IPo

   

На фоне последнего громкого и успешного IPO Группы Астра многие инвесторы заговорили о эффективности инвестиций в акции компаний, которые только выходят на рынок.
Я решил разобраться, на сколько выгодно инвестировать в акции российских компаний, которые впервые размещаются на нашей бирже.
Отобрал наиболее значимые IPO последних лет и проследил за динамикой акций компаний, которые вышли на рынок с начала 2020 года, результат не однозначный!

Какие ассоциации возникают у вас при аббревиатуре IPO (первичное публичное размещение)?
Лично я представляю, как на рынке появляется новая акция-это перспективная компания, которая тут же привлекает внимание инвесторов и её котировки начинают расти на десятки, а может даже сотни процентов:)

А теперь давайте вернемся к реальности и посмотрим на несколько громких IPO российских компаний за последние 3 года и что стало с их акциями, смогли ли инвесторы заработать, вложившись в компании прямо «на старте» или понесли убытки.

( Читать дальше )

 

 

Отличные новости! 25 октября начнется прием заявок на участие в IPO компании Henderson, и уже 2 ноября стартуют торги на Московской бирже!🚀

👔Henderson — это крупнейший ритейлер мужской одежды в России, и они позиционируют себя в сегменте «доступного люкса».🪙

📈Компания демонстрирует впечатляющие результаты, с прогнозной выручкой в 2023 году более 16 миллиардов рублей и приростом более 30% год к году. А прогнозная EBITDA также прогнозируется более 6.3 миллиарда рублей с приростом более 30% год к году.💰

❗️Основанная в 1993 году, компания Henderson вышла в лидеры в сегменте мужской одежды, с темпами роста выручки на 18% и рентабельностью 25%.⚡️

🌟У компании твердая бизнес-модель и сильный бренд, и ее ассортимент включает в себя все основные элементы мужской одежды. Собственное дизайн-бюро по мировым стандартам моды и производство в дружественных странах придают ей конкурентное преимущество.🧵

📦Henderson также внедряет новый формат салонов, обновляя дизайн и расширяя ассортимент, что позволяет увеличивать эффективность операций.📊

( Читать дальше )

Сеть магазинов одежды для мужчин выходит на IPO. Аналитики уже дали диапазон оценки компании. Разбираемся, много это или мало. И посматриваем на облигации.

Отличный пример гипотезы, когда компания через дебют в облигациях становится публичной, и тем самым готова быстро провести IPO, как для этого откроются рыночные условия. IPO Астры показало, что рыночные условия есть. Значит, пора продавать долю в компании.

Сегодня будет необычный обзор. Мы рассмотрим бизнес и отчетность, и сделаем выводы как о стоимости акций, так и целесообразности покупки облигаций.

О компании

Компания скоро откроет свой 160ый магазин, является игроком номер 1 в сегменте классической мужской одежды. Позиционирует, что и в casual тоже, но вряд ли. Есть много смежной конкуренции: пиджак можно купить не только в Kanzler, Дипломат, Сударъ, но и сотнях других.

Почти половина выручки приходится на Москву и Санкт-Петербург.

( Читать дальше )

​💡Ближайшие IPO. Henderson. Мосгорломбард. Евротранс.

Мосбиржа заявила, что в ближайшее время ожидает не менее новых 10 размещений. К этому так же стоит добавить успешное IPO Астры, другие участники рынка тоже хотят воспользоваться текущей «уникальной» ситуацией.

🍏Сеть магазинов одежды Henderson.Срок – начало ноября. Количество акций в свободном обращении может составить 10 процентов.
Выручка с 2018 год выросла с 7 до 12,4 млрд рублей. Операционная прибыль тоже выросла – с 600 до 2800 млн рублей. В общем бизнес растущий и это хорошо.ROE (доходности собственного капитала ) c 15 до 80 процентов. Как это возможно?)
Показатель Долг/прибыли – 2,5. В общем все достаточно неплохо, хотя было бы лучше, если бы долг был поменьше.

🍎Мосгорломбард.
Количество акций в свободном обращении может составить 10-20 процентов.Сроки неизвестны. Для нужд IPO будет проводиться допэмиссия, во всяком случае так пишут.
Выручка с 2018 года по 2022 выросла с 238 млн до 1,4 млрд рублей. Операционная прибыль отрицательная, чистая прибыль тоже. По результатам 6 месяцев 2023 года валовая прибыль — ₽239 млн, суммарные расходы — около ₽267 млн. У компании имеются облигационные займы на сумму ₽1,2 млрд, то есть долговая нагрузка приличная. По моему очень спорное IPO может быть…

( Читать дальше )

В июне 2023 г. компанией ПАО «ЕвроТранс» опубликовано приглашение делать оферты о приобретении акций дополнительного выпуска. Общее количество размещаемых бумаг составляет 106 млн. штук., из них 4.8 млн штук зарезервировано действующими акционерами. Цена одной акции составляет 250 руб., датой окончания сбора оферт установлено 20.11.2023, если все акции к размещению не будут выкуплены раньше. Подробнее тут в самом низу.

