально выгодное для всей Европы решение по кредитно-денежной политике и процентной ставке.

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня!
Вчера мы разобрали, что на выходных команда Бориса Джонсона вновь уступила опозиционным британским парламентариям по вопросу согласования брекзита.

Однако у Премьер-министра еще теплилась надежда на новое голосование по «любимому вопросу», которое он наметил на понедельник. Но тут в дело вмешался спикер Палаты общин Джон Беркоу, который заявил:

«Резюмируя сказанное, сегодняшняя инициатива правительства в своей сути повторяет субботнюю инициативу, по которой палата приняла свое решение. Внешние обстоятельства с субботы также не изменились. Таким образом, я решил, что предложение правительства сегодня обсуждаться не будет, так как это будет повторением уже проведенных дебатов и нарушением порядка работы парламента», — сказал Беркоу. При этом он добавил, что у правительства будет возможность провести ключевое для Джонсона голосование до конца месяца.

( Читать дальше )

У меня есть знакомая, трейдер. Трейдит в основном фьюч на нефть и РТС. Разумеется, апологет теханализа, а ФА не признает от слова совсем да и непонятно ей всё это. Когда дроны разбомбили завод в Аравии, когда депутат «родил» законопроект, касаемый яндекса, и вот щас снова когда придумали поправки к нему (не 20%, а 50%) она везде находила, что воооот, теханализ (волны Элиотта, в основном и всякие ее индикаторы) УЖЕ заранее показывали обвал/рост. И искренне считает, что в этих случаях был первичен ТА, а уж затем бог сподобил дронам лететь к арабам, а депутату трахать яндекс. Как вразумить человека, что дроны и депутаты первичны, а волны с индикаторами и чёрточками — вторичны?...

ПС: кстати, трейдит неплохо, лосей тоже хватает, конечно, но в целом в плюс (со слов, стейтмент не видел).

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• На этой неделе мы выпустили аналитические записки в связи с выходом операционных результатов по Детскому миру и x5 Retail Group, а также по ММК на фоне ухудшения конъюнктуры на внешних рынках, записки доступны по следующим ссылкам: ММК, Детский Мир, Х5 Retail Group.
• Лукойл вырос на 5.2%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.7% и ослабления доллара. Позитивен рост цен на бензин в ЕС и повышение розничных цен на бензин в РФ. Негативно снижение цен на дизельное топливо и мазут в ЕС и уменьшение оптовых цен на нефтепродукты в РФ. Мы скорректировали модель с учетом информации о выкупе акций компанией. Целевая цена в итоге снизилась на 1%, потенциал роста уменьшился на 6%. Мы сократили позиции в Лукойле (ранее мы их активно наращивали). Совет директоров Лукойла утвердил новые принципы дивидендной политики, согласно которым общая сумма дивидендов по размещенным акциям компании за вычетом акций, принадлежащих организациям группы, составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока компании (

( Читать дальше )

Друзья, про то, что мы обсуждали без малого две недели — саммит ЕС и последующее решение по брекзиту — наконец, настало. Сегодня лидеры европейских стран должны дать ответ — быть ли брекзиту или нет. Главный камень преткновения, напомню — удалось сдвинуть — Борис Джонсон накануне сумел таки договориться с Ирландским коллегой Лео Варадкаром о границе с Ирландией. Теперь вопрос: устроит ли такой вариант Европейское правительство?

Тон сообщений, поступающий из кулуаров ЕС, скорее, позитивный Так Глава делегации ЕС Мишель Барнье, проходя мимо журналистов, бросил лишь: «Мы работаем, мы работаем» — и направился к своей машине. Также стоит отметить, что некоторые европейские лидеры уже высказались позитивно о ходе переговоров. В первую очередь, это Ангела Меркель, Эммануэль Макрон и председатель европейского совета Дональд Туск. Первая необходимая «подпись» под брекзитом (с европейской стороны) может быть получена уже сегодня.

( Читать дальше )