GAZP

Новатэк направил в правительство предложение снизить тариф Газпрома на транспортировку газа на 20%, пишут Ведомости со ссылкой на собственные источники. Позиция Новатэка состоит в том, что Газпром закладывает в тариф на транспортировку расходы головной компании. Минимум 30% себестоимости, которую Газпром закладывает в тариф, непрозрачны, сообщают собеседники издания.

https://specialsituations.net/lower-transportation-tariff-takes-16-rub/

Новатэк не в первый раз предлагает снизить стоимость транспортировки газа, однако не на 20%, а на 5-10%. В прошлом году к правительству обращались сразу несколько независимых производителей.

Если правительство на этот раз удовлетворит просьбу Новатэка и примет решение снизить тариф на транспортировку, целевая цена Газпрома упадет до 134,2 руб за акцию. Текущая целевая цена 150,2 руб за акцию.

Газпром за первый квартал экспортировал 44,4 млрд кубометра газа в дальнее зарубежье, что на 28,6% выше прошлогоднего объема, передает РБК заявление Алексея Миллера.

https://specialsituations.net/gazprom-export-2016-170/

Ранее глава Газпрома сообщал, что за период с 1 января по 15 марта поставки газа в дальнее зарубежье составили 36,5 млрд кубометров, увеличившись на 33,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Таким образом, экспорт газа с 15 по 31 марта составил 7,9 млрд кубометров, а всего в марте Газпром поставил в дальнее зарубежье 15,1 млрд кубометров газа, что на 11,1% больше, чем в марте 2015 года.

Мы сохраняем прогноз по экспорту Газпрома на уровне 170 млрд кубометров в 2016 году (рост 6,6% к 2015 году) и подтверждаем целевую цену в 150 руб за акцию.

Согласно обновленному прогнозу Минэкономразвития, цены на нефть в 2016, 2017 и 2018 г.г. составят $40, $45 и $50 за баррель, сообщают Ведомости. При этом, курс рубля укрепится до 56,7 руб/доллар.

https://specialsituations.net/mer-wants-strong-rouble/

Целевая цена Газпрома, рассчитанная в соответствии с прогнозом МЭР, составляет 143 руб за акцию, что на 7,5 руб ниже текущей целевой цены. Более низкая цена обусловлена заложенным в прогноз укреплением рубля: так, в 2015 году при среднегодовой цене на нефть $54 за баррель курс доллара был равен 61 руб/доллар, а в прогнозе МЭР при $50 за баррель рубль укрепляется до 56,7 руб/доллар.

Чистая прибыль ПАО «Газпром» по РСБУ за 2015 год, согласно расчетам Агентства газовой информации, выросла до 403,5 млрд руб против 188,98 млрд руб за 2014, передает Интерфакс.

https://specialsituations.net/gazptom-profit-807-bn/

Официальная публикация отчетности Газпрома состоится сегодня, 31 марта.

Речь идет о прибыли головной компании ПАО Газпром, которая не отражает результатов деятельности группы за год. Однако, согласно законодательству, компании не могут выплачивать более 100% чистой прибыли по РСБУ в виде дивидендов.

Вчера появились сообщения о том, что в правительство был внесен законопроект о выплате госкомпаниями не менее 50% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов. Мы полагаем, что, поднимая 403,5 млрд руб чистой прибыли в головную компанию, Газпром страхуется на случай принятия закона о выплате 50% прибыли по МСФО. Таким образом, компания ожидает, что чистая прибыль по МСФО за 2015 год составит не более 807 млрд руб.

Турецкие компании собираются впервые в своей истории перейти к скупке СПГ на фоне ценовых споров с Газпромом, сообщает Коммерсантъ. По данным издания, независимые импортеры газа в Турцию ведут переговоры с поставщиками СПГ о поставках газа летом этого года.

https://specialsituations.net/turkey-to-buy-lng/

Кроме того, в начале февраля государственная Botas снизила отбор российского газа на 20% по указанию турецкого правительства.

Текущее снижение поставок в Турцию уже заложено в целевую цену Газпрома (150 руб при $40 за баррель), однако в случае потери турецкого рынка целевая цена снизится до 134,6 руб за акцию.

Ранее сообщалось, что из-за конфликта поставки газа в Турцию в конце февраля сократились на 20%. В начале февраля Газпром объявил об отмене скидки 10,25% для независимых турецких импортеров, суммарный объем потребления которых составляет 10 млрд кубометров в год.

Новатэк сможет поставить 2 млрд кубометра газа европейским потребителям, а Роснефть — 7 млрд кубометров, если монополия Газпрома на экспорт будет разрушена, пишет РБК. 9 млрд кубометров — это уже 5% от прогнозируемого экспорта трубопроводного газа в 2017 году (174,2 млрд кубометров), что выше нашей предыдущей оценки (4% от всего экспорта).

https://specialsituations.net/rosneft-and-novatek-are-ready-to-export/

В соответствии с уточненным прогнозом, целевая цена Газпрома в случае отмены монополии на экспорт упадет до 110,3 руб за акцию при цене на нефть $40 за баррель (110,5 руб согласно предыдущей оценке) .

В начале марта министр энергетики Александр Новак выступил за агентское соглашение между Новатэком и Газпромом, которое позволило бы компании экспортировать трубопроводный газ в Европу, при этом формально не нарушая экспортной монополии Газпрома. Подобное соглашение было заключено в 2010 году и давало возможность Новатэку экспортировать СПГ, а в 2014 году экспорт СПГ был либерализован.

Рынок акций — это рынок ожиданий. В текущие цены Газпрома, Сбербанка, нефти и курс доллара уже заложены события, которые еще не произошли, но которые, по мнению участников рынка, с некоторой вероятностью произойдут в будущем.

Мы запускаем на странице Газпрома Ситуации  — инструмент, с помощью которого можно оценить, какой будет цена, если реализуется тот или иной сценарий. Например, мы посчитали, какой будет цена Газпрома, когда отменят санкции.

Кроме того, целевая цена Газпрома теперь пересчитывается в реальном времени в зависимости от текущей цены на нефть.