GOLDMAN SACHS

Выручка ПАО «Управляющая компания «Голдман групп» в I квартале 2022 г. составила 1,6 млрд рублей, показав рост на 66% по сравнению с I кварталом 2021 г., но снизившись на 6,1% по отношению к предыдущему кварталу.

Валовая прибыль в годовом сопоставлении выросла на 42%. К IV кварталу 2021 г. показатель вырос на 10,9%, несмотря на снижение выручки. Это стало возможным за счет сокращения себестоимости. Маржинальность по показателю улучшилась с 25,1% до 29,6%, но не достигла показателя за I квартал 2021 г. — 34,7%. Крупнейшей статьей в составе себестоимости остаются материальные затраты, которые за год выросли на 82,3% и составили 95,6% от всей себестоимости.

Коммерческие и административные расходы (КиУР) выросли на 77,1% к I кварталу 2021 г., в первую очередь за счет статей «Прочее» (+22,9 млн рублей), «Аудиторские услуги» (+10 млн рублей) и «Маркетинг» (+8,5 млн рублей). В совокупности эти статьи обеспечили 70% роста КиУР, еще 11% приходится на амортизацию (+6,5 млн рублей).

( Читать дальше )

В этом материале мы оценим ситуацию в банковской индустрии США, проанализируем финансовые показатели и сделаем выводы по бумагам ведущих финансовых учреждений.

За I квартал успели отчитаться ведущие американские банки. С начала года SPDR S&P Bank ETF (KBE) с учетом дивидендов в минусе на 5%. При этом индекс S&P 500 Total Return вырос на 8,4%.

В выборку вошли JP Morgan (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup ©, Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS). Акции этих банков торгуются не только на NYSE, но и на Санкт-Петербургской бирже, а значит, доступны для покупок на индивидуальный инвестиционный счет.

Общие тенденции

• Доходы. Согласно оценкам FactSet, в I квартале консолидированная прибыль на акцию (EPS) финансового сектора сократилась на 21,4% относительно аналогичного периода годом ранее. У финансового сектора фактический рост прибыли оказался выше, чем ожидалось (прогноз на 31 марта: -24,3%). Сводная прибыль на акцию S&P 500 при этом увеличилась на 6,6%.

Согласно прогнозу FactSet, по итогам 2022 г. консолидированная EPS финансового сектора может сократиться на 10,7%. Это негативный фактор.

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров GS:
19 апреля 2022 - SOLOMON DAVID M продал акции GS
Сумма сделки: 3.3 млн долларов

( Читать дальше )

Комитет по кредитным деривативам (CDDC) заявил в среду, что выплата рублей по двум долларовым облигациям является событием «потенциальный дефолт» по свопам кредитного дефолта. Группа, в которую входят Goldman Sachs Group Inc., Barclays Plc и JPMorgan Chase & Co., заявила, что потенциальный дефолт произошел 4 апреля.

Страна все еще может предотвратить дефолт, если заплатит держателям облигаций в долларах до окончания 30-дневного льготного периода 4 мая.

«Ковенанты по облигациям ясно говорили о том, что платежи в рублях по долларовым долгам означают дефолт», — сказал Брендан Маккенна, валютный стратег Wells Fargo Securities в Нью-Йорке. «На 4 мая — если не будут решены логистические проблемы, связанные с фактической выплатой долга, что кажется маловероятным, — я ожидаю, что  Россия будет объявлена допустившей дефолт по своему внешнему долгу».

Ранее CDDC уже постановил, что свопы ОАО «РЖД» будут инициированы после блокировки выплаты по облигациям.    


Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds                             

Уже 50 дней продолжается то, что нельзя называть иначе как «специальная операция». То, что изменило всю систему координат и ход жизни многих и многих в этом мире…

Меняются и рынки. Российский кардинально. Мировой… тут данные события достаточно резонансно совпали с тейперингом, повышением ставок и намечаемым QT (количественным ужесточением). По-настоящему буря на этих мировых рынках ещё не грянула. Но грянуть может.

Когда? Вспоминаем вечное – «Sell in May and go away»?

Мое мнение: пока рынки может жестко «поколбасить». Но чего-то более серьёзного жду все же осенью.


( Читать дальше )

Со следующей недели стартует сезон отчетностей за I квартал 2022 г. Одними из первых традиционно начнут публиковать свои результаты представители финансового сектора. Рассмотрим, чего стоит ожидать инвесторам.

Цена и ожидания

Финансовый сектор в самом начале года продемонстрировал стремительный рост, но затем ушел в коррекцию. Доходность 10-летних облигаций США стремительно роста, в итоге достигнув 2,65%. Несмотря на это, котировки большинства банков продолжают падение.

Ранее бумаги некоторых представителей сектора были выделены как наиболее перспективные для инвестирования в 2022 г. — Bank Of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Comerica (CMA), M&T Bank (MTB), Regions Financial (RF), Citizen Financial (CFG). Большинство из них в моменте позволяли неплохо заработать, но к старту сезона отчетностей за I квартал рост был растерян.

Тем менее, если рассмотреть динамику изменения цены с начала года 30 крупнейших банков Америки, часть из рекомендованных бумаг (выделены черным) выглядят значительно лучше сектора. В среднем цена акций американских банков с начала года упала на 9,5%.

( Читать дальше )

ФРС повысит ставку на 0.5% на двух следующих заседаниях и на 0.25% на четырех оставшихся в 2022 г — Goldman Sachs

Сделки инсайдеров GS:
17 февраля 2022 - STEIN LAURENCE продал акции GS
Сумма сделки: 1.4 млн долларов

( Читать дальше )