цена на золото

В действительности, этот год мог бы стать хорошим для цены на золото из-за настоящего взрыва инфляции. На самом деле, однако, традиционный инфляционный страховщик потерял 4,5 процента своей стоимости в 2021 году.

Как в США, так и в Еврозоне был зафиксирован чрезвычайно сильный рост инфляции. В то время как в декабре 2020 года доллар потерял в покупательной способности всего 1,4 процента годовых, в ноябре уже была зафиксирована инфляция в размере 6,8 процента годовых. Падение стоимости единой валюты, евро, также значительно ускорилось в этом году. С минус 0,3 процента (декабрь 2020 года) инфляция в еврозоне ускорилась до плюс 4,9 процента в год. (ноябрь). Поскольку причины часто ссылаются на особые факторы, связанные с короной, многие инвесторы, похоже, следуют этой линии аргументации и поэтому пренебрегают золотом, испытанным средством защиты от инфляции.

Надвигающийся конец ультра-экспансивной монетарной политики — по крайней мере, в США — также не способствовал привлекательности золота. Хотя рост процентных ставок приводит к увеличению альтернативных издержек (процентов, от которых отказываются владельцы золота), всегда следует помнить о двух аспектах. Во-первых: Значительный рост процентных ставок ставит под угрозу платежеспособность стран с высокой задолженностью и тем самым повышает риск дефолта должников. Во-вторых: в долгосрочной перспективе уровень инфляции, скорее всего, будет выше, чем доходность по государственным облигациям Triple A, что обычно интерпретируется как аргумент в пользу покупки золота. Те, кто убежден, что риски глобальных финансовых систем останутся управляемыми или даже будут разрешены в долгосрочной перспективе, могут не видеть причин для покупки золота. Все остальные определенно не должны обходиться без соответствующей золотой квоты.

( Читать дальше )

В начале недели цена на золото болтается около цены закрытия предыдущей недели. На рынках распространяется страх перед вариантом вируса Omikron. Фондовые рынки немного проседают, криптовалюты также находятся под давлением. Однако в настоящее время не наблюдается бегства в классические кризисные валюты, такие как золото или доллар США. В настоящее время золото борется с отметкой 1 800 долларов.

Учитывая распродажу в секторе драгоценных металлов в последние недели, золото хорошо держится по сравнению с серебром и акциями горнодобывающих компаний. Проблема: с точки зрения графика, в настоящее время не хватает импульса. С психологической точки зрения, было бы важно восстановить отметку в 1 800 долларов. Однако с точки зрения графика более важным будет прорыв выше максимума прошлой недели на уровне 1 815 долларов. Если это удастся, то путь будет свободен в направлении 1 835 долларов, а затем в район 1 877 долларов. Однако, вероятно, потребуется прорыв выше отметки 1 900 долларов, чтобы вызвать новый покупательский интерес к золоту и особенно к явно недооцененным акциям горнодобывающих компаний. На первый взгляд, это не так уж и много. Для достижения этой цели потребуется рост всего на шесть-семь процентов. Но в последний раз такие цены на золото наблюдались в первой половине года. С тех пор цена на золото находится в состоянии жесткой консолидации.

( Читать дальше )

Polymetal во 2 кв. снизил производство на 6%, увеличил выручку на 6%

Производство Polymetal во 2 квартале 2021 года снизилось на 6% год к году, до 339 тыс. унций в золотом эквиваленте, сообщила компания. При этом по итогам полугодия производство составило 714 тыс. унций в золотом эквиваленте, что лишь незначительно (на 1%) меньше, чем в первой половине прошлого года. Выручка Polymetal во 2 квартале за счет высоких цен на металлы увеличилась на 6% год к году, составив $681 млн. Выручка за I полугодие выросла на 12%, до $1,274 млрд.

Мы нейтрально оцениваем операционные результаты Полиметалла, поскольку их снижение было ожидаемым на фоне перехода к большей добыче руды с низкой добавленной стоимостью. Учитывая операционные результаты, а также замедляющиеся цены реализуемой продукции мы ожидаем финансовую отчетность за 1-е полугодие 2021 г. чуть ниже, чем за аналогичный период прошлого года. В целом, у компании есть некоторый потенциал для роста в этому году на фоне восстановления производительности по окончании строительных работ на Нежданинском месторождении и АГМК-2 в ноябре, однако замедляющийся спрос на золото и снижение спроса на золотые, серебряные фьючерсы и ETF может сдержать данное развитие. Мы рекомендуем держать акции компании, так как рассчитываем на ценовую коррекцию золота к концу года и распределение большей части роста выручки на амортизацию и проценты, что оставит EBITDA и чистую прибыль фактически неизменной по отношению к 2020 году.

Промсвязьбанк

Источник: HOME.SAXO

Автор: Оле Хансен (Ole Hansen), глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке

Сырьевой рынок в пятницу днем шел к закрытию с потерями, близкими к максимальным за время с пандемической паники в прошлом марте. Рефляционная торговля быстро «сдулась», когда FOMC заявил о намерении приблизить ужесточение политики, снизив этим риск выхода инфляции из-под контроля. Кроме того, власти Китая продолжают бороться со спекуляцией и накоплением сырьевых товаров. Наконец, против рынка действует укрепление доллара США, который достиг двухмесячного максимума относительно валютной корзины.

Федеральный комитет США по операциям на открытом рынке (FOMC) совершил на прошедшей неделе неожиданно большой сдвиг позиции, объявив о намерении дважды поднять ставку к концу 2023 года, тогда как в марте медианный прогноз до 2024 года был нулевым. Это значит, что нынешний скачок инфляции вызывает тревогу у многих представителей ФРС. Прогнозы инфляции (и полной, и базовой) на 2021 год были по сравнению с мартом резко повышены, однако на следующий – повышены только на 0,1%, а базовое значение на 2023 год не изменилось, то есть ФРС по-прежнему считает, что нынешнее инфляционное давление лишь временно.
Рынок согласился с мнением Федрезерва, понизив инфляционные ожидания (в виде уровня безубыточности по доходности 10-летних облигаций США) на 25 базисных пунктов. Вместе с укреплением доллара это затруднило торговлю на отдельных важных участках сырьевого рынка, тогда как в последние 6–9 месяцев рефляционная тема и благоприятная фундаментальная обстановка задали крутой рост.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Как говорится в отчете Всемирного совета по золоту (WGC), спрос на золото упал до уровня 2009 года. Сократились закупки золота центробанками, резко упал спрос в ювилирке. Росли только закупки со стороны ETF. Но суммарный спрос снизился относительно 2019 года. Почему же тогда весь 2020 год цены только росли на фоне падения спроса?

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов пятницы нисходящую динамику, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2921,55  (-10,37  -0,35%),  индекс   РТС  1220,01  (-3,20  -0,26%). Глава ЦБ РФ Э. Набиуллина накануне призвала российские банки активизировать работу по списанию с баланса безнадежных долгов для снижения возможных долгосрочных рисков. Пресс-секретарь президента РФ Д. Песков сообщил, что поводов для обвинений России в отравлении А. Навального нет, ровно, как и поводов для возможных новых санкций.

Американский фондовый рынок так же завершил торги в «красной зоне»,  индекс DOW 30   28133,31  (-159,42  -0,56%),  индекс S&P 500  3426,96  (-28,10  -0,81%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов понедельника продолжает снижение, торги проходят в районе 3405 пунктов. Министерство труда США сообщило о продолжающемся восстановлении рынка труда, однако, было отмечено общее замедление темпов роста числа новых рабочих мест, текущий уровень безработицы оценивается в 8,4% среди работоспособного населения. Сегодня в США празднуется День труда.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов понедельника нисходящую динамику, объем торгов существенно выше среднего благодаря рекордному объему в бумагах Yandex, индекс МосБиржи 2966,20  (-13,97  -0,47%),  индекс   РТС  1258,60  (-7,02  -0,55%). Согласно опубликованным данным Министерства труда РФ количество официальных безработных достигло 3,6 млн. человек, при этом отмечается стабилизация ситуации и рост числа принятых на работу над числом уволенных. Согласно прогнозу помощника президента РФ М. Орешкина, Россия в текущем году войдет в ТОП-5 экономик мира по паритету покупательской способности.

Американский фондовый рынок завершил торги минувшие торги снижением,  индекс DOW 30   28430,05  (-223,82  -0,78%),  индекс S&P 500  3500,31  (-7,70  -0,22%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов вторника расположился в районе 3504 пунктов. Накануне стало известно о проведении Минздравом США конкурсного отбора для заключения контракта, согласно условиям которого, выигравшей компании будет необходимо «вести борьбу с отчаяньем и вселять надежду» в население США, пострадавшее от пандемии коронавируса.

( Читать дальше )

Привет ребята и девчата! Сегодня будет раскрытие ОДНОЙ и ГЛАВНОЙ причины роста/падения цен на желтый металл. Сохраните этот пост в избранное, так как после его прочтение вы будете сечь в золоте на 100% и никакие статьи в прессе, написанные глупышами из РБК или Канальями типа Мовчана больше не смогут повлиять на ваши инвестиционные решения.



Этот пост — логическое завершение моего первого топового поста ЗОЛОТАЯ лихорадка — шанс или ловушка?

Всем кто так ждал нового поста и долбил мне в личку, сообщаю: не хотел писать продолжение, обиделся… МАЛО ПЛЮСОВАЛИ!

Ну а теперь ближе к делу! Вспомним основные лже-тезисы по золоту:
Золото — это индекс страха (перепутали с VIX)
Золото — это страховка от инфляции (не слышали про TIPS?)
Золото — это диверсификация (от чего?)

( Читать дальше )