Сегодня у нас необычная тема. В этом году возможны 2 IPO отечественных провайдеров серверной инфраструктуры. Подумаем о том, насколько интересен этот сектор.
ИИ — драйвер роста для индустриии облачной инфраструктуры. А вместе с развитием EV — еще и крупный источник спроса на электроэнергию.
Итого — с точки зрения макро — сектор крайне интересный. Поэтому ждем официальных анонсов. Ну а если подумать о том, кто уже может быть бенефициаром описанного роста — это Яндекс и Сбер. $YNDX $SBER. Но эти ребята слишком большие. Нам нужны точечные игроки.
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования 'Глобальные перспективы развития центров обработки данных на 2024 год' от JLL.
Демократизация искусственного интеллекта (ии) является крупнейшей трансформацией в индустрии центров обработки данных с тех пор, как этот сектор появился на сцене. За последнее десятилетие индустрия центров обработки данных пережила взрывной рост, обусловленный постоянно растущим спросом на облачные сервисы и расширяющимся использованием устройств с поддержкой Интернета по всему миру. Сейчас, в 2024 году, al и машинное обучение вызывают фундаментальный сдвиг в проектировании центров обработки данных, выборе площадки и инвестиционном подходе.
Уже 13-февраля стартуют торги очередной компании на ММВБ- компании Диасофт. Не буду писать много о компании, а напишу о своих причинах участия в данном IPO
📌 Коротко о компании
Компания предоставляет ПО в первую очередь для банков (покрывают 8 из топ-10 банков). В целом у компании все хорошо и бизнес супер-маржинальный 💸
📌 Почему участвую
Я никогда прежде не участвовал в IPO (много раз писал почему), но сейчас впервые подал заявку на участие по следующим причинам:
— Людям неважно что покупать. Я посмотрел на последние IPO и ни одного из них не провалилось (особенно порадовал взлет слабенького Делимобиля 🚗), а если компания более или менее приличная (Астра 💻 или Совкомбанк 🏦), то рост впечатляющий ✔
— Оценка компании. Компания оценена дорого относительно рынка, но недорого относительно своих компаний-конкурентов: Positive и Астра по P/E и EV/EBITDA, поэтому ожидаю выравнивая у Диасофта мультипликаторов относительно других компаний ✔
— Акционеры. Мне очень понравилась структура акционеров компании: у компании нет одного мажоритария-олигарха, а есть пул акционеров-менеджеров, работающих в компании, которые заинтересованы в развитии компании ✔
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 12.02.24 стартуют торги акциями Группы компаний Диасофт (DIAS). В данном обзоре разберем компанию, последнюю финансовую отчетность и постараемся ответить на вопрос, стоит ли участвовать в этом IPO.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
Диасофт — один из крупнейших российских разработчиков программного обеспечения (ПО) для финансового сектора и других отраслей экономики.
Компания более 30 лет на рынке. У неё более 230 программных продуктов и 1850 сотрудников. Доля рынка ПО для финансового сектора 24%. Клиентами являются более половины банков из топ-100. А также 8 банков из ТОП-10. Общее число клиентов более 200 организаций.
Причина роста акции после IPO в большинстве случаев понятна: размещается небольшая доля акций со скидкой к справедливой цене, чтобы последующий рост позволил частным инвесторам почувствовать себя Баффеттами.
«Мы получили очень разные оценки аналитиков, большинство оценивают банк на 40–60% дороже. Тем не менее, поскольку наша задача — чтобы акция разместилась успешно и те люди, которые примут участие, заработали, мы пойдем по уровням самых консервативных прогнозов и оценок» — совладелец и первый зампред Совкомбанка Сергей Хотимский.
При размещении на одного инвестора приходится небольшая аллокация относительно заявленного объема, sell-side аналитики подогревают толпу большими апсайдами, инвесторы понимают, что взяли мало – начинают докупать, присоединяются новые инвесторы, которые пропустили IPO, и ком нарастает.
После небольшой затравки на IPO, которая у Совкомбанка составила 5% относительно капитала банка до размещения, и по окончанию lock-up периода для контролирующих акционеров Совкомбанка, который истекает 1 июля 2024 года, старым акционерам предоставится возможность продавать. Тогда станет понятна реальная стоимость банка. Пока, что котировки Совкомбанка приблизились к таргету аналитиков, который был в 1,5-2 раза выше цены размещения, т.е. ₽17-23 а акцию.
Очень плохо расстались из-за сокращений. Я понимаю, что компания терпит убытки, но было очень неприятно, когда меня упросили написать «по собственному», т.к. в компании нет денег и через неделю все директора умотали на выездную дирекцию заграницу. Танцы на костях получаются ...
Скотское отношенеи к сотрудникам, работа в неурочное время, попытка выслужиться коллег перед началством ради KPI Отсутствие жэлементарной этики у руководства. Весь промоушн сотрудников идет только в пользу людей не русской национальности. Плюс много быдла из регионов, которое пытается свои копеечные зарплаты оправдать.
Работать в коллективе невозможно, одни бухари. Это раз. Как они работают с банками я не знаю, но все держится на соплях… Как еще с таким ПО банки не рухнули. Извините конечно, но у меня за 3 года пыток просто напило, не знаю зачем терпел… В общем ушел, но ни заработал, ни преуспел в карьере, одни обещания, да завтраки.
🚩 Компания уже неоднократно переносила IPO, будем наблюдать за дальнейшими событиями, данные пока предварительные!
Все, кто не успел инвестировать в Белугу в 2021-2022 гг. могут испытывать чувство упущенной выгоды, вероятно на этот спрос и рассчитывает руководство компании 🧐
🔵 Ключевые инсайты по компании:
— КЛВЗ «Кристалл» (#KLVZ) — ТОП-10 компания России на рынке ликёро-водочной продукции
— Быстрорастущий игрок на рынке (от 60-100% роста ежегодно)
— Работает со всеми торговыми сетями на всей территории России
— Доля Москвы и Мособласти — 42%, есть символический экспорт в Китай (1%)
— Производит водку, джин, настойки, ликёры и др.
— В 2024 году собирается запускать 7 новых видов продукции
🔵 Факторы роста и стоимости:
— Прогнозный CARG по росту производства 43% в год к 2026 году❗️
— Планируют нарастить Выручку в 5х раз, EBITDA в 10х раз и Чистую Прибыль со 119 млн в 2023 до 2.7 млрд рублей к 2026 году
— Хотят нарастить долю на рынке ликёро-водочных изделий (ЛВИ = всё, что не является водкой) с 0.4% до 18%
«Диасофт» – один из крупнейших российских разработчиков и поставщиков IT-решений для финансового сектора и других отраслей экономики. За 30 лет работы на рынке финансовых технологий в компании накоплен уникальный опыт разработки, внедрения и сопровождения комплексных систем автоматизации банков, страховых и инвестиционных организаций, казначейств корпораций. 15 лет «Диасофт» инвестирует в продвижение идей и технологий цифровой трансформации, в создание и развитие омниканальной цифровой платформы.Компания включена в перечень системообразующих организаций российской экономики в сфере ИКТ. Клиентами компании являются 8 банков из топ-10.
T-компания «Диасофт» объявила ценовой диапазон в ходе IPO на Мосбирже. Ценовой диапазон был установлен в коридоре от ₽4000 до ₽4500 за акцию.
Это соответствует оценке «Диасофт» в размере от ₽40 млрд до ₽45 млрд без учета средств, привлеченных на IPO.
Старт торгов — 16 февраля.
Общий размер IPO может составить до ₽4,14 млрд. Компания базово предложит до 800 тысяч акций — это соответствует 8% free-float.