FIRE

Intelligent Investments

Привожу краткий конспект брошюры:

Молодые люди, как правило, должны инвестировать более агрессивно, чем они это делают, хотя для развития необходимой терпимости к риску может потребоваться некоторое время

Пожилые люди, с другой стороны, должны, в целом, стремиться к стратегии, ориентированной на «защиту активов».

Возраст равен облигациям или «Правило 110» — достойные стратегии для новичков при выборе распределения активов, т.е сколько вам лет такой % облигаций в портфеле, а остальное акции. А правило 110 означает, что из 110 нужно вычесть ваш возраст и вы получите долю акций в портфеле.

Но этот совет может оказаться не очень хорошим для молодых или пожилых инвесторов

Для молодежи практически невозможно быть слишком агрессивной в своих инвестициях. Их человеческий капитал превосходит любой агрессивный портфель.

( Читать дальше )

Есть предположение, что в случае с российскими акциями безопасная ставка изъятия из портфеля (SWR) гораздо выше 4%. Может быть, 6-8%. Высокие дивиденды можно снимать — на них и жить, а сами акции будут расти. Я взял Индекс Мосбиржи с учетом дивидендных выплат, но за вычетом налога на дивиденды (MCFTRR) с февраля 2003 по февраль 2022. И решил проверить, какая ставка изъятия приводила к уничтожению портфеля за короткий срок, а какая — была безопасной?

Я подготовил отчеты с началом жизни на пассивный доход в разные годы — с 2003 по 2007.

2003 год

7 инвесторов начали изымать из своего капитала 24'000₽/мес., начиная с 1 февраля 2003 года. Каждый год они индексируют размер своих изъятий на инфляцию. Инфляция была разной — варьировалась от 13,3% в 2008 году до 2,5% в 2017 году. Так что 1 февраля 2022 они пришли к тому, что им нужно 109'300₽ в месяц для того чтобы поддержать тот же уровень жизни.

( Читать дальше )

Давайте посчитаем, через сколько лет вы выйдете на пенсию, если каждый месяц будете инвестировать определенный процент от зарплаты.

Будем исходить из того, что за последние 17 лет акции РФ росли в среднем на 17,6% в год, а акции США – на 16,6% в год. Если вычесть инфляцию,  реальная доходность будет 8,8% в год — для акций РФ и 7,9% в год — для акций США. Данные я взял с  https://42trends.ru/

Берем за основу доходность 8% годовых.

Для упрощения расчетов возьмем условную З/П 100 000 руб./месяц – это число может быть любое. Размер капитала, который нам нужен можно приблизительно прикинуть из средней див доходности 6% годовых.

Предлагаю рассмотреть два варианта:

1 – инвестируем до тех пор, пока пассивный доход не сравняется с активным доходом.

2 – инвестируем до тех пор, пока пассивный доход не будет в 2 раза больше активного. 

При втором варианте можно уволиться с основной работы, но продолжать инвестировать.

По варианту №1 надо накопить капитал в 20 млн. руб., а по варианту № 2  — 40 млн. руб.

( Читать дальше )

SWR (Safe Withdrawal Rate) — ставка изъятия средств из портфеля в % в год. Диапазон от 2,5% до 8% в год. Каждый выбирает ставку изъятия самостоятельно, исходя из своих собственных расчетов, какую ставку можно считать «безопасной». Кто-то полагает, что можно снимать 8% дивидендов (чистыми после налогов, а значит все 9% «грязными»), и портфель не будет в долгосрочной перспективе страдать. Кто-то полагает, что 4% или даже 3% — это опасно. Все мы разные, у всех разные аргументы, и ещё неизвестно кто будет прав на горизонте 50 лет.

Расходы в месяц в тыс. ₽ — думаю, всё понятно. Диапазон от 30 до 400 т.р. — опять же, все мы разные, и цели у нас разные.

Цветами раскрашены целевые суммы (сколько необходимо накопить) в сегодняшних рублях, в миллионах ₽.

Зеленой рамкой отметил примерно свою текущую цель: 4% SWR + около 110-120 т.р./мес. Так что надо ~36 млн ₽.

Цветами закрашено:
Зеленый — то, что у меня уже по факту накоплено, и можно реализовать хоть сейчас;

( Читать дальше )

Продолжая изучать возможные методики вывода средств при достижении финансовой независимости, наткнулся на интуитивно понятный способ защиты капитала от уничтожения в кризисное время. И сейчас постараюсь простым языком рассказать вам о нём.

Без Гайтона и уж тем более без Клингера вам наверняка уже не раз приходило что-то подобное в голову:

При жизни на процент с капитала, основу которого составляют инструменты фондового рынка — акции и облигации — неизбежны периоды сильного падения стоимости этих активов и периоды заметного роста. Так что в кризисный период следует немного ужаться в расходах — снизить количество изымаемых из капитала средств, а в период бурного роста рынка — наоборот, повысить свои расходы, перенося рост капитала на повышение качества жизни.

Далее в статье используется аббревиатура SWR (Safe Withdrawal Rate) — это безопасная ставка изъятия средств (доля от имеющегося капитала) в концепции жизни на пассивный доход от накопленного капитала.

( Читать дальше )

Многие люди несильно погружались в математику настоящих долгосрочных инвестиций на фондовом рынке и относятся к моей стратегии скептически.

