Постов с тегом "цБ рф": 3959

цБ рф


ММВБ лихорадит, налоги растут вместе с ключевой ставкой. Инвесторы продолжают торговать. События развиваются стремительно, все о фондовом рынке на прошедшей неделе.

Лихорадит, это мягко сказано, фондовый рынок продолжает вторую неделю маневрировать в сторону старта, собственно апреля 2023 года. И это уже не банальное снижение, а полноценная коррекция рынка на 8%. Весь рост с начала 2024 года испарился. 22 недели пролетели с отрицательным ростом.
Начинаем новый отсчёт с 23 недели.
Причины снижения индекса очевидны. Они как град среди ясного неба сыпались на головы инвесторов практически ежедневно последнюю неделю.
Изначально снижение пошло на поступлении информации по инфляции, она медленно перешагнула отметку 8%. На этом фоне пошли утвердительные посылы от Центрального банка о повышении ключевой ставки.
А затем уже и Правительство с повышением налогов усугубляет и так плачевную ситуацию. Так же ключевое значение имеет повышение налога на прибыль с 20 до 25%.
ММВБ лихорадит, налоги растут вместе с ключевой ставкой. Инвесторы продолжают торговать. События развиваются стремительно, все о фондовом рынке на прошедшей неделе.

Индекс ММВБ застыл на отметке 3186,73 пункта. Такое снижение индекса открывает дорогу к 3 тыс пунктов. Эта неделя будет ключевой. Решающее значение на этой неделе будет движение рынка. Заседание ЦБ по ключевой ставке состоится в пятницу 7 июня. Впереди сложные 7 дней, но возможно это снижение уже заложено. Совсем скоро узнаем.

( Читать дальше )

🌑 ЦБ: Повышение ставки. Игра на выживание для бедных

🌑 ЦБ: Повышение ставки. Игра на выживание для бедных

Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»!
 🌑#30. За чашкой чая...

 На прошлой неделемы разобрали, какие компании докупать на этой коррекции, если ещё не видел заходи!  Сегодня хочу поговорить на тему повышения ставки! И знаете что?Я буду красноречив!

 В последнее время рынок России пребывает в непростой ситуации — коррекция достигла уже 9% А Центробанк, не моргнув глазом, готовится всадить следующий острый кол в сердце кошельков Россиян. Алексей Заботкин, зам председателя ЦБ, ни много ни мало прозрачно намекнул о грядущем повышении ключевой ставки в июне.

И да, я все понимаю повышение ключевой ставки — главный инструмент регулятора в борьбе с ростом цен. Анализ безжалостно вышвырнул на помойку мечты о 4% инфляции в этом году — ее скрутят максимум к 2025-му. И пока люди и бизнес жадно облизываются в ожидании новой инфляционной роскоши, ЦБ, похоже, видит единственный выход — ужать денежную удавку, подняв ключевую ставку.

( Читать дальше )

Ключевая ставка на заседании ЦБ России 7 июня 2024г

Свопы 17%
(думаю, 50% что 18%, 50%, что 16%, поэтому 17%).
Думаю, что смотреть свопы на осень пользы нет — до осени ещё много воды утечёт)

Ключевая ставка на заседании ЦБ России 7 июня 2024г

С уважением,
Олег


Банк России сдерживает ликвидность

Вот уже около девяти-одиннадцати месяцев объем наличной денежной массы  находится на одном и и том же уровне. По состоянию на 24 мая суммарный объем денежной базы был равен 18,2 трлн рублей, из них примерно 17,8 трлн — наличные деньги в обращении и 390 млрд — обязательные резервы кредитных организаций в ЦБ. Для сравнения, в июле 2023 г. наличных средств в обращении было 18 трлн.

Напомним, что с апреля Банк России увеличил нормы обязательного резервирования, тем самым, из системы было изъято порядка 180 млрд рублей.

Наличные деньги — полная монополия Банка России, именно он и только он имеет право на печать денег в стране. Кредитные организации через свои мультипликаторы, выдавая кредиты, увеличивают объем денежной массы. На этот процесс регулятор может повлиять меняя нормы резервирования.

Так вот, при растущей экономике, а в первом квартале 2024 г. она прибавила около 5,4%, Центральный банк не только не печатает деньги, так он еще и изымает их посредством увеличения резервирования.



( Читать дальше )

Индекс облигаций в пике. О чём это говорит

Открыла сегодня график основного индикатора рынка облигаций — RGBI. Вывод абсолютно такой же, что и раньше. 
Я не понимаю, зачем инвесторы, с конца прошлого пытаются поймать там дно, и весь 2024-й год ещё и усредняются против тренда. 

1. Технически до основной поддержки не так, чтоб и близко. Почти год, начиная с 1.11 2023 года на месячном таймфрейме снижение идёт без единого отскока, что говорит о силе нисходящего тренда и ближе к своему завершению он ещё и получит ускорение, что связано не только с циклом повышения ставки ЦБ, но и с продолжающимся выводом капитала, который начался ещё в 22-м.  
Индекс облигаций в пике. О чём это говорит

Большинство индикаторов также не дают сигналов о завершении снижения, наоборот, показывают, что оно продолжится. 

2. Фундаментально тоже нет никаких предпосылок к тому, что ЦБ готов перейти к циклу снижения ставки, скорее наоборот. 

3. Опять же информационное поле пока не предполагает разворота, тот же Сбер и Греф наделали в конце текущей недели шуму, подняв ставку по депозиту до 18% с неограниченной максимальной суммой по вкладу. 



( Читать дальше )

Баба Эля под охраной(была). Возможно ставка будет 20 и в этот раз

    • 01 июня 2024, 22:42
    • |
    • Сeм
  • Еще
В статье Economist один из собеседников газеты говорит о «стальной решимости» Набиуллиной. «Она была известна как «Стальная Эльвира», и даже сильные мужчины боялись входить в ее кабинет», — заявил бывший коллега из Министерства экономики.

www.rbc.ru/politics/01/06/2024/665b4da69a7947264aed9092?from=from_main_3

13 мая стало известно, что совет директоров Банка России на апрельском заседании рассматривал вариант повышения ключевой ставки.

Рынок облигаций отреагировал на эту новость снижением цен и ростом доходности. 

Так, доходность гособлигаций по индексу RGBI выросла за 13–28 мая на 0,96 пп. Доходность индекса Мосбиржи корпоративных облигаций с рейтингами АА и ААА выросла на 0,79 пп., а индекса корпоблигаций Cbonds-CBI RU с сопоставимым кредитным рейтингом (от BB+ до BBB+) – сразу на 2,51. 

На этом фоне облигации компаний группы IDF Eurasia выглядят устойчиво: так, доходность по выпуску АйДи Коллект 06 выросла лишь на 0,77 пп. – это минимальное изменение по сравнению со всеми бенчмарками. При этом 5 из 7 выпусков группы показывают динамику лучше индекса облигаций с сопоставимым рейтингом.
13 мая стало известно, что совет директоров Банка России на апрельском заседании рассматривал вариант повышения ключевой ставки.



Ключевая ставка и доходность ОФЗ.

​💡Прогноз по средней ключевой ставке от ЦБ и возможная доходность ОФЗ.

Регулятор может удерживать ставку на уровне 16% или даже повысить.
Эксперты «Синары» обновили оценку совокупной доходности ОФЗ, которую бумаги могут показать до конца 2026 года.

В базовом сценарии ключевая ставка:
• 13% на конец 2024 года,
• 10% на конец 2025 года,
• 8% на конец 2026 года.

Максимальную доходность — 50-53% — инвесторам к концу 2026 года принесут ОФЗ-ПД длиннее 12 лет.

В негативном сценарии ключевая ставка:
• 16% на конец 2024 года,
• 13% на конец 2025 года,
• 10% на конец 2026 года.

При таком раскладе флоатеры обыграют инструменты с фиксированным купоном в текущем году — +9,9%, в 2025 году преимущество флоатеров над облигациями с фиксированными купонами тоже сохраняется — +23,9%, и лишь в 2026 году и только ОФЗ-ПД со сроком погашения свыше 10 лет обгоняют ОФЗ-ПК по итоговой доходности, при этом более короткие бумаги им проигрывают.

💡При любых сценариях самую высокую доходность могут дать длинные ОФЗ со сроком погашения 10-15 лет ( срок до 2026 года). Доходность может составить 46-53 процента.

( Читать дальше )

Ключевая ставка будет 20%?! Что сделает ЦБ 7 июня

Да уж, дожили. Ещё в начале апреля, перед прошлым заседанием ЦБ по ключевой ставке, мы всерьез рассуждали о том, что ставку могут понизить. А теперь подходим к 7 июня со вполне осязаемым риском очередного ПОВЫШЕНИЯ ключевой ставки. Рынок акций, долговой рынок и ставки по вкладам уже отыгрывают этот негативный сценарий.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.
Ключевая ставка будет 20%?! Что сделает ЦБ 7 июня

🤔Мысли вслух

👉Занятно: ровно 9 месяцев назад, 1 сентября 2023 года, я опубликовал статью под заголовком «Ключевая ставка вырастет до 15%?». Тогда это звучало как кликбейт и пугалка, поскольку в августе 2023 ЦБ резко задрал ставку с 8,5% до 12%, и всем казалось, что дальнейшего повышения уже не будет, а если будет, то минимальное.

🤷‍♂️Я и сам в тот момент не особо верил в ставку 15%. Но Банк России за пару месяцев не только дошел до обозначенного мной тогда ориентира, но и переплюнул его.

Теперь такой же нереалистичной кажется и ставка 20%. Все уверены, что если и будет повышение, то только одно и максимум на 100 б.п. Я тоже так считаю и закладываю этот вариант в свой базовый сценарий инвестирования.



( Читать дальше )

Все это уже безумие

Как при такой высокой и долгоиграющей ставке государство будет оплачивать проценты по офз, когда на длинном конце уже 15%? Более того, у них при таких значениях проваливается размещение новых офз? Я вижу только 2 пути: 1. гиперинфляция, с девальвацией, 2. банкротство и коллапс экономики. Я не вижу других решений при сохранении текущей ситуации в стране. Есть у кого другие мысли?

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн