Банк России повысил ключевую ставку на 100 б. п., до 13%. Решение совпало с прогнозом аналитиков «Финама» и в целом с ожиданиями рынка. При этом ЦБ сохранил умеренно жесткий сигнал – «Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Обновленный среднесрочный прогноз не предполагает снижение ключевой ставки до конца года (с 18 сентября до конца года средняя ключевая ставка прогнозируется 13-13,6%).
Решение регулятора повлияет прежде всего на курс рубля, но согласно последним наблюдениям, даже резкое повышение ключевой ставки укрепило бы рубль всего на 3-5%. На курс акций может повлиять только очень масштабное повышение ключевой ставки, а оно не случилось. Но! У некоторых брокеров ставка маржинального кредитования привязана в ключевой, поэтому ее рост может повлиять на издержки инвесторов. Также от значения ключевой ставки зависит доходность облигаций. Ее длительное удержание и/или повышение переоценит многие облигации, что может стать выгодной альтернативой депозиту.
А что по рынку? Мне абсолютно пофиг на ставку Центрального Банка и коррекцию.
Мой подход к рынку прост и эффективен. Средний горизонт идей в моем среднесрочном портфеле — 6 месяцев. И большинство моих идей связано с оценкой акций компаний, которые собираются объявить дивиденды только в конце весны. А пока Лукойл, Сургут, Татнефть продолжают добывать нефть, Совкомфлот успешно перевозит ее, Сбер активно выдает кредиты. Каждый день эти компании максимально эффективно работают, создавая основу для будущих дивидендов, которые они выплатят в конце года, и благодаря которым их акции вырастут еще сильнее!
Если Лукойл объявит о 1000₽ (16%) дивидендах, Сбер о 33₽ (13%), Сургут о 9-15₽ (20-30%), а Роснефть о 50₽ (10%), то вашей радости не будет предела!
Так что держим все свои позиции.🏦Как следует из пресс-релиза регулятора, инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные проинфляционные риски. Эти условия привели к ужесточению ДКП.
🔹«Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях», — отмечается в материале.
🔹Годовая инфляция на 11 сентября увеличилась до 5,5% после 4,3% в июле и 5,2% в августе. Рост инфляционного давления проявляется по все более широкому кругу товаров и услуг.
🔹ЦБ обновил прогноз по инфляции по итогам года. Теперь регулятор ожидает показатель в диапазоне 6-7%. На среднесрочном горизонте проинфляционные риски остаются существенными.
🔹Кредитная активность оставалась высокой как в корпоративном, так и в розничном сегментах. Это отчасти объясняется выдачей банками кредитов на ранее одобренных условиях.
🚀ЦБ считает, что в 2024 году ставка в среднем будет 12%, что негативно для рисковых активов, таких как акции российских компаний. Поэтому аналитики MP рекомендуют держать средства в коротких облигациях (преимущественно — флоатерах) до конца года, а затем присматриваться к длинным долговым бумагам.
По данным регулятора, что с учетом того, что с 1 января по 17 сентября 2023 года средняя ключевая ставка составила 8,2%, с 18 сентября до конца 2023 года ее значение прогнозируется в диапазоне 13,0-13,6%.Ну т.е. 13 это самая-самая низкая планка и типа считают что ещё придется повысить с большой верпоятностью.Но!13,6!!!)))как посчитали-вывели верхнею границу до 6 десятых?)))