Хотя инфляция в США замедлилась во второй половине прошлого года, ценовые давления вернулись в 2024 году, заставляя инвесторов переосмыслить, насколько скоро центральные банкиры снизят ставки.
Несмотря на недавнее увеличение, прогноз по процентным ставкам для многих экономик выглядит оптимистичным благодаря смягченным энергетическим ценовым ударом и уменьшению нарушений в поставочных цепочках. Тем не менее, остаются краткосрочные риски, включая устойчиво высокую инфляцию в сфере услуг, затрудняющую прогнозы.
Эта графика показывает прогноз процентной ставки для передовых экономик, основанный на Всемирном экономическом прогнозе Международного валютного фонда (МВФ) на 2024 год.
Как мы видим, прогнозируется, что США впервые снизят ставку во втором квартале 2024 года.
В целом, ставки будут снижены очень постепенно, с ожидаемыми двумя дополнительными снижениями ставок в этом году. К 2027 году прогнозируется, что процентные ставки снизятся до 2,9% после серии умеренных снижений ставок по мере того, как инфляция исчезнет.
«Мы, Банк России, исходим из того, что рынок капитала — это рынок информации. И если ты не готов к раскрытию информации о своем бизнесе, значит, тебе следует использовать другие способы привлечения финансирования, нежели публичный рынок. Мы решили опираться на постановления правительства №1102 и №1173, которые позволяют компаниям раскрывать часть информации, например, о контрагентах, но при этом обязуют их предоставлять финансовую отчетность. Те компании, которые закрывают информацию в большем объеме, чем предписано правительственными актами, а также их бумаги, мы предполагаем маркировать. Также есть предложение ограничить возможность неквалифицированных инвесторов приобретать такие ценные бумаги», — рассказала Екатерина Абашеева.
«Мы исходим из того, что в текущем варианте институт ПВО функционировать по-честному не может. Он не отвечает целям и задачам по защите инвесторов, которые перед ним стоят. Сейчас думаем над тем, каким у ПВО должен быть функционал. Очевидно, что должны быть ужесточены базовые требования к ПВО. Сейчас они очень небольшие», — отметила представитель ЦБ.
Банк России опубликовал данные об активности граждан РФ на крипторынке. Согласно отчёту ведомства, за четвёртый квартал 2023 года и первый квартал 2024 года российские пользователи посещали крупнейшие криптоплощадки более 104,6 млн раз. Это на 16,4% выше показателя второго и третьего квартала 2023 года.
Сервис мониторинга криптотранзакций «Инчейн», чьими данными воспользовались аналитики Центробанка, выяснил, что объём притоков и оттоков цифровых активов за два квартала составил 4,5 трлн рублей, что на 15,6% выше предыдущих двух кварталов 2023 года.
Несмотря на то, что в представленном регулятором отчёте не упоминаются названия криптобирж, которые чаще всего посещали россияне, речь, скорее всего, идёт о таких площадках, как Binance, HTX (бывшая Huobi), Bybit, OKX, Gate, MEXC, KuCoin.
За предыдущие кварталы крупнейшая криптобиржа Binance потеряла статус самой популярной площадки у пользователей из России. В третьем квартале 2023 года на неё приходилось 47% от общего интернет-трафика россиян на криптоплощадки, в первом квартале 2024 года эта цифра сократилась до 16%.
ОФЗ традиционно считаются надежным инструментом для консервативных инвесторов, однако текущие экономические условия и ожидания по изменению ключевой ставки создают нестабильность. В результате многие инвесторы вынуждены продавать свои облигации в убыток, опасаясь дальнейших потерь.
1. Ожидание повышения ключевой ставки: Инвесторы опасаются, что Центральный банк может повысить ключевую ставку в ближайшее время. Повышение ставки обычно приводит к снижению цены облигаций, что делает их менее привлекательными для держателей.
2. Инфляционные риски: Высокий уровень инфляции снижает реальную доходность облигаций, что также способствует продажам в убыток.