Henderson

В декабре выручка компании увеличилась на 27,6% в годовом сравнении и составила 2,8 млрд рублей, при этом продажи онлайн показали рост на 72,5% г/г. По сравнению с декабрем 2022 года рост общей выручки составил 76,0%. В целом за 2024 год компания заработала 20,8 млрд рублей выручки (+24,2% г/г).

В декабре 2024 динамика продаж ускорилось, что ослабляет опасения по поводу возможного замедления динамики, наблюдаемого в сентябре-ноябре (+10-17% г/г по выручке). Мы подтверждаем позитивный взгляд на компанию. По нашим оценкам, бумага торгуется на уровне 3,7x по EV/EBITDA 2025П и 6x по P/E 2025П, что может быть привлекательным уровнем для инвесторов, учитывая темпы роста компании и низкий уровень долга.

Внимательно следим за результатами компании, писала про нее в сентябре и ноябре, тогда ожидали роста показателей к концу года, т. к. высокий сезон у компании — последний квартал и зимний сезон, когда идут продажи зимней коллекции.

📊 Сейчас компания опубликовала результаты за декабрь и кажется мы дождались продажи зимних курток:

🔹выручка за декабрь 2,8 млрд рублей (+28% г/г). За 12 мес. выручка составила 20,8 млрд рублей (+24,2% г/г)


темпы роста по году:

• январь +34%
• февраль +37%
• март +36%
• апрель +23%
• май +22%
• июнь +40%
• июль +19%
• август + 24,9%
• сентябрь +16%
• октябрь +10%
• ноябрь +16,5%
• декабрь +28%

Компания показывает неплохую динамику роста выручки, в декабре видим ускорение роста выручки по сравнению с ноябрем и октябрем, когда рост был +10 % и 16% г/г. Рост доли онлайн продаж в выручке продолжается. Акция остается растущей (хотя темпы роста замедляются) и перспективной для инвестиций.

На отчете акции растут +4%.

Ежемесячный отчет по операционным показателям за декабрь Хэндерсон представит 28 января — продолжим наблюдать за результатами компании.

Henderson поделился свежими операционными данными, и вот что интересного удалось узнать:

📈 Годовой рост выручки впечатляющий!

За последние 12 месяцев компания увеличила выручку на 24,2%. Особенно мощным оказался декабрь — рост составил 27,6%. А если сравнивать с декабрём 2022 года, то тут вообще бомба 💥 — прирост аж 76%!

🛒 Онлайн продажи тоже на высоте!

Цифровой сегмент компании уверенно набирает обороты. В декабре выручка от онлайн-продаж взлетела на 72,5%. Это отличный показатель для данного направления.

🤔 Но не всё так радужно в долгосроке...

Хотя цифры впечатляют, я бы не ждал такого же темпа роста в 2025 году. Есть вероятность, что всё начнёт замедляться. А ещё один риск — это возвращение классических зарубежных брендов, если отношения с Западом потеплеют.

📊 После публикации данных акции компании выросли на 7%, но, на мой взгляд, рынок среагировал слишком эмоционально. Ожидаю откат цены в ближайшее время.

💼 А также напоминаю, что мы уже сформировали ЛУЧШИЙ ПОРТФЕЛЬ НА 2025 ГОД, который имеет отличное соотношение риска к потенциальной доходности.

Henderson опубликовал предварительные данные по выручке за декабрь и весь 2024 год. Совокупная выручка за прошедший год составила 20,8 млрд рублей, показав рост год к году 24,2%. В декабре показатель за месяц вырос на 27,6% год к году — до 2,8 млрд рублей.

На фоне общего позитива на открытии российского рынка и публикации предварительных показателей акции Henderson прибавляют более 5,5%.

Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать бумаги представителя fashion-ритейла. Целевая цена — 810 рублей за акцию (апсайд — 24%).

Дорогие Друзья!
             
Приглашаем Вас на День Инвестора HENDERSDON 28.01
             
 Посмотреть трансляцию можно будет по ссылке
https://youtube.com/@enhancedinvestments?si=0Vb48DZxxXNnMVRE     
       
Начало трансляции в 16:00
             
Ваш HENDERSON