Постов с тегом "цб РФ": 3957

цб РФ


ЦБ РФ июль ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ

    • 29 июля 2024, 18:39
    • |
    • Ivanov
  • Еще
ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ И ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ НАСТРОЕНИЯ (ИЮЛЬ 2024 Г.)
В июле индикаторы инфляционных ожиданий в основном повысились. Медианная оценка ожидаемой населением в ближайшие 12 месяцев инфляции, по данным опроса ООО «инФОМ», в июле возросла до 12,4%. Оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, возросла до 12,4 с 11,9% месяцем ранее. Медиана долгосрочных ожиданий на 5 лет почти не изменилась и составила 10,6%.
Ценовые ожидания предприятий на ближайшие 3 месяца остались практически без изменений после увеличения месяцем ранее.
Вмененная инфляция для ОФЗИН на ближайшие 4 года снизилась до 7,6%. Прогнозы профессиональных аналитиков на конец 2024 г. в июле повысились до 6,5%, на конец 2025 г. – до 4,5%. На 2026 г. и далее ожидания аналитиков остаются заякоренными на цели по инфляции. Прогноз Банка России по инфляции на 2024 г. повышен до 6,5–7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

( Читать дальше )

Церазов Константин: Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п. – до 18%

Константин Церазов



На неделе с 22 по 26 июля Индекс Мосбиржи снизился на 0,50%, закрывшись ниже 3000 п., а Индекс РТС вырос на 2,36%. Расхождение в динамике бенчмарков стало следствием масштабного укрепления рубля против доллара США по официальному курсу ЦБ.

С понедельника по четверг Индекс Мосбиржи консолидировался в узком диапазоне, а в пятницу снизился на 1,58% на довольно высоком объеме торгов, который превысил 100 млрд руб. впервые с разворотной сессии 16 июля. Поводом для распродажи послужило не столько решение Банка России повысить ключевую ставку на 200 б.п. до 18%, которое широко ожидалось, сколько жесткие комментарии регулятора.

В частности, ЦБР резко повысил прогноз по потребительской инфляции на 2024 г. до 6,5-7,0% с озвученных в предыдущем — апрельском – прогнозе 4,3–4,8%, а также по среднему уровню ключевой ставки в 2024 г. до 16,9-17,4% с 15-16%. Кроме того, в пресс-релизе регулятор отметил, что «будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях», а его глава Эльвира Набиуллина уточнила в ходе пресс-конференции, что в этом году сценарий снижения ключевой ставки рассматриваться не будет.

( Читать дальше )

Ставка 18 % как жить дальше?

    Добрый день, дорогие инвесторы! В прошлую пятницу ЦБ РФ повысил ставку до 18 % Что это означает на практике?

   1) Центральный банк говорит о том, что будет бороться с инфляцией используя все доступными ему средства. Это хорошо, так как рано или поздно ЦБ добьется своей цели. Думаю, вряд ли кто-то из нас всерьез бы обрадовался инфляции как в Турции (50-100 % инфляции в год) или Аргентине (100-200 %). Другими словами, чем жестче действует ЦБ – тем быстрее инфляция пойдет на снижение, а это позволит нормализовать процентную ставку.

   2. Ставки на новые кредиты фактически превращаются в запретительные. Кредитоваться под 20-30 % годовых в здравом уме будет только сильно нуждающийся.

   3. Рост ставок в накопительных счетах, депозитах и облигациях.  Для инвесторов наступают золотые времена, так как во всех классических консервативных инструментах сбережения ставки находятся около исторических максимумов.

   4. За 20 предыдущих лет, более 90 % времени средние доходности депозитов, по данным центрального банка, составляли примерно 6 %



( Читать дальше )

💹 $IMOEX — Понедельник день тяжелый

Сегодня рынок продолжает снижаться, высокая ключевая ставка и возможность ее дальнейшего повышения дают о себе знать.

Так до конца года средняя ставка ожидается в районе 18-19,4%.

❎ Мало кто ранее мог предположить, что на сегодняшний день риторика ЦБ останется столь агрессивной.