На мой взгляд, IPO организовано очень круто:
1) Можно подать заявку через сайт (не нашел как, правда, но в Приглашении написано);
2) Можно приехать в офисы компании;
3) Самое необычное для меня — можно приехать на одну из АЗС, посмотреть совладельцем какой АЗС Вы можете стать и подать заявку на приобретение ценных бумаг. Класс? По мне так очень интересно.

IPO хотят проводить для того, чтоб на вырученные деньги развивать АЗК (далее — с их сайта):

Описание стратегии дальнейшего развития «Зеленого проекта» на 2022-2032 годы:

Компания планирует осуществить формирование сети универсальных автозаправочных комплексов (АЗК) на территории Москвы и Московской области.

( Читать дальше )

 

 

Все обмазываются Астрой — и меня припахал один заказчик. Раз так, то вот моё вью: хорошая компания, я взял. Теперь по кусочкам:

 

   Исключительной Астру делает продукт, идеально попавший в СВО-реальность. Операционная система (ОС) фактически обречена на успех, а многие другие продукты компании продаются неплохо и производят кросс-продажи. По итогу Астра имеет возможность впаривать пакетные решения, которые отечественные конкуренты не могут дать. Это ещё не сказочка, этотолько начало...

 

  ✅  Перспективы и плюсы

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 21 – 23 октября: 
💵 USD — ↘️ 95,9053
💶 EUR — ↘️ 101,4257
💴 CNY — ↘️ 13,0688

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы прибавляет 0,43%, составив 3 269,27 пункта.

▫️Чистая прибыль банковского сектора в сентябре составила 296 млрд руб. (доходность на капитал около 26% в годовом выражении), что на 16% ниже результата августа (353 млрд руб.), — информирует Банк России своём информационно-аналитическом материале.

▫️Общая торговля России на 68% осуществляется в рублях и юанях, — сообщают «Вести» со ссылкой на главу Минэкономразвития Максима Решетникова.

▫️СПБ Биржа не будет проводить торги и расчёты по ценным бумагам с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже 23 октября в связи с нерабочими днями на зарубежных площадках («Праздник двойной девятки» по китайскому традиционному календарю).

▫️ Henderson (производитель мужской одежды)планирует выйти на IPO в начале ноября, free-float может составить более 10%.

( Читать дальше )

#IPO
🛒 Сеть салонов мужской Henderson одежды намерена провести IPO, listing ожидается в начале ноября. Free-float может составить более 10%.
Это будет первый эмитент на бирже из сегмента fashion.
Планирует привлечь 3–4 млрд руб. для расширения торговых площадей.

Риски:
— Чувствительность к изменениям валютного курса.
— Риск роста арендных ставок.
— Рост себестоимости вследствие удорожания тканей, услуг по пошиву, логистики и пр.
— Ужесточение конкуренции.

———————————

Когда станет известна цена IPO буду решать участвовать или нет.

( Читать дальше )

Henderson Fashion Group — национальный лидер индустрии мужской мод

Henderson – лидер среди российских монобрендовых сетей мужской одежды. Компания позиционируется в сегменте «доступный люкс», где исторически высокую долю занимали мировые бренды, ушедшие с рынка РФ. Стратегия компании по переформатированию салонов транслируется в существенный рост продаж с кв.м. До конца текущего года компания может привлечь капитал посредством IPO для ускорения реализации данной стратегии. Мы считаем, что IPO Henderson – это возможность участия в широкой истории трансформации российской индустрии моды в пользу отечественных игроков. По нашим оценкам, на горизонте следующих 3-5 лет Henderson покажет самые высокие темпы роста выручки и маржу EBITDA среди публичных компаний потребительского сектора РФ и сможет выплачивать дивидендами более 50% прибыли.


( Читать дальше )

Сеть салонов мужской Henderson одежды намерена провести IPO, listing ожидается в начале ноября. Free-float может составить более 10%.

Henderson для IPO проведёт допэмиссию, часть акций может продать основатель компании

fomag.ru/news-streem/set-salonov-muzhskoy-odezhdy-henderson-namerena-provesti-ipo-listing-ozhidaetsya-v-nachale-noyabrya-free-float-mozhet-sostavit-bolee-10-kompaniya/