AF Markets

• Разместил(а) AF Markets, Май 27, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Последние две торговые сессии прошедшей недели были очень и очень показательными. Индексы волатильности с четверга синхронно движутся вверх, и делают это достаточно решительно. Еще несколько таких дней — и формально данные индикаторы будут свидетельствовать о переломе режима на глобальных рынках. Вероятность некоторой коррекции на фондовых и долговых площадках достаточно велика. Такое движение абсолютно нормально если вспомнить масштаб ралли, которое произошло за последние месяцы. Естественно, валютный рынок не сможет остаться в стороне.
Как будут развиваться события на форексе, однако, — вопрос нетривиальный, и главная сложность — в долларе. Американская валюта не падала, когда рос фондовый рынок США. По всей видимости, это обусловлено иностранным спросом на акции (а его можно удовлетворить только сначала купив доллар). Если сейчас начинается коррекция, то и USD может ослабнуть из-за выхода инвесторов. Однако аналитики AForex убеждены, что даже если снижение американца и состоится, то оно будет несущественным. Мы сохраняем лонг в долларе, и любое снижение будем использовать для того, чтобы его докупить. Позитива для USD все же слишком много — изменение риторики ФРС, относительно устойчивый и относительно быстрый рост экономики и т.д. А спекулировать на коррекционных настроениях, на наш взгляд, разумнее всего через шорт в GBPJPY или AUDCAD. А сегодняшняя сессия вообще, скорее всего, будет очень скучной из-за праздников в США и Великобритании.

• Разместил(а) AF Markets, Май 27, 2013
  
• Просмотр блога

Global Post, одно из ведущих американских изданий, опубликовало статью о неизбежности глобальной кибервойны — по материалам AForex.

При этом держава №1 — Америка — находится в наибольшей опасности. По мнению издания, даже небольшая группа хакеров может принести непоправимый урон американским городам и объектам инфраструктуры.
Поезда могут сойти с рельс, коммунальные службы будут отключены, химические предприятия осуществят выбросы вредных веществ, что приведет к массовым жертвам и экономическому коллапсу. И это все может случиться из-за маленькой корректировки в какой-нибудь строке компьютерной программы.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 24, 2013
  
• Просмотр блога

Золото хорошо подросло (месячный максимум) на сигналах  замедления производственного сектора Китая в мае — впервые за последние 7 месяцев, что спровоцировало падение глобального фондового рынка и вызвало спрос на золото как на актив-убежище — по материалам AForex.

Китайский Flash PMI оказался ниже критической отметки 50 и существенно ниже ожиданий аналитиков.

Наиболее существенное падание наблюдалось по категории японских акций — фактически просадку можно сравнивать с той, что была в дни фукусимской трагедии.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 24, 2013
• Просмотр блога

Как мы и предполагали, биржевая торговля  в четверг была сведена к коррекционным продажам, которые можно было наблюдать по большинству фондовых активов. Главными факторами рыночного пессимизма выступили технические свидетельства перекупленности рынка, а также продолжающее резонировать на инвесторских настроениях  ожидание скорого сворачивания стимулирующих мер со стороны  ФРС США. Опубликованная внутри дня статистика также носила смешанный характер. На азиатской сессии стало известно о сокращении деловой активности в промышленности Китая до 49,6, что обязательно скажется на перспективах восстановления указанной экономики. Опубликованные в течение дня аналогичные данные по предварительным индексам деловой активности ряда стран еврозоны хоть и

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 24, 2013
  
• Просмотр блога

По данным на текущую неделю, объем 10-летних облигаций Казначейства США, которые находятся на балансе ФЕДа, вырос до $1.583 трлн против $1.576 трлн на прошлой неделе — по материалам AForex.
Оставшийся объем облигаций Казначейства, находящийся в руках частных инвесторов, составляет $3.637 трлн против $3.668 неделей ранее.
В сухом остатке Федрезерв держит в настоящий момент 30.32% всего 10-летнего долга. У частного сектора — 69.8% против 69.95% неделей ранее.
Эксперты ZeroHedge подсчитали, что ФРС США еженедельно поглощает через свои скупки порядка 0.3% рынка долга. Просто интереса ради — такими темпами ФРС США будет владеть 90% рынка к концу 2017 года. При сокращении дефицита бюджета США  долг будет аккумулироваться ФЕДом быстрее.

• Разместил(а) AF Markets, Май 24, 2013
  
• Просмотр блога

Многие верят в то, что восстановление на рынке жилья непременно поможет американской экономике восстановиться, невзирая на государственные сокращения расходов, рост налогов и усугубление кризиса в ЕС — по материалам AForex.

Роберт Шиллер (Yale University) и профессор Карл Кейс (Wellesley Collage) — они же авторы известного индекса жилья (S&P/Case-Shiller housing index) — сомневаются, что рынок жилья может оказать серьезное влияние на экономику. К группе пессимистов присоединяется и Дэвид Блитсер, управляющий директор  Комитета  индекса Standard & Poor's.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 23, 2013
• Просмотр блога

Мы добавляем шорта в EURUSD на 1.29, сохраняем прочие позиции.
Новостной фон вдруг стал совершенно неприемлемым для риска. Политики перестали успокаивать, центробанкиры более не обещают вечно снабжать свежими деньгами. И рынок перешел в режим резкой коррекции. Случилось это накануне, после того самого выступления Бена Бернанке, о котором мы писали. Если вы не является инвестором, по уши погрязшим в какой-либо позиции, вы понимаете, что выступление было достаточно нейтральным. Глава ФРС сказал, что еще очень рано обсуждать выход из QE, так как ситуация с безработицей остается слабой и структурно крайне опасной. Однако в сессии вопросов и ответом он добавил, что если существующий тренд сохранится, сокращение программы можно будет обсуждать.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 23, 2013
• Просмотр блога

Впервые с октября 2012 года китайский HSBC PMI (Flash) был опубликован ниже критической уровня 50 — 49.6. При этом ожидания были на отметке 50.4. Разница между действительностью и надеждами аналитиков, как видите, просто колоссальная — по материалам AForex.

50 — очень важный уровень, любое значение ниже которого символизирует тот факт, что экономика вошла в стадию сжатия. При этом все компоненты PMI (все ключевые 11 элементов) говорят о проблемах в экономике Китая: снижающиеся темпы выпуска продукции, снижение объемов новых заказов, снижение уровней занятости, рост акций, падение цен на готовую продукцию и др.

По данным отчета HSBC, ослабление производственной активности говорит о снижении внутреннего спроса, а также об ужесточении внешних условий — в экономиках-партнерах Китая. Заметное замедление роста ВВП стартует, вероятней всего, с середины второго квартала.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 23, 2013
• Просмотр блога

По мнению главного босса крупнейшего облигационного фонда  в мире PIMCO, ФРС США, вероятней всего, свернет свою программу «количественного смягчения» в сентябре текущего года — по материалам AForex.

Собственно, главные аргументы в поддержку мнения Гросса — комментарии, поступившие от председателя ФЕДа Бена Бернанке и президента ФРБ Нью-Йорка Вильяма Дадли, в которых чиновники намекнули на предстоящие изменения, которые будут внесены в программу QE3 в ближайшее время. Если судить по комментариям, то о частичном сворачивании QE3 будет анонсировано на отрезке ближайших двух заседаний регулятора. Т.е. речь идет о нескольких месяцах.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 23, 2013
• Просмотр блога

Рынок японского долга — второй по величине в мире — переживает дни беспрецедентной волатильности — по материалам AForex.

В любой стране динамика фондового рынка отражает, главным образом, отношение инвесторов к экономике. В случае Японии — к Абеномике. Акции обрушились более, чем на 9% (более 1500 пунктов) против своих максимумов — это самая большая просадка для Nikkei 225 с марта 2011 года.
По сути данное конкретное рыночное движение может быть приравнено к движениям рынка во времена Lehman Brothers от 2008 года.

Индекс Shanghai Composite упал на 0.77%, а индекс гонконгский  Hang Seng — вниз на 1.7%.

10-летние облигации JGB стартовали день на +11б.п., а закрылись на -6б.п…
Источник: данные Bloomberg.