DAX

Во вторник, 4 февраля, ключевые европейские фондовые индексы завершили сессию на положительной территории благодаря оптимизму на мировых торговых площадках.

По итогам сессии индексы увеличились: британский FTSE 100 — на 1,55%, французский CAC 40 — на 1,76%, а немецкий DAX — на 1,81%, региональный STXE 600 — на 1,64%. Индекс цен производителей в еврозоне снизился в декабре на 0,7% г/г, при этом по сравнению с ноябрем продемонстрировал нулевое изменение, что совпало с прогнозами аналитиков.

Также вчера вышла корпоративная отчетность ряда компаний. Наилучшую динамику, по мнению аналитиков Поляков Финанс, продемонстрировали акции горнодобывающего сектора. В частности, рыночная капитализация BHP, Rio Tinto, Anglo American возросла на 2,79%, 3,01%, 3,72%. Швейцарская горнодобывающая и трейдинговая компания Glencore увеличилась в цене на 5,2% после информации об успешном выполнении плана по восстановлению добычи меди в Африке. Акции британской нефтяной компании BP выросли на 4,2% по результатам отчета о квартальной прибыли, которая составила $2,57 млрд, тогда как аналитики прогнозировали $2,11 млрд. В числе лидеров падения — Ferrari, акции которой понизились в цене на 2,4% ввиду падения чистой прибыли в четвертом квартале. Согласно отчету компании, чистая прибыль снизилась на 13% г/г.

В четверг, 30 января, ключевые европейские фондовые индексы продемонстрировали снижение. По мнению аналитиков Поляков Финанс, причиной тому является финансовая отчётность ряда региональных компаний и сохраняющиеся волнения по поводу распространения коронавируса.

По итогам сессии французский CAC 40 снизился на 1,4%, британский FTSE 100 — на 1,36%, а немецкий DAX — на 1,41%, региональный индикатор STXE 600 — на 1,01%.

В числе лидеров роста оказались акции шведского поставщика одежды H&M, котировки которого увеличились на 9,4% после того, как его годовая отчетность впервые за последние пять лет продемонстрировала повышение.

В числе лидеров падения — британская нефтяная компания Royal Dutch Shell, цена акции которой понизилась на 4,8%, показав снижение прибыли в четвертом квартале. В свою очередь, прибыль акционеров, оказалась на уровне $965 млн, тогда как аналитики прогнозировали $3,36 млрд.

Понизились акции авиакомпаний и операторов отелей. В частности, рыночная капитализация Lufthansa и IAG (владелец British Airways) уменьшилась на 1,0% и 3,3% соответственно. Котировки Accor и InterContinental Hotels Group снизились на 0,7% и 1,9% соответственно. Акции швейцарского производителя часов Swatch Group опустились на 3,9% из-за снижения годовых продаж и предупреждения о сохраняющихся проблемах на рынке Гонконга.

Индекс делового климата еврозоны за январь составил -0,23 пункта при усреднённой оценке рынка в -0,19 пункта и предыдущем значении в -0,32 пункта. Уровень безработицы в еврозоне составил 7,4% при прогнозах сохранения показателя на уровне декабря в 7,5%. Аналогичный показатель по Германии в январе сохранился на отметке декабря в 5,0%, как и прогнозировалось.

В среду, 15 января, ключевые европейские фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику. По итогам сессии британский FTSE 100 увеличился на 0,27%, немецкий DAX уменьшился на 0,18%, французский CAC 40 понизился на 0,14%. Региональный индикатор STXE 600 увеличился на 0,01%, достигнув 419,63 пункта.

В лидерах роста по результатам торгов оказались акции португальского ритейлера Jeronimo Martins (рост на 3,7% после того, как вышли данные по продажам за 2019 г., согласно которым показатель вырос на 7,5% г/г до 18,6 млрд евро ($20 млрд.), а также интересными, по мнению аналитиков Поляков Финанс, оказались бумаги голландского производителя полупроводников ASM International (рост на 8,6% благодаря увеличению заказов по итогам четвёртого квартала 2019). В лидерах падения оказался немецкий поставщик автомобильных комплектующих Hella, снизившийся в цене на 1,7% после отчета о снижении прибыли за первое фискальное полугодие.

