CNYRUB

Всех приветствую!

Путин утвердил ратификацию договора о принятии ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей в состав России.

Президент Владимир Путин поставил точку в процессе принятия ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областей в состав России. Это значит, что война уже идет на территории РФ. Можно их защищать «по полной». А значит, новый виток эскалации конфликта и, как следствие, новые возможные санкции.

Путин и Зеленский дали согласие приехать на саммит G20 в Индонезии в ноябре —  The National — вроде как появился хоть какой-то шанс на урегулирование конфликта, но был подорван Крымский Мост. По предварительным данным за этим стоит  ВСУ. В такой ситуации можно ожидать практически любого ответа со стороны РФ. Сейчас ведётся тщательное расследование обстоятельств, и в ближайшие дни будет принято серьезное решение, об ответных мерах. Т.е. геополитика остается довольно сложно прогнозируемой и это будет довлеть над РФ в общем, и на рынке в частности.



( Читать дальше )

О прогнозах для новых читателей и подписчиков
Мы прогнозируем, а не предсказываем. Прогноз цены актива находится в такой же динамике, как и сам рынок, и меняется или редактируется в зависимости от структуры движения актива. Мы прогнозируем курс с помощью таких инструментов как дукаскопия (каналы Дука), наработки Ганна и личное виденье структуры цены. Выполняем анализ и прогнозируем курс по Российской валюте с 2017 года. Авторы материалов являются исследователями, а не профессиональными финансовыми консультантами. Все суждения носят оценочный характер. 
Предыдущий прогноз и события за прошедшую неделю.
Прогноз касательно продолжения девальвации юаня к доллару в зону 7.25 исполнен. Ожидаем продолжение снижения юаня на глобальном рынке вплоть до 8¥ за $. Поэтому юань, вероятно, не даст отыграть всю слабость рубля на нашем валютном рынке (в отличии от евро и фунта). Последний прогноз цены Юаня к Рублю пересмотрен в рост вслед за доллар/рублем.

( Читать дальше )

Всем пятница!

Нефть продолжает плавно двигаться вверх, практически против всего остального рынка Commodities. Даже рекордно подскочившее в начале этой недели серебро намекает на разворот. А медь, которая для многих является показателем здоровья мировой экономики, вчера сильно завалилась. Снова перешедший к росту доллар возвращает мысли о том, что появляются опасения по поводу замедления мировой экономики. Но нефть пока падать не хочет, и в новом пакете санкций против России, а точнее в части потолка цен на российскую нефть пока много вопросов и не понятно как это технически будет работать. Важным моментом будет, сможет ли Brent зафиксироваться выше уровня в $96 долларов.

В GS, например, уверены, что недавнее сокращение добычи от ОПЕК+ толкнет нефтяной ценник выше $100 и повысили свой прогноз на конец года до $110. Однако аналитики банка так же добавили что сокращение добычи будет плавным, чтобы сильно не навредить спросу, потому что в условиях и так истощенных запасов это может привести к слишком сильному росту, ну а потом обвалу цены, в чем ОПЕК явно не заинтересован, поэтому на конец следующего года самый хитрый банк на Уолл Стрит имеет таргет по нефти в $115 долларов.

( Читать дальше )

Стремительный обвал китайского юаня — последнего не попавшего под санкции актива в международных резервах России — обернулось многомиллиардными убытками для российского центробанка и Фонда национального благосостояния.

С начала года курс доллара к юаню подскочил на 13%, что стало для китайской валюты сильнейшим падением с 1994 года. Начавший слабеть после российского вторжения в Украину, юань резко ускорил движение вниз в середине августа: на фоне повышения процентных ставок в США и замедления китайской экономики он потерял почти 5% за шесть недель

Для России крушение юаня обернулось потерями в золотовалютных резервах на сумму больше 10 млрд долларов, следует из подсчетов The Moscow Times.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Сначала начну с новостей.

ОПЕК+ СОГЛАСИЛИСЬ СОКРАТИТЬ ДОБЫЧУ НЕФТИ НА  2 МЛН Б/С  (министр энергетики С.Аравии: фактическое снижение добычи нефти ОПЕК+ составит 1-1,1 млн б/с).  Это крупнейшее разовое сокращение добычи со стороны ОПЕК+, за исключением соглашения, которое было достигнуто в разгар всеобщего карантина в мае 2020 года. Но тогда это был жесточайший форс-мажор.

Штаты всеми силами стремятся отговорить саудитов от сокращения добычи, чтобы избежать «полной катастрофы (https://edition.cnn.com/2022/10/04/politics/white-house-lobby-opec-oil-production-cuts-gasoline-prices-midterms/index.html )». Непонятно только для кого это будет катастрофой — для США или для саудитов? Как мне кажется, здесь интересы США и КСА расходятся диаметрально. Так же как это было летом, когда Байден прилетел в Эр-Рияд упрашивать королевство нарастить добычу нефти. Судя по итогам (Байден вновь публично обвинил (

( Читать дальше )

Фьючерсный контракт  юань-рубль, хорошие условия для торговли шаг цены 0.01 п = 10 рублей, комиссия 0,38 копеек на один контракт, ГО 840 рублей-супер. Считаю стоит присмотреться.

Сразу скажу, что точного ответа для спекуляций валютой дать невозможно.
Если вы покупаете валюты других стран как инвестор, надо понимать, что вы будете делать с ними дальше.

Рубль вы можете положить в короткие ОФЗ с годовой доходностью 8-8,5%.
Если вы можете купить юаневые облигации надежных российских эмитентов, например с доходностью 4% годовых, это неплохой способ диверсифицировать долгосрочные вложения. Но при этом вы должны точно понимать, что эти деньги вам не потребуются в краткосрочной перспективе, потому что краткосрочные колебания курсов и ставок могут быть неблагоприятными.

Чтобы рубль падал к другим валютам, необходимо:
👉более существенное падение цен на сырье
👉более стремительное восстановление импорта (для этого экономика должна расти)
👉возобновление оттока капитала (который в значительной степени сейчас перекрыт ограничениями)

Лично я ждал, что CNYRUB пойдет наверх до конца года, что связывал с восстановлением импорта и восстановлением бюджетного правила. Впервые эту идею опубликовал 22 июля, когда курс юаня был 8,68. Об этом я писал 17 августа. 

К настоящему моменту идея пока не начала работать, текущий курс ниже (¥/₽=8,38), но по крайней мере данная реплика из обзора 22.07 оказалась справедливой:

Я бы сказал, что моя уверенность в росте пары CNYRUB на интервале 12 месяцев больше, чем уверенность в росте какой-либо акции на Московской Бирже. 

( Читать дальше )

Стоило мне улететь на отдых, как все начало интересно развиваться;)


Днем 30.09.22 мне прислали скрин по долларовому свопу (USD_TODTOM) с котировкой -0,404 (что дает доходность -85,4101% на 3 дня — через выходные). 

Сегодняшние торги свопами, тоже «пронизаны» ожиданием...



Вы все сами видите в «стакане»...

Вообще, изначально, свопы считались самым надежным инструментом. Деньги vs Деньги. С более низкими ставками на манимаркете.
Затем шло РЕПО, деньги vs бумаги (с дисконтами и пределами). Сначала междилерка, потом ЦК и КСУ.
Затем — МБК — бланковые (беззалоговые) деньги — риски/доходность выше всех.

Сейчас, давление неопределенности задирает/занижает свопы до нерыночных котировок, что Вы уже видели в моих постах...
Повторю на сегодня — свопы выходят далеко за рамки «нормальности»:



( Читать дальше )

Всех приветствую!

В пятницу состоялись достаточно важные события для нашей страны. 

Начну с послания Путина к Федеральному Собранию. В принципе все, что сказал Путин для меня очевидно, и я эту тему озвучивал неоднократно. ГЛАВНЫЙ ОППОНЕНТ ДЛЯ РФ ЯВЛЯЕТСЯ США!!! То, что присоединили  ДНР, ЛНР, Херсонскую и Запорожскую области  для меня тоже было очевидно. То, что  США и Европа не признают результатов референдума тоже было очевидно. В сухом остатке мы получили еще больше санкций (к ним уже похоже свыклись) и шансы на продолжение конфликта с Украиной. 

Накануне писал — «Все вроде ожидаемо. Но США обращается к призывам к своим гражданам покидать РФ. Вот это должно напрягать. Напомню, перед началом СВО они заранее предупреждали об этом. Возможно, и в этот раз они окажутся правыми. Применять тактическое ядерное оружие при наличии войск на территории Украины я считаю необоснованным риском, и также не исключаю продолжения эскалации конфликта. Это значит, что ограниченная мобилизация может превратиться в тотальную. 

( Читать дальше )

Предыдущий прогноз и события за прошедшую неделю.
В статье «Рубль: Zа-укрепление» нам пришлось изменить прогноз с роста цены выше 70р на заключительное укрепление ниже 50р, несмотря на внешнею конъюнктуру рынков и реализацию итогов референдума. Мы также говорили о том, что Юань будет чувствовать себя лучше доллара, а в наших ТГ каналах мы предупреждали о скором завершении коррекции в зоне сопротивления цены 59р. Прогноз внутридневной структуры при такой волатильности (движение более 10% стоимости актива) в пределах нормы погрешности измерения изменений.
Из важного необходимо отметить поход цены USD/RUB к значениям 53.25р в пятницу, ведь в предыдущей статье многие читатели и подписчики, да и мы сами негодовали, как цена доллара может опустится до столь низких значений около 50р при столь негативной рыночной конъюнктуре. Ответ может подсказать произошедшее в пятницу движение цены в зону 53р. Те, кто в динамике следят за внутридневной структурой цены, могли наблюдать достаточно резкий разворот и уход цены от данного значения. Именно из-за подобных движений в активе в предыдущих статьях мы неоднократно предупреждали о резкости разворота при падении цены деревянного, но этот разворот был ещё и очень  медленным, но весьма красивым (как могли заметить наши давние подписчики ежедневной аналитики, разворот, как правило, происходит от 5 градуса предыдущего движения; этот факт обнаружил давным давно Великий Ганн, его построение графиков весьма схоже с пространством Дука).

( Читать дальше )