экономика США

Могли ли быть новости лучшими? Розничные продажи подскочили на 1% м/м в июле, что стало самым быстрым ростом показателя с начала 2023, заявки на пособия по безработице продолжили снижаться, а крупнейший в мире ритейлер Walmart сообщил об увеличении выручки и повысил прогноз прибыли. Опасения по поводу рецессии отступили, что позволило «медведям» по EURUSD перейти в контратаку. Проблема в том, что хорошие известия с некоторых пор стали хорошими и для S&P 500. Ралли фондового индекса ограничило прибыли доллара США.

На ранних стадиях спада слабые потребительские расходы порождают увольнения, которые еще больше снижают возможности людей тратить. Эта спираль продолжается бесконечно долго, пока не обернется сокращением ВВП. Напротив, данные по розничным продажам и от Walmart говорят о готовности потребителей развязывать кошельки. Бума ожидать не стоит, но и говорить о жесткой посадке преждевременно. Все будет зависеть от навыков и способности ФРС посадить самолет.

Правда заключается в том, что экономика США замедляется, однако степень этого замедления остается неясной.

( Читать дальше )

 

Мировые рынки продолжают восстанавливаться📈, получив поддержку от экономических данных из Штатов.

✅ Инфляция цен производителей + 0,1% за месяц при прогнозе 0,2%

✅ Потреб инфляция +2,9% за год при прогнозе 3%

✅ Розничные продажи +1% за месяц при прогнозе 0,4%

✅ Заявки на пособия по безработице 227тыс за неделю при прогнозе 236 тыс (снижение вторую неделю подряд)

О чем говорят нам эти данные: инфляция замедляется, но ни о какой рецессии пока речь не идет: рынок труда живой, потребители уверенно тратят деньги).

Косвенно о в целом хорошем «самочувствии” американских потребителей говорит и сильный отчет крупнейшей розничной сети Walmart (бумага плюсует в моменте больше 6%)

Получается, что исходя из данных этой недели экономика США замедляется, остывает, но без сползания в рецессию или кризис. Это та самая «мягкая посадка», на которую рассчитывают в идеальном сценарии и ФРС и рынок.

Распродажи в начале августа начались ровно на опасениях, что этот сценарий не реализуется, и, что ФРС своим нежеланием снижать ставку загонит страну в рецессию.

( Читать дальше )

Ожидалось, что инфляция цен производителей в США, которая росла в течение последних нескольких месяцев, существенно замедлится в июле, и так и произошло: индекс цен производителей конечного спроса вырос всего на 0,1% в месячном исчислении (+0,2% по сравнению с предыдущим месяцем), что привело к снижению индекса цен производителей в годовом исчислении с +2,7% до +2,2%.
Цены на энергоносители выросли в месячном исчислении, в то время как цены на услуги упали сильнее всего с марта 2023 года ...

( Читать дальше )

Международные инвесторы обеспокоены состоянием американской экономики: они заговорили о высоких рисках рецессии в стране. В таких условиях все большее число портфельных управляющих ждет, что ФРС в сентябре начнет новый цикл понижения ставки, а на горизонте года состоится не менее четырех пересмотров.

В дополнение к этому управляющие нарастили в портфелях долю наличности и облигаций. При этом на изолированный российский фондовый рынок глобальные тренды будут влиять через негативную динамику цен на сырьевых рынках.

Подробнее — в материале «Ъ».

⚠️Дональд Трамп, бывший президент США и нынешний кандидат от Республиканской партии, снова делает громкие заявления. На этот раз он предсказал экономический коллапс, который, по его словам, может быть даже хуже Великой депрессии 1929 года.

⌛На своей пресс-конференции Трамп заявил, что Америка стоит на пороге масштабного кризиса, который может «поглотить» экономику так же, как это произошло почти сто лет назад. И если это случится, восстановление может занять десятилетия.

📰Трамп также добавил, что из-за Байдена США теряют авторитет на мировой арене, особенно в глазах таких держав, как Россия и Китай. И, конечно же, экс-президент не забыл обвинить Байдена в обострении ситуации вокруг Украины.

💬Как считаете, насколько реальны прогнозы Трампа о грядущем экономическом кризисе? Считаете ли вы, что нынешняя политика может привести к столь серьезным последствиям, или это лишь предвыборные угрозы?
Наш телеграм: t.me/Trader_talk_news

🤐Когда над крупнейшей экономикой мира нависает угроза рецессии, волна молчания катится по всему миру, включая Россию.

📈Эксперты Goldman Sachs повысили вероятность рецессии в США с 15% до 25%. Это уже не маленький шанс, а серьезный сигнал. В США уровень безработицы подрос до 4,3%, что выше прогнозов. А создание новых рабочих мест упало до 114 тысяч.

Если США «уйдут в рецессию», это может сильно ударить по ценам на нефть, а нефть — это один из главных источников дохода для России. Когда нефть дешевеет, рубль начинает нервничать, а вместе с ним и мы все.