Макроэкономические показатели: индекс потребительских цен Великобритании в декабре не изменился по сравнению с ноябрем и вырос на 1,3% г/г при прогнозах повышения на 0,2% м/м и 1,5% г/г. Промышленное производство еврозоны расширилось в ноябре на 0,2% м/м и упало на 1,5% г/г, при этом прогнозировалось увеличение на 0,3% м/м и снижение на 1,1% г/г.

Вчера американский президент Дональд Трамп заявил, что Иран отступил, что оказало влияние на улучшение настроений инвесторов европейского региона.

В четверг, 9 января, ключевые европейские фондовые индексы завершили торговую сессию в положительном ключе, на что, по мнению аналитиков Поляков Финанс, также повлияла статистика из Германии и в целом по еврозоне.

Британский индекс FTSE 100 продвинулся на 0,31%, французский CAC 40 стал тяжелее на 0,19%, а немецкий DAX ушел в плюс на 1,31%. Региональный индикатор STXE 600 увеличился, в свою очередь, на 0,31%, закрывшись на уровне 419,64 пункта.

В плюсе оказались акции британского ритейлера Tesco (0,9%-ный рост благодаря 0,1%-ному увеличению продаж в Великобритании в период рождественских праздников). Акции нидерландского кредитора ABN Amro Group выросли на 1,4% после назначения Роберта Сваака новым CEO.

Акции британской сети универмагов Marks & Spencer Group снизились в цене на 11,1% ввиду падения квартальной выручки на внутреннем рынке на 0,6% г/г. Акции крупнейшей в мире пивоваренной компании Anheuser-Busch InBev подешевели на 0,3% ввиду предстоящей смены СЕО. Окончательное решение об уходе Фелипе Дутру будет объявлено в феврале, когда компания представит свои годовые финансовые результаты.

Промышленное производство в Германии увеличилось в ноябре на 1,1% м/м, тогда как аналитики прогнозировали +0,7% м/м (темпы роста показателя оказались максимальными с мая 2018 года), а уровень безработицы в еврозоне остался в ноябре на прежнем уровне 7,5%, что совпало с прогнозами.

В преддверии заседания ФРС и решения по ставке прогнозировать куда пойдут индексы не самое благодарное дело, но самое время рассмотреть расклад сил.

Первое на что стоит обратить внимание это тенденция. Американские индексы находятся в вялом восходящем движении, но не ленятся обновлять максимумы. А вот европейские “братья” DAX, Euro Stoxx с начала ноября не видели ATH(олтаймхай). Та же картинка и на Nikkei. О китайских индексах помолчим. 

Как правило, подобный сигнал указывает на потенциальный разворот или, как минимум, весомую коррекцию.

С другой стороны, по штатам вышла весьма бодрая макростатистика, в т.ч. по рынку труда. На первый взгляд позитив по фундаменту указывает на дальнейший рост акций, но, стоит учесть, что текущий рост поддерживается псевдоQE, buy backами компаний и ожиданиями рождественского ралли. 

Администрация Дональда Трампа вновь играет защитную стратегию на шахматной доске торговой войны с Китаем. На сей раз американцы провели рокировку своим рвением заключить торговое соглашение USMCA, которое должно заменить существующие соглашение NAFTA между США, Мексикой и Канадой и укрепить их экономический союз.

 Старшие степени взял с S&P500.

Инерционные силы в немецком производстве продолжают диктовать спад – выпуск в секторе сократился на большее чем ожидалось значение в сентябре, показали данные в четверг. Следует принять во внимание, что отчет PMI по промышленному сектору Германии опубликованный ранее на этой неделе сообщил об укреплении лидирующего показателя – новых заказов, однако ключевой экономике Еврозоны скорей всего придется пройти через техническую рецессию в 3Q. Положительные перспективы пока слишком отдалены во времени чтобы воплощаться в конкретный рыночный позитив. Но они есть.

Промышленный выпуск сократился на 0.6% по сравнению с августом. Консенсус прогноз составлял -0.4%. С такой динамикой рост экономики почти наверняка провалится в отрицательные значения в третьем квартале. На счету Германии уже есть отрицательный рост во втором квартале, поэтому велика вероятность что властям придется признать техническую рецессию, что должно ускорить контрциклические расходы. На фоне затухающих внешних рисков, такое стимулирование вероятно придется по вкусу фондовому рынку. Немецкий индекс DAX прибавил 0.82% в четверг.