Apple

Последнее сильное снижение индекса S&P500 началось 19-20 февраля 2020 года с 3390 пунктов до 2192 пунктов на 23 марта 2020 года. За месяц с небольшим индекс потерял 45%. Но отыграл на момент написания этого поста уже 34%, достигнув 2940 пунктов. Такая ситуация занимает многие умы.

Топ-10 индекса включает такие компании как Apple, Microsoft, Amazon, Google, Facebook. Именно от этих компаний, а точнее от цены их акций зависит индекс S&P500.

Попробуем взглянуть на результаты работы этих компаний в 2020 году и спрогнозировать будущее. Начну с Apple.

Компания Apple отчиталась за два квартала 2020 года, показав хорошие результаты с 01 октября 2019 по март 2020. За 2 квартала ее выручка выросла на 5,5%, валовая прибыль на +6,9% при расчете г/г. А чистая прибыль выросла на 6,2%. Пока всё прекрасно.

Первое, что напрягает это процент роста за 3 месяца в категории Services равен 16%, как и год назад. Странно, ведь карантин увеличил число скачиваний и подписок на примере результатов Netflix.

Далее нам известно, что сбыт Apple в Китае сильно пострадал в январе-марте 2020, только в середине марта 2020 все 42 магазина в Китае были открыты. Смотрим отчет по регионам и видим, что в Greater China падение продаж за 3 месяца 2020 всего 7%, $9,455 против $10,219, а за 6 месяцев всего -2%. Смотрим предыдущие года и «о, боже!», в 2019 к 2018 падение было 22% за 3 месяца и 25% за 6 месяцев. Это вторая странность отчета Apple за 2020 год.

( Читать дальше )

Друзья приветствую!

Новостной фон умеренно-позитивный. 🇺🇸 В пятницу американские индексы выросли: S&P500 +1,69%, NASDAQ +1,58%. Фьючерс с утра прибавляет 0,4%.

📃 В пятницу вышел официальный отчет по рынку труда в США. Число занятых в несельхоз. секторе сократилось на 20,5 млн чел. при прогнозе в 22 млн. Уровень безработицы резко вырос с 4,4% до 14,7% (прогноз — 16%). Рынок сдержанно отреагировал на статистику и к концу сессии прибавил около 1% к уровню в момент публикации данных.
📱 Apple с сегодняшнего дня открывает магазины в Германии, а на этой неделе действия могут быть распространены в США. 🚗 Tesla возобновила работу на заводе в Калифорнии. Подтверждается тренд на постепенное открытие американской экономики. Именно на этих «дрожжах» индексы прибавили по 3,5-6% за прошлую неделю.
🇷🇺 Сегодня очередное совещание по короновирусу проведет В. Путин. В Москве с 12 мая отменяется запрет на работу предприятий промышленности и строительства, вводится масочный и перчаточный режим в торговых залах, общественном транспорте и такси.

( Читать дальше )

 Инвестиций в пострадавшие активы. «Покупайте, когда на улицах кровь, даже если эта кровь ваша

Многие диджитал-стартапы оказались в ситуации снижения выручки и недостатка денег для существования. И инвесторы сейчас активно участвуют в сделках, когда получают интересные условия в виде ликвидационных преференций, варрантов на покупку акций стартапа в будущем.

Сейчас венчурные инвесторы анализируют сектора и компании, которые либо сильно выиграли, либо пострадали. Кроме того, смотрят в прошлое на макроэкономические циклы и волны технологических стартапов, в попытке построить инвестиционную стратегию. Ведь самые доходные годы формирования фондов или портфелей приходятся на времена глобальных кризисов. Во время последней Великой рецессии 2007-2009 годов были основаны и получили свои первые инвестиции такие как Airbnb, WhatsApp, Pinterest, Slack, Square, Stripe, Beats и Uber.

