экономический дайджест

Сегодня в выпуске:

— На чем зарабатывает Airbnb?
— На чем зарабатывает Uber?
— Кредиты американских домохозяйств.
— США — страна-бензоколонка



Доброе утро, всем привет!

Пару слов про  нашу с вами инфляцию.



( Читать дальше )

Эта неделя началась с резкого обвала рынков акций, как восточных, так и западных. Фьючерсы на американские индексы падали на 4-5%, что просто очень много и случается довольно редко. Вечером же индексы закрылись падением около 3%, то есть рынок США немного выкупили к концу дня. А вот японский индекс Nikkei рухнул аж на 13% из-за укрепления иены. По сути, японский рынок и спровоцировал этот мощный обвал на рынке США. Однако, вполне возможно, это может быть началом большого мирового финансового кризиса, который мировые ЦБ оттягивают уже несколько лет мощной денежной эмиссией.

В целом, пока катастрофы не случилось, рынки откупили. Индекс Nikkei отскочил на 10% после мощного пролива. Но необходимо сказать, что японский индекс падает уже с начала июля после резкого взлета. И от своего нового исторического максимума 42390 пунктов цена смогла упасть за месяц более чем на 26%, что однозначно впечатляет.

Стоит заметить, что предыдущий исторический максимум по индексу Nikkei был поставлен еще в 1989 году возле 38930 пунктов.

( Читать дальше )

⬇️ Обо всем этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

📌 Оhayō, господа инвесторы.

⏰ Как убежденный почитатель отечественных компаний, связанных с добычей природных ископаемых и драгоценных металлов, я продолжаю с интересом смотреть на эпопею, разворачивающуюся в пределах жаркого во всех смыслах этого слова Ближнего Востока. Напомню, что за последние две недели израильские спецслужбы последовательно ликвидировали сначала главу военного крыла ХАМАС, затем заместителя министра экономики, а следом и фактического лидера организации, разнеся в щепки гостевой дом, в котором он имел неосторожность остановиться во время визита в Тегеран.

📈 На фоне очередного витка эскалации политической напряженности в регионе и вновь нарастающего ощущения неотвратимости вооруженного столкновения двух непримиримых врагов, нефть и золото отправились покорять новые вершины, однако, как оказалось немногим позднее, реакция рынка была преждевременной — Иран решил выждать необходимое для подготовки соразмерного ответа время и не бросаться «с места в карьер».

( Читать дальше )

Коррекция несколько затянулась

Давление на фондовые индексы со стороны высоких процентных ставок не ослабевает. Привлекательная дивидендная доходность, низкие оценочные коэффициенты и сильные пока корпоративные результаты не перевешивают опасений инвесторов перед дальнейшим повышением ключевой ставки.

РЕТРОСПЕКТИВА

Флоатеры начинают и выигрывают. Июль не принес утешения инвесторам на рынке акций. Индекс МосБиржи потерял за месяц 6,71%, индекс упал на 7,10%, а индекс RGBI, отражающий динамику на рынке суверенного долга обновил многомесячные минимумы, опустившись по итогам июля на 2,56%.

Относительно безопасное убежище для портфелей инвесторов по-прежнему предлагали флоатеры. Котировки облигаций с плавающим купоном проявляют стабильность, а доходность флоатеров повышается на величину, сопоставимую с шагом повышения ключевой ставки.

Дивидендный сезон 2024 года можно считать завершенным. На акции Сбербанк форум пришлось более половины в общей сумме дивидендных выплат, на которые инвесторы могли рассчитывать в июне, а всего на рынке инвесторы могли бы реинвестировать более 0,5 трлн руб.

( Читать дальше )

🛢 В июле бюджет РФ качественно пополнится нефтегазовыми доходами, но демпферные выплаты/сокращение добычи сырья отбирают часть дохода. Окрепшему рублю противостоит подскочившая цена на нефть и нефтепродукты.

Многие уже из вас в курсе, что Минфин внёс в Госдуму пакет документов по изменению в бюджет 2024 г., теперь прогнозные НГД за 2024 г. снизились до 10,98₽ трлн (за 6 месяцев 2024 г. заработали ~5,7₽ трлн), при цене на российскую нефть — 65$, а курсе доллара — 94,7₽, это ~6155₽ за бочку. На сегодняшний день у данных параметров идёт значимый перекос в сторону цены сырья и это явно помогает, как бюджету РФ, так и нефтяным эмитентам. Давайте рассмотрим главные плюсы в июле:

➕ Стоимость сорта нефти Urals в июле на сегодняшний день составляет 74,9$ за баррель, сейчас примерно средняя цена равняется 72$. Сравните эти данные с июньской ценой, Министерство экономического развития РФ тогда сообщило, что средняя цена Urals за май 2024 г. составила 69,58$ за баррель.

