EN+

Прошлая неделя оказалась очень показательна в том плане – что может быть с нашим рынком. Когда он становится интересен для денег извне! Индекс Мосбиржи прибавил 3,7%! Максимумы не обновлены – и это даже хорошо, так как есть цель, до которой рукой подать – 4267 пунктов, а именно 0,7%. По РТС картина немного иная – тут максимумы обновлены. Во многом тут помогает сильная нефть. Цена на черное золото держится выше $80 за баррель и стремится на $85. Несмотря на частичное расширение квот странами ОПЕК+, цены на энергоносители улетают в космос. Нефть смотрит на котировки Газа, и есть резон сократить отставание. Также и уголь растет которую неделю, вслед за газом. Зима нас ждет веселая. На мировой карте видна динамика в Китае. Многие акции поднебесной хорошо оттогровались в четверг и пятницу, после позитивных новостей. Также в росте Канада, ЮАР, Австралия, Великобритания. По карет рынка S&P Все по-прежнему. Лучшую динамику показывает сектор Энергетики, Финансов, коммунальных услуг, товаров первой необходимости – инфляция делает свое дело.

глава энергетического дивизиона Эн+ Груп Михаил Хардиков.

«Для солнца и ветра оплачивается 100% установленной мощности. Мы ведем разговор с Минэнерго, что в методику необходимо вернуть малые ГЭС, чтобы также оплачивалось 100% мощности, иначе они находятся в заведомо невыгодных условиях по сравнению с другими»

В настоящее время мощность малых ГЭС оплачивается по принципу напорных характеристик станции.

Компания рассматривает участие в конкурсных отборах проектов ВИЭ-генерации.

fomag.ru/news-streem/en-group-predlozhila-platit-za-moshchnost-malykh-ges-po-parametru-ustanovlennoy-moshchnosti/

глава энергетического бизнеса «Эн+ Груп» Михаил Хардиков:

«Эн+ Груп» готова построить в Иркутске противопаводковые ГЭС, если подобные проекты будут востребованы
«Мы обсуждали, смотрели. Если эта тема пойдёт дальше по стране, мы в Иркутской области точно будем готовы к противопаводковым ГЭС»

Строительство Сегозерской ГЭС в Карелии в процессе, ее запуск пока ожидается в конце будущего года.  Ранее стоимость оценивалась в размере 1,4 миллиарда рублей.

«Эн+ Груп» планирует построить в Сибири 4 новых гидроэлектростанции, 3 из них — до 2030 года

В частности, речь идёт о Тельмамской ГЭС, с проектом которой компания планирует участвовать в отборе проектов строительства генерации для БАМа и Транссиба, и Крапивинской ГЭС на 345 МВт в Кемеровской области; также планируется строительство двух крупных ГЭС на Ангаре (Нижне-Богучанской на 660 МВт и Мотыгинской на 1ГВт).


«Эн+ Груп» ожидает по итогам 2021 года рекордный показатель выработки электроэнергии — «Этот год, однозначно, будет рекордный за последние лет 10. Это уже видно по полугодовым результатам. Тенденция остаётся»

( Читать дальше )

Предыдущий пост с идеями (17.09.2021)

Газпром (🎯: 390, 📈: 14%) — Цены на газ до сих пор на максимумах. Объективно, можно ориентироваться на дивиденды около 45 рублей. Потенциала уже не так много, но оснований продавать не вижу.

БСП (🎯: 95, 📈: 27%) — прибыль по РСБУ за 8 мес 2021 увеличилась в 2 раза (до 10,2 млрд рублей), при капитализации 37 млрд. Прогнозные дивиденды дивиденды около 9% к тек цене и fwdP/E около 2, байбэк акций и приток от включения в FTSE — ключевые драйверы роста.

Matson(🎯: 100, 📈: 23%) — Цены на перевозки по ключевому направлению компаниина 24.09.2021 упали до $19k за фрахт (+317% г/г). Отчет за 3кв2021 будет «ударным». Жду прибыль на акциюоколо $10 за 3кв2021. FWD P/E 2021 = 4,5. Первая цель была $85 на ней продал треть позиции. Остальное держу до 100.

Русагро (🎯: 1300, 📈: 13%) —  

( Читать дальше )

Минторг США считает цены на фольгу из России ниже справедливой стоимости

Согласно предварительным оценкам Минторга США, власти США могут ввести антидемпинговые таможенные пошлины на российскую продукцию в размере 62%. Решение по тарифам должно быть утверждено ведомством до конца октября. Минторг США заявил, что российская алюминиевая фольга продается в США «ниже справедливой стоимости», сообщает ТАСС. В частности, ведомство указало на продукцию РУСАЛа.

Новость НЕЙТРАЛЬНА для РУСАЛА, поскольку алюминиевая фольга и упаковочная продукция составили 0.4% от общего производства и 4% от общей выручки за 1П21. Мы подтверждаем РУСАЛ и En+ в качестве наших фаворитов в секторе — обе бумаги очень дешевы по спотовым ценам на алюминий, торгуясь с мультипликатором EV/EBITDA ниже 3.0x.