Трансформация трансграничных инвестиций

После коронавируса будет процветать протекционизм и локализация бизнесов на территории отдельных стран. Для венчурных инвесторов это означает одно:

( Читать дальше )

05.05.2020
По оценкам экспертов Goldman Sachs, одного из крупнейших мировых инвестиционных банков, компания Apple может потерять около 18 млрд долларов, если задержит выпуск новой серии iPhone до ноября. Согласно прогнозам специалистов, выручка компании в этом случае может сократиться на 14% в годовом выражении.

Apple обычно выпускает новые iPhone в сентябре. В этом году новая серия смартфонов станет для компании особенно важной. Новинки впервые обзаведутся поддержкой технологии беспроводных сетей 5G. Конкуренты Apple, та же Samsung, например, уже довольно давно представили свои продукты с поддержкой 5G. Так что Apple нельзя медлить.

Многие аналитики индустрии также ожидают от компании из Купертино серьёзных изменений в дизайне новых iPhone, который фактически не менялся с выпуска iPhone X в 2017 году.

Тем не менее, всё говорит о том, что выпуск новых iPhone действительно отложат. Многие сотрудники штаб-квартиры, расположенной в Кремниевой долине, ушли на удалённый режим работы. Это создаёт ряд трудностей для компании в производственном процессе. Сложная цепь производственных поставок, на которую полагается Apple, также сильно замедлилась.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Apple Inc. 
(NASDAQ: AAPL)
$293.39 -0.41 (-0.14%) 
MAY 01, 2020 11:51 AM ET 
https://www.nasdaq.com/symbol/aapl 

Финансовый год с 1 октября по 30 сентября 

Apple Inc.    
4,334,335,000 shares of common stock were issued and outstanding as of April 17, 2020.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/320193/000032019320000052/a10-qq220203282020.htm
Капитализация на 01.05.2020г: $1,272.65 трлн 

Общий долг FY – 30.09.2017г: $241,272 млрд 
Общий долг FY – 29.09.2018г: $258,578 млрд 
Общий долг FY – 28.09.2019г: $248,028 млрд 
Общий долг 6 мес – 28.03.2020г: $241,975 млрд

Выручка FY – 30.09.2017г: $229,234 млрд 
Выручка 6 мес — 31.03.2018г: $149,430 млрд
Выручка FY – 29.09.2018г: $265,595 млрд 
Выручка 6 мес — 30.03.2019г: $142,325 млрд
Выручка FY – 28.09.2019г: $260,174 млрд 
Выручка 1 кв – 28.12.2019г: $91,819 млрд
Выручка 6 мес — 28.03.2020г: $150,132 млрд

Прибыль 6 мес – 01.04.2017г: $28,920 млрд
Прибыль FY – 30.09.2017г: $48,351 млрд 

( Читать дальше )

Что происходит на рынках? Коррекция перед выходными или долгожданный откат? Отчетность на америконском фондовом рынке началась.

В пятницу Банк России снизил ставку на 50 базисных пунктов до 5,5% и обдумывает дальнейшее снижение на ближайших заседаниях. Для участников рынка это было ожидаемым событием, потому что риски рецессии растут. Отечественный фондовый рынок на прошлой неделе показал «боковую динамику»,  но при этом на рынке есть акции, которые инвесторы особенно любят и они в последние недели показывают динамику «лучше рынка». Это акции золотодобывающих компаний и акции МосБиржи. На графике видно, что индекс МосБиржи уже месяц пребывает в восходящем канале, отыгрывая падение первой половины марта. Отыграть на 100% не удастся, потому что нефтяные цены еще не скоро восстановят свои позиции.  Если индекс МосБиржи на этой неделе снизится, ниже уровня 2500 пунктов, то следует подумать о закрытии «длинных» позиций по акциям.

На нефтяной рынок не прекращает давить слабый спрос и то обстоятельство, что места в нефтяных хранилищах почти заполнены. Спрос на нефть может вырасти только после того как будут запущены производства, а запушены они будут после карантина в разных странах и в разное время. Следовательно, производственные цепочки разорваны надолго и спрос на нефть в ближайшие месяцы будет слабым.

( Читать дальше )