IPO 2023

Не знаю зачем, но собрал табличку всех IPO (вкл. SPO и просто листинг) с 2020 года по текущий день (03.11.24).

Тезисы:
1. Интуитивно кажется, что участие в IPO это лотерея: 13 прибыльных и 26 убыточных компаний подтверждают этот тезис.

2. В 2024 году почти не было смысла участвовать в IPO, если вы долгосрочный инвестор. Почти любую компанию можно было купить дешевле. Держатели акций Все Инструменты (-56%) и КЛВЗ Кристалл (-53%) потеряли более половины своих активов. Ситуация ещё может измениться, посмотрим результат 31 декабря.

3. Топ-3 лучших: Группа Позитив +202% (привет будущим допкам), ХедХантер +126% (не успел упасть из-за переезда, а потом прикормили дивами) и Мать и Дитя +72% (хомякам видимо не интересна, поэтому болтается в коридоре после переезда).

Можно сказать, что все компании строго технологичные. Неужели это залог успеха IPO? Недавнее размещение Аренадата (+32% сейчас) это подтверждает.

В прошлом году случился «бум» публичных размещений. Аналитики МР вспоминают прошлогодние IPO и прогнозируют, что эти компании ждет дальше.

Если в 2022 году на рынок вышел только Whoosh, то уже в 2023-м это сделали 8 компаний. О них — по порядку

🔴 Genetico (GECO), 26 апреля

MCap = ₽4 млрд

Р/E = n/a

Размещение компания провела в апреле: всего на рынок поступило 10 млн акций по цене ₽17,88. Книга заявок была переподписана в 2,5 раза, а совокупный спрос оказался выше ₽429 млн.

В первую минуту торгов бумаги взлетели на 40%, до ₽25 за штуку. На текущий момент они торгуются еще выше — по ₽48,9 за акцию (+96% с начала торгов).

Аналитики МРсчитают акции компании безосновательно переоцененными, так же как и акции материнской компании — Артген Биотех (ABIO). С учетом низкого объема размещения цена акций Genetico может быть абсолютно любой. В этом и заключается основной риск: тайная рука рынка подталкивает котировки вверх без видимых фундаментальных причин,и как долго это будет продолжаться — вопрос сложный.  

2023-ый год можно назвать годом IPO, так как на Московской бирже за этот год появилось аж целых 8 новых эмитентов (Софтлайн считать не буду, так как это яйцо Noventiq, только в профиль). В 2022 году, например, было только 1 IPO: компания Whoosh. Чувствуете разницу? На рынке в 2023 снова появились деньги у инвесторов, а на чрезмерный спрос на акции всегда найдется предложение 📣

По многим компаниям рано делать какие-либо выводы, так как прошло слишком мало времени с момента размещения, но одна компания из этого списка мне действительно приглянулась 🔥

🧬Генетико

Дочка ИСКЧ разместилась еще весной. Цена при размещении для участников IPO была 17 рублей, а сейчас уже 49 рублей. Ракета, но фундаментал отсутствует напрочь. Компания для лудоманов, поэтому для меня компания неинтересна и не слежу, даже если цена будет 10 рублей ❌

🚗Кармани

Размещение было было по 3.16 рублей, а сейчас акция стоит 2.4 рубля. Почему так вышло? Да просто жадные мажоритарии налили в стакан еще акций. Самое быстрое SPO после IPO. Для меня репутация компании подмочена навсегда, поэтому неинтересно ❌

Новогоднее чудо всё-таки произошло и в канун праздника управляющая компания МГКЛ провела публичное размещение акций на Московской биржи. Да, не с первой попытки. А что никто из нас никогда не переоценивал свою ценность?! Да, по нижней границе ценового диапазона. Но всё таки восьмое IPO в 2023 году состоялось🎉🎉🎉

Изначально компания выходила на рынок с ценой акции в коридоре 3,1-3,5 рублей за акцию, но на пути ей встретилась девочка с русским именем Дуня, что из аббревиатурного расшифровывается как «дураков нет». В итоге книга заявок не была сформирована и, чтобы не портить праздник и статистику, менеджмент компании резко одумался и снизил цену размещения на 37%. В связи с чем возникает вопрос, а организаторы IPO прям настолько некомпетентны в оценке рыночной стоимости эмитентов? Это всё-таки не базовая погрешность в 5-10%, тут почти что провал в 40%, «это фиаско, братан».

Кстати, в БКС уже возложили вину за несостоявшееся первое IPO на инвесторов, потому что у нас с вами, друзья, «отсутствует понимание специфики деятельности ломбардов», — отметил начальник отдела экспертов по фондовому рынку Альберт Короев.

В 16:00 после удара в символический колокол на Московской бирже сегодня стартовали торги акциями ПАО «МГКЛ» – материнской компании Группы «Мосгорломбард»!

Старейший представитель отечественной ломбардной отрасли и ведущий ломбард Московского региона завершил процесс выхода на IPO, предложив инвесторам присоединиться к истории успеха. Этот важнейший шаг поможет нам реализовать самые амбициозные планы.

Мы тщательно готовились к этому событию, активно работали с инвестсообществом, открыто рассказывая о нашей деятельности, перспективах, стратегических целях и задачах. Труд слаженной команды профессионалов, надежная бизнес-модель и многолетняя история «Мосгорломбарда» легли в основу стабильной и выгодной инвестидеи, которая теперь доступна широкому кругу инвесторов.

Мы благодарим всех участников рынка, клиентов и сотрудников компании за поддержку. Уверены, инвесторы, отныне ставшие нашими партнерами, станут свидетелями продолжения успешного развития Группы «МГКЛ».

Это крупнейшая в Московском регионе и старейшая российская сеть ломбардов, ведущая свою историю с 1924 года. Торговый код акций – MGKL.

В рамках IPO ПАО «МГКЛ» привлекло 303 млн рублей. Цена акций составила 2,5 рубля за бумагу. По итогам первичного размещения доля акций компании в свободном обращении (free-float) — 14,60%.

Акции ПАО «МГКЛ» включены в котировальный список третьего уровня Московской биржи. 

Компания планирует направить привлеченные в ходе IPO средства на реализацию стратегии развития, которая подразумевает усиление лидерских позиций в сегменте залоговых займов, качественное расширение присутствия в рознице, продолжение цифровой трансформации бизнеса, расширение онлайн-присутствия и наращивания своей доли на рынке ресейла.

Приглашаем вас на торжественную церемонию начала торгов в прямом эфире. Трансляция состоится 28 декабря в 15:45 мск по ссылке.

28 декабря 2023 года ознаменовало начало новой эры для нас – сегодня на Московской бирже стартуют торги акциями ПАО «МГКЛ», материнской компании Группы «Мосгорломбард»!

Цена IPO составила 2,5 рублей за одну акцию ПАО «МГКЛ». В ходе сбора заявок на акции под тикером <MGKL> удалось привлечь около 303 млн рублей, free float Группы в результате допэмиссии составил 14,6%. Акции компании включены в раздел «Третий уровень» Списка ценных бумаг. В результате IPO рыночная капитализация компании на момент начала торгов составила 3,17 млрд рублей.

Все средства, полученные от размещения акций, будут направлены на финансирование реализации масштабной инвестпрограммы и стратегии развития Группы.

«Мы стали первыми представителями российской ломбардной отрасли, вышедшими на IPO. В 2020 году началось стремительное развитие Группы «Мосгорломбард», и сейчас мы получили дополнительный стимул для дальнейшей реализации нашей стратегии роста. Мы благодарим всех, кто нам помогал и поверил в нас, и сделаем все, чтобы ПАО «МГКЛ» как инвестиционный актив был интересен самому широкому кругу инвесторов», – отметил генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин.