фундаментальный Анализ

Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №22 от 01.12.2022г
В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.



( Читать дальше )

<a class=«yt-simple-endpoint style-scope yt-formatted-string» dir=«auto» href="&t=1s">

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (30.11.22): 

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (29.11.22): 

( Читать дальше )

BioMarin Pharmaceutical (BMRN) отчиталась за 3 квартал 2022 г. (3Q22) после закрытия торгов 26 октября. Выручка взлетела на 23,6% до $505 млн. GAAP чистый убыток в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) составил 4 цента против убытка 20 центов в 3Q21. Результаты оказались хуже ожиданий Wall Street. Согласно FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $519 млн и EPS -$0,01.

Структура выручки. Чистая продуктовая выручка подскочила на 25,3% до $493 млн. Чистая выручка от Vimizim (elosulfase alfa) выросла на 14% и достигла $155,5 млн. Vimizim — средство от синдрома Моркио (mucopolysaccharidosis IVA (MPS IVA)). Чистые продажи Naglazyme (galsulfase) взлетели на 40% до $99,5 млн. Препарат направлен на лечение синдрома Марото-Лами (mucopolysaccharidosis VI).

Выручка от Kuvan (sapropterin dihydrochloride) упала на 16% до $57 млн из-за конкуренции со стороны дженериков. Чистая выручка от Palynziq (pegvaliase-pqpz) прибавила 9% и составила $66 млн. Palynziq и Kuvan применяются для лечения фенилкетонурии.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель снизился на 0.4% против индекса Мосбиржи -0.5%.
• Позитив для FESCO: Контейнерный рынок РФ в октябре снизился на 16.3% г/г; экспортные перевозки через порты Дальнего Востока выросли более чем в два раза, против снижения на 30% г/г по рынку; импортные перевозки -6% г/г (Интерфакс)
• Позитив для Белуги: Розничные продажи водки в РФ за 10 мес. 2022 выросли на 6.3% г/г, шампанского – на 8.1% г/г, коньяка – на 4.3% г/г; продажи винодельческой продукции за 10 мес. снизились на 6.3% (Интерфакс)
• Негатив для девелоперов: по данным Циан, доля сделок с новостройками в Москве снизилась до уровня 2016 года – 28% (РИА)
• По основным компаниям изменения: ТМК +1.0%, Лукойл +0.9%, Фосагро 0.0%, Белуга -0.9%, Магнит -1.2%, FESCO -1.9%, ГлобалТранс +1.5%
• G7 и Евросоюз обсуждали введение ценового потолка на РФ нефть на уровне $65-70, но переговоры зашли в тупик (Bloomberg)

( Читать дальше )

KLA Corporation (KLAC) отчиталась за 1 квартал финансового 2023 г. (1Q FY23), закончившийся 30 сентября 2022 г. Выручка взлетела на 30,7% до $2,72 млрд. Это ближе к верхней границе прогноза самой компании. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $7,06 против $4,64 в 1Q FY22. Согласно FactSet, аналитики в среднем ожидали выручку $2,6 млрд и EPS $6,24.

Денежные средства и эквиваленты плюс краткосрочные финансовые вложения составили на конец квартала $3 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» менее 1. Свободный денежный поток (FCF) $927 млн в сравнении с $795 млн в 1Q FY22.

Структура выручки. Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 34,7% до $2,2 млрд. Сервисная выручка прибавила 16,5% и достигла $529 млн. Выручка дивизиона систем контроля производства полупроводников (semiconductor process control) взлетела на 34,8% до $2,4 млрд. В сегменте “Wafer inspection” («проверка пластин») выручка выросла на 24% до $1,1 млрд. Сегмент “Patterning” («нанесение») получил выручку $733 млн, что на 67% выше, чем годом ранее.

( Читать дальше )

1️⃣ Фундаментальный анализ:(Финансовые отчетности до 1кв. 2022г)


( Читать дальше )

1️⃣ Фундаментальный анализ:

Сектор: Инвестиционный менеджмент

Очевидно, что финансовые данные компании сильно зависят от состояния финансовых рынков и экономической составляющей, и в данном случае, мы видим снижение основных показателей на 20-30% к прошлому году. Сравнивая пики доходностей, мы видим выручку компании $5,37млрд. в 3кв. 2021г против $4,36млрд. в 3кв. 2022г (-18% YoY). Операционная прибыль также снизилась довольно значительно: $1,77млрд. в 3кв. 2022г против $2,33млрд. в 3кв. 2021г (-27% YoY), но при этом, мы видим что по сравнению с предыдущим кварталом (2кв. 2022г) многие финансовые показатели выросли почти на 50% (чистая прибыль: $1,08млрд. против $1,41млрд.).

На фоне этого, цена, конечно, сильно выросла. Сейчас определенно не лучший момент для входа в компанию инвесторам, так как после сильного ралли на хороших отчетностях высоковероятна коррекция. Див. доходность низкая — 1,80%, P/E — 20, EPS — 36,75. Вывод следующий: я бы сейчас не советовал покупать компанию за такую цену, лучше подождать ближайшей коррекции, т.к. по текущей цене компания явно переоценена.

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (23.11.22): 

( Читать дальше )