Что они видят:

1. Рынок акций безумно скачет и имеет свойство сильно и быстро падать. Причем, падения внутри дня или даже внутри одного года — это ещё полбеды! Бывает и такое, что он падает и потом не поднимается 5, а то и 10 лет. Редко, но бывает же!
2. Какой-то сумасшедший всерьез заявляет, что он сохраняет и накапливает свой капитал в акциях, чтобы потом с этого капитала жить 60 лет! Ну не безумец ли? Ведь первый кризис сметет твои накопления с лица Земли.

И скептиков можно понять. Это примерно так и выглядит. Ровно до тех пор, пока ты не погружаешься глубоко и не начинаешь считать. Я не жду понимания ото всех вокруг — оно мне и не нужно. Важно понимать самому, что я делаю и как. Я стараюсь изучать разные методики обращения со своим капиталом, познавать всегда что-то новое. Так что я решил узнать для себя, что такое «Bond Tent», и как он может мне помочь в моей инвестиционной стратегии. И я не нахожу способа лучше, чем изучить это через написание конспекта, который вы сейчас читаете.

( Читать дальше )

Уже традиционно показываю заинтересованным о итогах прошедшего года

Предыдущие отчеты тут, если кто-то захочет посмотреть подробно динамику портфеля, или проверить цифры (таких всегда не мало):

2018 https://smart-lab.ru/blog/514621.php

2019 https://smart-lab.ru/blog/584883.php

2020 https://smart-lab.ru/blog/668190.php

Напомню входные данные по портфелю и подходам:

— Все цифры указаны уже за вычетом налогов.

— В расчетах не учтены выплаты по портфелю СПБ, с учетом их незначительности и общей лени.

— Начало осознанных целевых покупок пакетов акций 2016 год, всего портфель существует с 2009 года.

— Весь портфель состоит из инвестиционных покупок дивидендных акций, buy-n-hold в чистом виде – только покупаю, ничего не продаю.

— Дивиденды реинвестируются.

 

Стоимость портфеля

В начале 2020 года стоимость портфеля была 4 800 000 рублей.

На текущий момент общая стоимость портфеля – 9 120 000 рублей, портфель в пике был более 9,6млн, была надежда на преодоление планки в 10млн, но не судьба в этом году

( Читать дальше )

Норма сбережений

Год стал для меня выдающимся. Удалось инвестировать внушительное количество денег. На дворе 30 декабря, и даже с учётом предполагаемых расходов сегодня-завтра можно говорить о том, что в декабре в сбережения отправлено 69% от доходов. Итоговое значение в среднем по году:

Эта норма сбережений учитывает все понесённые расходы, в том числе расходы на наше заграничное путешествие. Я немного устал концентрироваться на деньгах и на повышении своей эффективности вокруг них.

На пути к финансовой независимости я стал ещё больше зависим от финансов!

Наверное, следует поискать баланс в 2022. Именно поэтому я не ставлю амбициозных целей по повторению или даже превышению уровня 2021 года. Не критикуйте сильно, если заметите что-то, о чем можно сказать «ну это вообще не FIRE!» 🔥

Жаль, что я не вёл подробной статистики по предыдущим годам, так что сравнивать не с чем, но по ощущениям мы всегда откладывали порядка 40-50% доходов. На протяжении 10 лет.

( Читать дальше )

Я никогда не ставил целей, оно как бы само всё делалось. Попробую в 2022 зайти с небольшими целями. Преимущественно они касаются личных финансов и инвестиций, но могут со временем расшириться.

1. Объем инвестиций
Минимальная цель: Замаксить оба ИИС-А. Для этого потребуется 800,000₽;
Вторая цель: Отправить в инвестиции эквивалент $25,000. Это примерно на миллион рублей больше, чем минимальная цель.

2. Net Worth («чистый» капитал, без учёта жилья, авто и пр.)
Минимальная цель: закрепиться выше 17,5 млн ₽;
Вторая цель: закрепиться выше 20 млн ₽.

3. Норма сбережений
Минимальная цель: 55% средняя по году;
Вторая цель: 65% средняя по году.
Да, она ниже текущей, так как 70-75% для 2020-2021 годов выглядит как нечто экстремальное.

4. Достижение FIRE-number
Минимальная цель: оставаться на уровне 50%;
Вторая цель: достичь 57%.

5. Распределение активов
Минимальная цель: акции США = 75% от всех акций, акции РФ = 17%, ост. мир = 8% (преим. развивающиеся рынки);

( Читать дальше )

Привет, меня зовут Артем Крумпан, и к 34 годам я успел 10 лет проработать в международной нефтегазовой компании в самых разных уголках мира, стать директором завода в Анголе, накопить миллион долларов, выйти на пенсию, и уехать вместе с женой и четырьмя детьми на пенсию в Португалию.

Мы познакомились с Артемом в Твиттере на почве общих интересов к финансам и инвестициям. Сейчас много кто говорит про FIRE (финансовую независимость и раннюю пенсию), но не так часто можно встретить людей, кто, собственно, уже практикует эту самую раннюю пенсию. Поэтому мне было очень интересно взять интервью у Артема про то, как он дошел до жизни такой, и о чем он думал в процессе.

Хотел бы сразу предупредить: не стоит воспринимать текст ниже как мотивирующую статью в стиле успешного успеха о том, что «любой может заработать миллион долларов, если последует моим советам». Нет, это всего лишь рассказ о личном опыте одного конкретного человека, а уж какие выводы из него делать — это решать вам. Но, как минимум, обещаю, что этот рассказ будет интересным. =) Всё, передаю слово самому Артему.

( Читать дальше )