экономика россии

Банк России в соответствии с Указанием от 13.04.2021 № 5778-У «О методике определения системно значимых кредитных организаций» утвердил перечень системно значимых кредитных организаций. На их долю приходится около 79% совокупных активов российского банковского сектора:

Список СЗКО 

ЦБ РФ:

3.2. Снижение цен сырьевых товаров в условиях укрепления доллара США

• За период с 14 октября по 6 декабря котировки большинства сырьевых товаров снизились в условиях укрепления доллара США (индекс DXY +3%) из-за усиления рисков для мировой торговли, вызванных планами избранного президента США Д. Трампа повысить импортные пошлины. Создание новых барьеров может негативно отразиться на росте мировой торговли и мировой экономики в целом. 
• Индекс цен сырьевых товаров Bloomberg уменьшился на 2%: котировки энергетических товаров, промышленных и драгоценных металлов снизились на 6, 4 и 1% соответственно при росте цен на сельскохозяйственные товары на 2% (Рисунок 34). Композитный индекс цен на товары российского сырьевого экспорта^[1], рассчитываемый Центром ценовых индексов Газпромбанка, сократился также на 2%. Снижение цен на российские сорта нефти, пшеницы и удобрения было частично компенсировано подорожанием природного газа и подсолнечного масла.
• Цена на нефть марки Urals¹⁴ упала вслед за мировыми котировками на 8%, до 66 долл. США / барр. (Рисунок 35), из-за уменьшения геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

На днях вышли данные, согласно которым корпоративное кредитование в ноябре замедлились аж в 3 раза.

🔑 И это не может не радовать, ведь такая динамика указывает на то, что ключевая ставка наконец-то начала действовать.

Однако не стоит обольщаться, ведь данный фактор не сможет побороть инфляцию в одиночку.

❎ Поскольку против него выступает все тот же слабый рубль вместе с грядущими новогодними покупками.

Да и про одну из сильнейших причин разгона инфляции в лице все еще активного СВО забывать тоже не стоит.

❗️ Но первый шаг к смягчению ДКП уже действительно сделан, и на грядущем заседании ЦБ не упустит этого из виду!

И пока на рынке царит паника, я спокойно докупаю интересные акции по смешным ценам.

Список таких надежных, а главное перспективных бумаг я уже опубликовал в нашем tg: https://t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Успевай переходить, ведь уже скоро эти идеи начнут реализовываться ❤️

Ситуация на кредитном рынке страны начала ухудшаться. Об этом говорит аналитический обзор Центрального банка России, а также крупнейший банк страны — Сбербанк.

Согласно обзору ЦБ, доходность облигаций корпоративного сектора достиг исторического максимума. Так, Индекс IFX-Cbonds подрос до 25,36% в конце ноября. Стоит отметить, что по итогам первой декады декабря он опустился до 25,09%.

Увеличение стоимости заимствований, в свою очередь, сказалось на отношении инвесторов к долговым обязательствам менее надежных заемщиков.

«Средний за месяц спред индекса [IFX-Cbonds] к доходности ОФЗ значительно вырос, составив 243 б.п. (октябрь: 156 б.п.), и остается выше среднего значения за 2022–2024 годы. При этом в связи с ужесточением ДКУ и ростом премии за риск обновили максимумы среднемесячные спреды доходности бумаг с низкими и средними рейтингами к ОФЗ (B/ruB-: 1309 б.п., +284 б.п. м/м; BB/ruBBB: 776 б.п., +332 б.п. м/м). Спред бумаг надежных эмитентов также вырос с 18 до 30 базисных пунктов», — отмечено в обзоре регулятора.

Вышло сразу два обзора от Банка России. В "обзоре денежно-кредитных условий" отмечено, что:

Про кривую ROISFIX:
«Рынок допускает, что пик ужесточения ДКП еще не пройден, и ожидает повышения ставки в декабре до 22–23%»

Про ОФЗ:
«Основными покупателями оставались розничные инвесторы (4,1 млрд руб.) и некредитные финансовые организации, в том числе в рамках доверительного управления (23,4 млрд руб.). Крупнейшими нетто-продавцами в ноябре, как и месяцем ранее, были банки»

Про кредитование корпоратов:
«…уже в ноябре корпоративное кредитование значительно замедлилось: за месяц портфель вырос всего на 0,8 после 2,3% в октябре»

Про кредитование населения:
«в ноябре розничный кредитный портфель сократился на 1,7% после роста на 0,4% в октябре (годовой прирост замедлился до 11,1 с 14,9% месяцем ранее). Однако это было связано с проведением масштабных сделок по секьюритизации потребительских кредитов, без учета которых месячный прирост составил бы 0,3%».

Текущая краткосрочная волатильность валютного курса не будет значимым аргументом для принятия Банком России превентивных мер на заседании 20 декабря:

• она не повышает существенно риски финансовой стабильности, в отличии, например, от прошлых эпизодов ослабления рубля благодаря достигнутому в настоящий момент высокому уровню рублевой реальной ставки в экономике и высокому уровню девалютизации активов;
• основная реализация рисков ценой стабильности в виде эффекта переноса валютного курса может быть смещена на опорное заседание в феврале 2025 года — в декабре же реакция регулятора скорее будет на связку ослабление рубля -> рост инфляционных ожиданий населения

Изменение структуры и каналов расчетов по внешнеторговым операциям окажет временное влияние на их динамику. По мере адаптации участников рынка и поиска новых контрагентов давление на валютный рынок будет снижаться, при этом динамика валютного курса в среднесрочной перспективе будет определяться фундаментальными факторами.