Я в том числе ожидал, что ключевую ставку после повышения до 18% будут постепенно снижать, но никак не повышать.

💡 В любом случае, пока это просто прогноз, и он может еще несколько раз измениться, так что панику наводить не стоит.

Уже после публикации отчетности по инфляции и ближе к заседанию ЦБ можно будет делать какие-то выводы, пока их делать точно рано.

❗️ Все свои позиции держу дальше, они чувствуют себя лучше рынка. Докупал их чуть выше, но это не критично, ведь немного кэша с дивидендов все же имеется. Помните, что падение всегда сменяется ростом!/

Исходя из того, что высокая ключевая ставка пробудет с нами еще долго, опубликовал обновленный список перспективных и сильных акций в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky



( Читать дальше )

Эмиccия → Инфляция → Cтaвкa ЦБ

    • 29 июля 2024, 16:08
    • |
    • GOLD
      Популярный автор
  • Еще
Peгуляpнo вcтpeчaю зaявлeния paзнoкaлибepныx пepcoнaжeй o тoм, чтo выcoкaя cтaвкa ЦБ oxлaждaeт, зaмeдляeт и дaжe убивaeт экoнoмику Poccии. Бeднaя Haбиуллинa. Пpeдcтaвляю, кaк eй икaeтcя. Xoтя oнa вceгo лишь купиpуeт пocлeдcтвия нeзaкoннoй эмиccии pублeй, кoтopую нe peгулиpуeт. И дeлaeт этo пpaвильнo. A глaвнoe — зaкoннo, oткpытo и oтвeтcтвeннo — чepeз пoвышeниe cтaвки.

Cxeмa, пoяcняющaя, кaк эмиccия лишниx pублeй paзгoняeт инфляцию и кaк c этим бopeтcя Haбиуллинa выглядит тaк:

Эмиccия → Инфляция → Cтaвкa ЦБ

Oбъяcняю cлoвaми:

К coжaлeнию, в Poccии экoнoмикa cтaгниpуeт. Чиcлeннocть нaceлeния (пoтpeбитeлeй) нe pacтeт. Физичecкиe oбъeмы пoтpeбляeмoй пpoдукции и oбъeмы уcлуг oт гoдa к гoду пoчти нe мeняютcя. Taкaя экoнoмикa гeнepиpуeт вecьмa cкpoмный cпpoc нa пepвичныe pубли. B ocнoвнoм oни нужны для пoпoлнeния нaлички, pacтacкивaeмoй гpaждaнaми пo зaнaчкaм, мaтpaцaм и чeмoдaнaм.

B Poccии ceйчac выcoкий cпpoc нa пpoдукцию BПК c выcoкoй ceбecтoимocтью. Coбиpaeмыx нaлoгoв и внутpeнниx зaймoв нe xвaтaeт для выплaт пpeдпpиятиям и личнoму cocтaву. Пoэтoму, чинoвники эмитиpуют (coздaют из пуcтoты) бeзнaличныe pубли и pacплaчивaютcя ими.

( Читать дальше )

🔑 Победители и проигравшие компании от высокой ключевой ставки

В целом, большинству компаний высокая ставка очевидно не играет на руку, ведь деньги становятся дорогими, а развивать бизнес и содержать долг становится труднее.

Но есть и те компании, кто от высокой ключевой ставки только в плюсе.

Ниже привели наиболее яркие примеры с каждой стороны.

В выигрышной ситуации:

💹 Мосбиржа

Брокеры от текущей ставки очевидно только в плюсе, процентные доходы продолжают расти, комиссионные доходы стабилизируются.

🔋 Интер РАО

Огромная кубышка денег дает о себе знать, так в январе-марте процентные доходы принесли компании почти 21 млрд, а дальше — еще больше.

В проигрыше:

🪵 Сегежа

С таким огромным плавающим долгом компании было итак нелегко, теперь же будет еще труднее.

📱 АФК Система

Ситуация тут схожая, но акции компании я еще держу, будем отыгрывать рост при выходе дочек на IPO.

❗️ В целом, если обобщить, то в плюсе от высокой ключевой ставки те компании, доход которых от нее просто не зависит, а также те, которые имеют большое количество свободного кэша. В минусе же остальной бизнес и компании со значительным плавающим долгом.



( Читать дальше )

🔑 Ключевая ставка уже 18%, но неужели это не предел?

Сегодня Банк России на очередном заседании поднял ключевую ставку до 18%, что в точности совпало с нашим прогнозом и ожиданиями рынка.

Но разворота рынка, который мы ожидали пока не замечено.

💬 Все дело в комментариях ЦБ, исходя из которых следует, что не исключено и дальнейшее повышение ставки на ближайших заседаниях.

Пока же Банк России будет оценивать целесообразность такого действия.

❗️ Сейчас индекс находится в нуле, ведь эти ожидания уже были давно заложены в котировки, но вот среднесрочно рынок пока останется под давлением. Будем смотреть на дальнейшие темпы инфляции и уже исходя из этого делать выводы.

Исходя из того, что высокая ключевая ставка пробудет с нами еще долго, опубликовал перспективные и сильные акции под это в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Подписывайся, пока идеи еще актуальны ❤️


Причины повышения ставки. Забегая вперед: инфляция тут не причем..

Ну вот и произошло то, что было ожидаемо. Странно, что кто-то ожидал сохранения текущей ставки и в принципе было логично так думать, глядя на последние цифры по инфляции… Но мы же господа не в рыночной экономике с большим разнообразием участников со своими, порой очень разными интересами. ЦБ защищает банки, которые накидали в рынок депозитов со ставками 18% — один Сбер разместил 1 триллион рублей таких депозитов. Ну и самое главное: очевидно, что идет передел рынка под запрос больших денег, запертых в РФ. Для них и играет музыка: сидишь на кэш-подушке с высоким процентом и ждешь пока очередная Сегежа не истечет кровью, а дальше, пожалуйста, покупай с дисконтом. На рынке большая часть кредитов с плавающей ставкой, а это значит, что трупов будет очень много. Ничего общего с «охладить экономику», действия ЦБ не имеют. Экономика уже начала остывать с начала лета — ISM в помощь. Кто в реальном секторе, тому не надо объяснять тормозит ли экономика. Достаточно было подождать действия 16% ставки, сокращения ипотечных программ, льготного субсидирования некоторых бизнесов, но дело в том, что реальные цели повышения ставки совсем другие.

( Читать дальше )

Ставка ЦБ ломает тренд, но создает новую возможность!

Возможно я скажу банальное наблюдение, о котором все знают. Но тем не менее.

Вот график индекса ММВБ.

Ставка ЦБ ломает тренд, но создает новую возможность!

Как видно с июля 2023 года восходящий тренд остановлен.

С этого же периода ЦБ начинает поднимать ключевую процентную ставку.



( Читать дальше )

Жесткий сигнал от Банка России: что важно знать?

В пятницу, 26 июля, Банк России повысил ключевую ставку с 16% до 18%, что совпало с прогнозом аналитиков Т-Инвестиций и ожиданиями рынка. Кроме того, регулятор дал жесткий сигнал и пересмотрел среднесрочный прогноз по ключевой ставке. Теперь он не исключает дополнительного повышения ключевой ставки до конца этого года и ее сохранение на уровне 14—16% в среднем в 2025 году. Судьбу этого жесткого прогноза будет решать скорость охлаждения кредитной активности и инфляции, по которым регулятор пока не видит успехов, но для которых второе полугодие 2024-го станет важным тестовым периодом.

Что важно знать

Очевидно, Банк России за последние несколько месяцев не только увидел больше признаков перегрева экономики и уточнил прогноз с учетом повышения инфляции в мае-июле, но и заметно переоценил свое видение эффекта ключевой ставки на экономику в целом. Теперь регулятор предполагает, что в «новой реальности» изменение ставки действует заметно меньше и медленнее. Именно поэтому снижение ставки займет целых три года, а ее долгосрочный нейтральный уровень повышен с 6—7% до 7,5—8,5%.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн