Globaltrans

Аналитики Открытие Брокер рекомендуют к покупке акции лидеров своих секторов:

В 2019 году, как и в 2017-2018 мы продолжаем рекомендовать к покупке акции лидеров своих секторов, как в экспорте, так и на внутренних направлениях, что является оправданной стратегией. С учетом возможного замедления темпов роста экономики в 2019 году мы продолжаем опасаться секторов ритейла, транспортного сектора, машиностроения, электроэнергетики. В то же время сейчас мы видим ситуацию неопределенности и давления на рубль, от которого могут выигрывать компании-экспортеры.

Мы продолжаем рекомендовать покупать акции российских компаний, сохраняющих высокие темпы роста бизнеса, несмотря на все еще низкие темпы роста экономики. При этом в новом фокусе могут оказаться быстрорастущие бизнесы внутреннего спроса. · В долгосрочной перспективе акции компаний нефтегазового сектора, сектора химии и нефтехимии, IT сектора, сектора драгоценных металлов и камней могут показывать динамику роста лучше рынка.

Мы продолжаем рекомендовать покупать высокодоходные рублевые облигации (high yield) с понятным кредитным профилем.

( Читать дальше )

Иностранные фонды вывели из России рекордные средства за последние 5 лет

Отток инвестиций иностранных фондов из России в уходящем году превысил $1 млрд, подсчитал «Коммерсантъ», основываясь на данных BofA Merrill Lynch с учетом оценок Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Больше фонды выводили из России лишь в 2013 г. – $3,1 млрд. Первая волна оттока средств пришлась на первое полугодие и была связана с геополитическим фоном вокруг России. Весной из страны вывели $700 млн. В конце года нервозности инвесторам добавили цены на нефть. Особенно после того, как были пробиты уровни $60 и $55 за баррель. Только за последние три недели отток средств инвесторов из фондов, ориентированных на российский рынок, составил $330 млн.

https://www.vedomosti.ru/economics/news/2018/12/24/790095-fondi-viveli

 

Инвесторов импортозаместили. За год иностранные фонды вывели из России $1 млрд

Международные инвесторы в 2018 году вывели из российских фондов рекордный

( Читать дальше )

Globaltrans: крупный акционер снизил свою долю на 0.4% до 5.8%

Один из основателей компании и ее член правления Александр Елисеев сократил свою долю до 5.8% с 6.2%, сообщила компания.

Мы не считаем новость негативной, поскольку это лишь небольшая доля стоимостью около $10 млн, и крупные акционеры компании могут монетизировать свои доли время от времени. Мы подтверждаем нашу позитивную позицию по Globaltrans.

АТОН

Совладелец аэропортового холдинга «Новапорт» Роман Троценко сообщил, что может вернуться к переговорам о покупке пакета акций железнодорожного оператора Globaltrans в 2019 году.

РБК daily со ссылкой на несколько источников написала, что Троценко ведет переговоры о покупке 34,5% Globaltrans.
Троценко в апреле 2018 года сообщал, что интересуется покупкой 25% акций Globaltrans. Он уточнял тогда, что «были контакты» с акционерами оператора по этому вопросу, и может вернуться к переговорам к концу мая 2018 года.

«Пока нет (не возобновил переговоры — ред.). Посмотрим, как год закроется. Наверное, в следующем (году возобновит переговоры о покупке пакета в Globaltrans — ред.)», — сообщил Троценко журналистам в среду в кулуарах заседания правления РСПП.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={9C2AE989-ED34-45DC-8260-32BC16AD06ED}

Правительство пересчитало дивиденды госкомпаний

Минфин рассчитывает, что уже в 2019 г. суммарный размер дивидендов госкомпаний, приходящийся на федеральный бюджет, вырастет более чем в 2 раза – до 588,3 млрд руб. (278,8 млрд руб. в 2017 г.). Это значение ведомство заложило в проект бюджета на 2019–2021 гг. («Ведомости» ознакомились с документом). По сравнению с действующим планом бюджета этот показатель вырос на 324 млрд руб. В 2021 г. министерство планирует пополнить казну за счет дивидендов госкомпаний на 675 млрд руб. (Ведомости)

Reuters узнало о новых требованиях «Сургутнефтегаза» к партнерам из-за санкций

Четвертая по добыче нефти российская компания «

( Читать дальше )

Globaltrans опубликовал сильные результаты за 1П18 по МСФО

Скорректированная выручка выросла на 19% г/г до 30.1 млрд руб. за счет сильного роста цен в сегменте полувагонов. Средняя цена маршрута выросла на 25% г/г. Общие операционные расходы увеличились всего на 2%, что является отличным результатом, за счет улучшения коэффициента порожнего пробега и снижения затрат на ремонты. EBITDA выросла на 20.9% п/п и 36.8% г/г до 16.5 млрд руб., лучше консенсус-прогноза на 9%, а рентабельность EBITDA составила впечатляющие 55%. Чистая прибыль, скорректированная на долю миноритариев, выросла на 37% п/п и 51% г/г до 8.8 млрд руб. (на 8% выше ожиданий). Чистый долг увеличился на 18% в 1П18 до 13.4 млрд руб., а соотношение чистый долг /EBITDA составило 0.4x. Компания планирует увеличить капзатраты в 2018, но также сохранить общие дивиденды на уровне 2017. Совет директоров компании утвердил промежуточные дивиденды в размере 45.9 руб. на акцию (доходность 6.5%). Дата отсечки по GDR намечена на 3 сентября.

Компания опубликовала отличные результаты. Тем не менее мы сохраняем наши прогнозы по финансовым показателям на 2018 (EBITDA 31.2 млрд руб.) без изменений, так как Globaltrans ожидает ускорение затрат во 2П18, в частности, на ремонт и техобслуживание. В целом, баланс спроса и предложения на рынке полувагонов смещен в сторону дефицита полувагонов на железнодорожной сети, и поэтому мы ожидаем стабильно высокие цены на полувагоны во 2П18 и 2019, что окажет положительное влияние на финансовые показатели Globaltrans в будущем. Компания остается нашим фаворитом в транспортном секторе.

АТОН

Компании из списка Белоусова составляют списки инвестиционных проектов

Компании из списка Белоусова к середине сентября предложат властям список проектов, в которые они готовы вкладывать – в первую очередь в регионах, где работают. Портфель проектов должен быть составлен до 14 сентября, в течение месяца их перечень будет обсуждаться в проектном комитете, а 15 октября – отправлен Белоусову, рассказывают люди, близкие к трем участникам встречи, во вторник в основном обсуждали принципы отбора. Глобально проекты будут разделены на корпоративные и государственные, замечает один из них. Решено утвердить четыре группы проектов, три из которых будут ориентированы на регионы, где работают компании: проекты, которые компании разработали, но пока не смогли реализовать, их новые проекты и инфраструктурные проекты государства в регионах их присутствия. В четвертую группу войдут «инфраструктурные мегапроекты». (Ведомости)

( Читать дальше )

Прибыль Globaltrans по МСФО за 1 полугодие 2018 года выросла на 47% в годовом исчислении — до 9,8 млрд руб.

Выручка за отчетный период увеличилась на 14% — до 43,4 млрд рублей.

Скорректированная выручка выросла на 19% — до 30,1 млрд руб.

Операционная прибыль выросла на 42% — до 13,6 млрд руб.

Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 37% — до 16,5 млрд рублей, маржа — 55%.

Свободный денежный поток вырос на 6% — до 8,6 млрд руб.

( Читать дальше )

Совет директоров Globaltrans утвердил промежуточные дивиденды акционерам в размере 8,204 млн руб. или 45,9 руб. на акцию / ГДР:

• промежуточные дивиденды — 3 771 млн руб, 21,1 руб/ао
• спец дивиденды -  4 433 руб, 24,8 руб/ао

Закрытие реестра — 4 сентября 2018 года

• The Board has approved a total interim payment to shareholders of RUB 8,204 million or RUB 45.9 per share/Global Depositary Receipt (“GDR”), including:

             o    An interim dividend of RUB 3,771 million or RUB 21.1 per ordinary share/GDR which is in line with the Group’s dividend policy^[1] and equates to 50% of the Group’s Attributable Free Cash Flow for the first half of 2018; and

             o    A special interim dividend of RUB 4,433 million or RUB 24.8 per ordinary share/GDR in order to maintain the Group’s efficient capital structure.

• The shareholder dividend record date is set as 4 September 2018. The GDRs will be marked as ex-dividend on 3 September 2018.

( Читать дальше )

Лучшие идеи АТОНа:

Мы видим много интересных инвестиционных идей в российских акциях, которые способны обеспечить отличный рост в 2018, несмотря на опасения инвесторов относительно новых санкций. Российские акции сильно недооценены: рост финансовых показателей соответствующих компаний в 2018 выглядит особенно перспективным, а дивидендная доходность составляет рекордные 8-10%+, что обеспечивает ограниченный риск снижения. Более того, иностранные инвесторы проявляют все больше интереса к развивающимся, а не к развитым рынкам, что может привести к существенному притоку средств в соответствующие фонды, включая и Россию, к концу года. Появляются риски, связанные с новыми санкциями США и глобальными торговыми войнами, однако мы не считаем, что они будут разрушительными для российской экономики, скорее они станут переломным моментом для акций. Ясность в отношении санкций появится в течение ближайших нескольких месяцев, и мы считаем, что после этого рынок может довольно быстро переоценить акции. В связи с этим мы считаем, что имеет смысл начать заранее покупать определенные перепроданные акции. Ниже мы предлагаем список наших фаворитов.

( Читать дальше )