Cognizant Technology Solutions

ИТ-компания Cognizant Technology Solutions опубликовала финансовую отчетность за первый квартал. Выручка компании увеличилась на 2,2% г/г до $4,2 млрд и на $20 млн не дотянула до усредненных прогнозов, при этом чистая прибыль на акцию в скорректированном виде достигла 96 центов и на 3 цента превысила ожидания.

Выручка по направлению ИТ-обслуживания в финансовой сфере возросла на 1,0% г/г и составила $1,45 млрд или 34,3% от общей выручки компании, в здравоохранении – увеличилась на 2,5% до $1,19 млрд и составила 28,3% от общей выручки, в сфере коммуникаций, медиа и технологий – выросла на 5,2% г/г до $626 млн и достигла 14,8% от общей выручки, продуктов и ресурсов – поднялась на 4,4% до $954 млн и составила 22,6% от общей выручки.

Компания воздержалась от прогнозов по финансовым результатам на текущий год в связи с неопределенностью вокруг пандемии коронавируса.

После рассмотрения отчетности Cognizant Technology за первый квартал мы пришли к выводу, что перспективы бизнеса компании на текущий год весьма туманны в связи с пандемией коронавируса, и экономический спад может оказать значительное негативное влияние на финансовые результаты во втором квартале, а также негативный эффект сохранится и в третьем квартале.

В этой связи мы отменяем рекомендацию «покупать» по акциям Cognizant Technology и приостанавливаем покрытие данной бумаги.

Саидова Зарина
ГК «Финам»
           

Cognizant Technology Solutions — компания сферы ИТ, оказывающая профессиональные услуги бизнесу. Ведет деятельность по следующим направлениям: финансовые услуги, здравоохранение, производство/ритейл/логистика и пр.

Сегмент финансовых услуг включает в себя процессинг банковских операций для клиентов, операций на рынках капитала и в страховании.

В здравоохранении Cognizant обслуживает медицинские учреждения, фармацевтические и биотехнологические фирмы, а также поставщиков медицинского оборудования.

Следующее направление включает в себя ИТ-обслуживание промышленных предприятий, ритейлеров, туристических агентств и гостиничного бизнеса, а также логистических фирм. Кроме того, Cognizant оказывает ИТ-услуги клиентам в медийной и развлекательной сфере.

Помимо консалтинга, Cognizant оказывает услуги на основе аутсорсинга, а именно предоставляет техническую поддержку приложений, обслуживание ИТ-инфраструктуры и автоматизированных бизнес-процессов.

Акции Cognizant Technology за период с нашего последнего обновления рекомендации (в ноябре) принесли доходность в размере 9,8%.

( Читать дальше )

ИТ-компания Cognizant Technology Solutions опубликовала финансовую отчетность за четвертый квартал – выручка увеличилась на 3,6% г/г до $4,28 млрд и на $50 млн превзошла усредненные прогнозы, при этом чистая прибыль на акцию в скорректированном виде достигла $1,07  и на 3 цента превысила ожидания.

Выручка по направлению ИТ-обслуживания в финансовой сфере возросла на 1,2% г/г и составила $1,49 млрд или 34,3% от общей выручки компании, в здравоохранении – увеличилась на 1,6% до $1,17 млрд и составила 28,5% от общей выручки, в сфере коммуникаций, медиа и технологий – выросла на 8,0% г/г до $615 млн и достигла 14,8% от общей выручки.

Компания также обнародовала довольно оптимистичные прогнозы по годовой выручке и прибыли — $16,7-16,74 млрд и $3,95-3,98 на акцию соответственно.

Акции Cognizant Technology за период с нашего последнего обновления рекомендации (в ноябре) принесли доходность в размере 9,8%.

Финансовую отчетность компании за четвертый квартал мы оцениваем в целом положительно и обращаем внимание не только на стабильный рост продаж, но и на эффект от усилий компании по сокращению издержек и повышению эффективности. При этом акции Cognizant Technology по-прежнему остаются недооцененными с фундаментальной точки зрения.

Мы сохраняем рекомендацию «покупать» по акциям Cognizant Technology, целевой уровень ставим на пересмотр в сторону повышения.

Саидова Зарина
ГК «Финам»

Cognizant Technology Solutions – компания сферы ИТ, оказывающая профессиональные услуги бизнесу. Cognizant ведет деятельность по 4 направлениям – финансовые услуги, здравоохранение, производство/ритейл/логистика и проч.

Сегмент финансовых услуг включает процессинг банковских операций для клиентов, операций на рынках капитала и в страховании. В здравоохранении Cognizant обслуживает медицинские учреждения, фармацевтические и биотехнологические фирмы, а также поставщиков медицинского оборудования.

Следующее направление включает в себя ИТ-обслуживание промышленных предприятий, ритейлеров, туристических агентств и гостиничного бизнеса, а также логистических фирм. Кроме того, Cognizant оказывает ИТ-услуги клиентам в медийной и развлекательной сфере.

Помимо консалтинга Cognizant также оказывает услуги на основе аутсорсинга – предоставляет техническую поддержку приложений, обслуживание ИТ-инфраструктуры и автоматизированных бизнес-процессов.

Акции Cognizant Technology за последние полгода принесли доходность в размере 8,2%. После рассмотрения отчетности компании за третий квартал у нас нет оснований исключать данную бумагу из числа рекомендаций на покупку. Акции Cognizant остаются недооцененными с фундаментальной точки зрения.

Мы сохраняем по акциям Cognizant Technology Solutions рекомендацию «Покупать».

Саидова Зарина
ГК «Финам»
          

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Cognizant Technology Solutions (CTSH), ведущего мирового провайдера аутсорсинговых услуг в области IT, консалтинга и оптимизации бизнеспроцессов. В условиях наступившей цифровой эры предприятия по всему миру постоянно увеличивают инвестиции в цифровые технологии, и компания, с ее обширным портфелем услуг и огромным опытом работы в различных отраслях, на наш взгляд, останется главным бенефициаром данного тренда и будет и далее демонстрировать устойчивые финансовые показатели.


Финансовый отчет Cognizant за 2-й квартал 2019 г. был в целом неплохим. Выручка выросла на 3.4% г/г до $4.14 млрд. и оказалась немного выше консенсус-прогноза. В том числе доходы в финансовом сегменте (35.6% общей выручки) увеличились на 0.3% до $1.47 млрд., в сегменте здравоохранения (27.4% выручки) – уменьшились на 1.9% до $1.13 млрд. Географически, выручка в Северной Америке поднялась на 2.3% и составила 75.8% общей выручки. Продажи в Великобритании (7.8% выручки) прибавили 4.2%, в остальной Европе (10.3% выручки) – подскочили на 12.1%. На другие регионы пришлось 6.1% выручки, рост здесь составил 1.6%. Скорректированная операционная прибыль упала на 13.2% до $668 млн., и операционная рентабельность уменьшилась на 3.1 п.п. до 16.1%. Скорректированная прибыль на акцию просела на 10.5% до 94 центов, но на 1 цент превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.

( Читать дальше )

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Cognizant Technology Solutions (CTSH), ведущего мирового провайдера аутсорсинговых услуг в области IT, консалтинга и оптимизации бизнеспроцессов. Недавно компания опубликовала в целом неплохой финансовый отчет за 2-й квартал 2019 г. Выручка выросла на 3.4% г/г до $4.14 млрд. и оказалась немного выше консенсуспрогноза. В том числе доходы в финансовом сегменте (35.6% общей выручки) увеличились на 0.3% до $1.47 млрд., в сегменте здравоохранения (27.4% выручки) – уменьшились на 1.9% до $1.13 млрд. Географически, выручка в Северной Америке поднялась на 2.3% и составила 75.8% общей выручки. Продажи в Великобритании (7.8% выручки) прибавили 4.2%, в остальной Европе (10.3% выручки) – подскочили на 12.1%. На другие регионы пришлось 6.1% выручки, рост здесь составил 1.6%. Скорректированная операционная прибыль упала на 13.2% до $668 млн., и операционная рентабельность уменьшилась на 3.1 п.п. до 16.1%. Скорректированная прибыль на акцию просела на 10.5% до 94 центов, но на 1 цент превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.

( Читать дальше )