Атон

EN+ обсудила строительство Тельманской ГЭС и план декарбонизации группы на вебинаре для инвесторов 

En+ провела вебинар, посвященный последнему отчету о программе декарбонизации. В ходе вебинара En+ прокомментировала амбициозные цели группы по сокращению выбросов парниковых газов минимум на 35% к 2030 и достижению нулевого баланса выбросов к 2050. Программа «Новая Энергия» предусматривает масштабную реконструкцию и модернизацию мощностей, особенно в Красноярском крае, Иркутское области и в Карелии. На сегодняшний день на Братской ГЭС заменено 12 рабочих колес турбин, на Усть-Илимской ГЭС — 4 колеса, на Красноярской ГЭС — 2 колеса, а на Иркутской ГЭС реализуется проект по замене 3 гидроагрегатов. Группа объявила о планируемых капзатратах на реконструкцию в Иркутске: на перевод угольных электростанций общей мощностью 1.5 ГВт на природный газ будет потрачено $230 млн в период до 2027, а капзатраты на строительство Мотыгинской ГЭС оцениваются на уровне $1.3 млрд в течение следующих 9 лет. En+ Group планирует вложить в совокупности $1.1-1.2 млрд в строительство Тельманской ГЭС в Иркутской области для обеспечения энергией Восточного полигона РЖД. С 2050 En+ ожидает прекращения генерации электроэнергии на угольных электростанциях.

( Читать дальше )

глава энергетического дивизиона En+ Group Михаил Хардиков:

«Сейчас мы оцениваем капитальные затраты (в строительство Тельмамской ГЭС) примерно в 1,1-1,2 млрд долларов, срок строительства составит около 9 лет», — сказал он.

В настоящее время компания ожидает проведения конкурса на строительство генерации для энергоснабжения второго этапа Восточного полигона РЖД.

fomag.ru/news-streem/en-group-otsenivaet-investitsii-v-stroitelstvo-telmamskoy-ges-v-1-1-1-2-mlrd/

👉 В Русале заявили, что компания опередила своих конкурентов в гонке за более экологичный алюминий. Руководство заключило сделку с подразделением Budweiser по производству банок для пива с низким углеродным следом

👉 Производитель предоставит пивовару 5 млн банок из алюминия, изготовленного по технологии, которая исключает углекислый газ и процесс плавления

👉 Банки объемом 440 мл будут изготавливаться из первичного металла с красноярского завода Русала в Сибири с использованием гидроэнергетики. В конце этого года они должны поступить в продажу в Великобритании

👉 Русал конкурирует с консорциумом в составе Rio Tinto, Alcoa и Apple за разработку низкоуглеродистой версии алюминия. Более того, все перечисленные компании нацелены на удовлетворение растущего потребительского спроса на товары и сырье из надежных источников

👉 Дело в том, что Европейский союз готовится ввести налог на корректировку углеродных границ для целого ряда продуктов, включая импортируемую сталь, алюминий, удобрения и цемент

( Читать дальше )

На фоне роста мировых цен на алюминий до 3 000 долл./т и перспектив включения в индекс MSCI Russia котировки Русала стремительно обновили исторические максимумы. Благодаря дивидендам и участию в байбэке Норникеля долговая нагрузка компании стабилизировалось впервые за многие годы. Также росту акций в моменте способствуют ситуация в Гвинее и близящийся запуск Тайшетского завода.

Однако мы меняем взгляд на бумаги Русала с позитивного на осторожный. Цены на алюминий в обозримой перспективе неминуемо скорректируются, когда быстро растущее предложение превысит постпандемийный высокий спрос. Даже в условиях благоприятной ценовой конъюнктуры и достойных дивидендов Норникеля Русал после 2022 г. сможет выплачивать не более 7 руб. дивидендов на акцию (доходность менее 10%), что не является высоким показателем для российской металлургической отрасли. Дополнительное давление на FCFF будет оказывать масштабная инвестиционная программа по экологической модернизации, рассчитанная до 2030 г.

( Читать дальше )

📊 Восходящий тренд на рынке алюминия начался в мае 2020 года, и с тех пор котировки этого цветного металла выросли на 106%. Столь сильная динамика вызвана тремя ключевыми факторами:

1) Центробанки крупнейших стран мира провели масштабное стимулирование экономики, напечатав в сумме более $5 трлн, что вызвало ралли во всех сегментах товарного рынка.
 
2) Китай ужесточил требования для производителей алюминия из-за экологии, что вызвало сокращение предложения металла в Поднебесной.

3) В Гвинее недавно состоялся военный переворот, что привело к перебоям в поставках бокситов. Этот минерал является базовым сырьем для производства алюминия. Из 5 тонн бокситов получают 2 тонны глинозёма, из которого в свою очередь затем выходит 1 тонна алюминия. К слову, на Гвинею сейчас приходится 22% мировой добычи и 25% мировых запасов бокситов.

❗️Первые два фактора должны сохранить своё влияние на стоимость алюминия до конца года, а возможно и больше, а вот третий фактор во многом является краткосрочным, и рано или поздно политическая стабилизация в этой стране неминуемо наступит.

( Читать дальше )