📉🛡️Федеральная резервная система США (ФРС) держит процентные ставки на максимуме за последние 23 года — от 5,25% до 5,5%. Рынки реагируют нервно, инвесторы переходят на наличку и защитные активы, стараясь уберечь свои капиталы.

⌛Коррекция на мировых рынках уже началась, и хотя российский фондовый рынок менее подвержен внешним факторам, он всё же показал значительную коррекцию и выглядит недооцененным. Так или иначе, глобальные экономические тенденции продолжают оказывать влияние на Россию через цены на сырье и настроения инвесторов.

( Читать дальше )

Все написанное ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а является лишь мнением автора статьи.

ФРС продолжает борьбу с инфляцией, ставка рефинансирования уже больше года находится на уровне 5,25-5,5 б.п. Инфляция при этом показала значительное снижение с максимального уровня 9,1% в июне 2022 года до 3%. При этом представители ФРС неоднократно заявляли, что важнейшим индикатором, указывающим  на победу над инфляцией, для них является охлаждение рынка труда.

На самом деле, если посмотреть на график безработицы в США, то она растет уже больше года. И вот, похоже, что 2 августа мы увидели рост безработицы до тех уровней, которые позволяют говорить о том, что рынок труда достаточно охлажден, чтобы начать снижение ставки рефинансирования. Но самое интересное – это поведение фондового рынка, который стремительно упал.

Мои мысли о том, что нас ждет в среднесрочной перспективе:

Фондовый рынок упал, почувствовав возможность наступления рецессии, и, на мой взгляд, вполне обоснованно.

( Читать дальше )

Согласно, данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании составляет 51,5%, а вероятность снижения на 50 пунктов, соответственно, 48,5%. Тогда как еще на прошлой неделе уверенность трейдеров в том, что в сентябре регулятор реализует 50-пунктных сценарий, была выше 90%.

🎥 Не упустите возможность присоединиться к нашему эфиру на YouTube (https://youtube.com/live/kcvav1xr9S8?feature=share) с подробным анализом главных трендов! Начало в 11:00 мск.

Ваш финансовый компас на неделю:

🗓 Понедельник, 12.08.2024. Экономический календарь, практически, пуст. Единственным важным релизом станет отчет о состоянии бюджета США. Ожидается, что дефицит бюджета усилится. С одной стороны, это негативная новость для доллара США. С другой – усиливающийся дефицит бюджета может вынудить экономические субъекты продавать свои пулы акций, облигаций, и других рисковых активов.

🗓 Вторник, 13.08.2024. На старте европейской сессии выйдет отчет по рынку труда Великобритании. Ожидается, что количество заявок на пособие по безработице снизится более, чем в 2 раза, по сравнению с предыдущим месяцем.

( Читать дальше )

Новости пугают: акции падают, биткоин лихорадит, а эксперты пугают страшным словом «кризис». 

Стоит ли паниковать? Давайте разбираться.



Дела на рынках сейчас не очень. Причин несколько: инфляция, повышение ставок ФРС, геополитическая напряжённость. Но это не «конец света», а скорее «сдутие пузыря», который надували годами 👌

Ситуация поставила перед ФРС США сложную задачу. У них есть два пути:

1. Жёстко бороться с инфляцией, даже ценой рецессии. Это как лечить насморк ледяным душем: эффективно, но неприятно. Для США это означает падение экономики, безработицу и прочие «прелести». Мир тоже ждёт непростой период.
2. Залить проблемы деньгами. В краткосрочной перспективе всем станет веселее (кроме тех, кого добьёт инфляция). Доллар подешевеет, нефть подорожает, а значит, России будет вполне комфортно.

( Читать дальше )

7 августа 2024 

Аналитики крупнейшей инвесткомпании мира BlackRock оценивают данные о безработице в США, ставшие одной из причин обвала на мировых фондовых рынках 5 августа, как признак замедления экономики, но не рецессии. Компания не стала уменьшать объемы инвестиций в акции американских компаний, которые доминируют в ее портфеле, и считает нынешнее падение рынков хорошей возможностью для покупки таких активов. Об этом говорится в отчете BlackRock, опубликованном после событий 5 августа, с которым ознакомился Forbes. Накануне о преувеличенных опасениях относительно рецессии в США в отчете от 4 августа писали также аналитики инвестбанка Goldman Sachs.

Ключевые аргументы BlackRock об отсутствии признаков рецессии в США

• Хуже, чем ожидания, показатели рынка труда в США могут быть признаком замедления экономики, но не рецессии, поскольку основной причиной стали не увольнения, а иммиграция в страну, вызвавшая увеличение предложения рабочей силы. «Создание рабочих мест замедляется, но средний показатель за последние три месяца составляет 170 000», – говорится в отчете Предоставлен пресс-службой BlackRock по запросу Forbes.

( Читать дальше )