➕ С учётом санкций введённых на Мосбиржу и НКЦ, то теперь регулятор определяет курс $ по внебиржевым торгам.

( Читать дальше )

⬇️ Обо всем этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

📌 Оhayō, господа инвесторы.

⏰ Не успел я полноценно восстановиться после скоропостижно завершившегося отпуска, как моя лента новостей разорвалась сотнями кричащих заголовков об очередном «черном понедельнике» и внезапном коллапсе — ни много ни мало — всей мировой финансовой системы. Это что вы тут без меня устроили? Не-ет, так дела не делаются — будем разбираться.

🔎 Интересно, что буквально ничего, кроме разве что повышения ключевой ставки Центральным банком Японии, не предвещало беды. Всё свершилось в мгновение ока: ещё вчера все только и делали что сидели и считали дни до момента, когда ФРС-таки сподобится ослабить петлю на шее мировой экономики, а уже сегодня — показательно несут цветы на могилку с надписью «Покойся с миром, финансовая система 2008-2024», не забывая приправить трагедию злорадствами в духе «А я же говорил!!1»

🇺🇸 Более того, на извечный вопрос «кто виноват?» также не нашлось простого ответа: читаешь одно крайне уважаемое издание — у них Япония утащила за собой США, переключаешься на другое — всё с точностью до наоборот.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Нефтегазовые доходы. Мы обещали — они выросли.
— Где нормальные соседи в США?
— Брокеры и перебои в работе.
— Турецкие отели опять станут дешевле?



Доброе утро, всем привет!

А неплохо вчера получилось с японским рыночком.



( Читать дальше )

Это макрообзор за 31 неделю 2024 года.

Выделю два сюжета:

— Мировая экономика: Турция, похоже, стремительно скатывается в рецессию.

— Экономика России: даже по скромным оценкам Минэкономразвития ВВП во 2 квартале вырос на приличные 4%. На этой неделе 9 августа узнаем оценку Росстата.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Турция: рост денежного агрегата М2 в номинальном выражении в июне составил 40,9%. В реальном выражении денежная масса упала на 17,9% по сравнению с прошлым годом. РДМ падает уже 6-й месяц.

Экономика России

• Выпуск базовых отраслей (ВБО; это около 60% ВВП; кроме промпроизводства включает в себя сельское хозяйство, строительство, транспорт и торговлю) в июне вырос 2,5% к июню прошлого года. Учитывая, что рабочих дней в июне 2024 было на 10% меньше, чем в июне прошлого года, это неплохой результат.
• Минэкономразвития оценивает рост ВВП в июне в 3,0%. Рост ВВП во 2 квартале составил 4% (ко 2 кварталу 2023 года).
• Инфляция по итогам июля может составить 9,1% годовых.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Разъясняем по облигациям.
— На чём зарабатывает Баффетт?
— Подведение итого работы компании Интел.
— Российская Федерация снова не встает в угол.



Доброе утро, всем привет!

Как вы уже знаете, третьего дня экономическими знаниями блеснул новый отечественный «патриотический» ЛОМ по фамилии Царёв.



( Читать дальше )

Падает не только Россия, но и весь мир. Вообще все активы летят в бездну! А вы думали, в сказку попали? Нет, похоже, мы в рецессию вляпались. Несмотря на то, что её ждут очень давно, она всегда приходит неожиданно. Собственно, события в этом направлении начинают резко ускоряться.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇯🇵Японцы обрушат мир

📉Утро на мировых рынках началось с обвала рынка ценных бумаг Японии. Индекс японских акций Nikkei рухнул на 13% — рекордное падение почти за 40(!) лет, впервые с «черного понедельника» 1987 года. Акции трех крупнейших коммерческих банков Японии упали сразу на 15-20%. Валятся также бумаги крупнейших автокорпораций — Mitshubishi, Toyota, Honda, Nissan, Suzuki.

🎯Причина — плохие данные о безработице в США (основной партнёр) и повышение ставки в Японии, второе с 2007 г. Пирамида японских гособлигаций начинает качаться, йена из последних сил пытается удержаться от мощной девальвации. Если рынок госдолга Японии рухнет, его обломками накроет весь мир.

( Читать дальше )