IVA Technologies

Гляжу на их отчетность за 2024 – чистая прибыль под 2 миллиарда рублей, рост на 8%. Выручка так вообще рванула вверх на 36%, почти до 3,5 миллиардов.

Неплохо, неплохо. 🙄

А тут еще и новость про РЖД – год внедряли платформу IVA, интегрировали, тестировали, и вот, пожалуйста, безлимитная бессрочная лицензия.

☝️Серьезный клиент, серьезный контракт.

Посмотрим, как это отразится на котировках. Чувствую, стоит присмотреться к $IVAT повнимательнее. Вдруг выстрелит. 🤷‍♂

Мы в телеграмм: t.me/+mCtgCB5fdTdlN2Ni

Первый квартал 2025 года оказался нейтральным для фондового рынка — индекс Мосбиржи прибавил 4,52%. Однако среди 251 актива, торгуемого весь квартал, 59 акций показали падение — в среднем на 6,47%. Наихудшую динамику продемонстрировали представители ИТ- и сырьевого сектора.

Лидером антирейтинга стала «Группа Позитив» — её акции обвалились после слабой отчётности за 2024 год и сдвига запуска нового продукта. Инвесторы пересмотрели оценки из-за снижения прогноза выручки и сокращения расходов клиентов на кибербезопасность.

Сильнее всего пострадали сырьевые компании — «Роснефть», «Газпром нефть», «Сургутнефтегаз», «Северсталь» и «Лензолото». Причины — низкие цены на Urals, крепкий рубль, санкции США и слабые корпоративные отчёты. Акции «Сургутнефтегаза» снизились вместе с курсом доллара, который упал с ₽101 до ₽83 за квартал. А «Северсталь» вовсе отказалась от дивидендов после отрицательного свободного денежного потока.

IVA представила финансовую отчетность за 2024 г. по МСФО.

• Консолидированная выручка: 3,33 млрд руб., +36% г/г.
• Рентабельность по EBITDA: 70%, соответствует верхней границе ранее обозначенных целевых ориентиров компании на 2024 год.
• Чистая прибыль: 1,9 млрд руб., +7% г/г.

Основной драйвер выручки – продажи лицензий на флагманский продукт – платформу для видеоконференций (ВКС) IVA MCU. Доля продаж новых продуктов экосистемы (без учета IVA MCU) выросла на 10 п.п. г/г, до 28%. По итогам 2025 г. доля продаж новых решений может превысить 35%, что укладывается в стратегию компании по расширению присутствия на рынке. Некоторое давление на рентабельность EBITDA в прошлом году оказало влияние разовые расходы, связанное с получением публичного статуса.

Положительно оцениваем результаты компании, отмечая четкое следование стратегическим целям. Долговая нагрузка остается крайне невысокой (0,2х на конец 2024 г.), компания планирует развитие без существенного наращивания долга, что позитивно при текущих высоких ставках.

Ива, ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций, раскрыла финансовые результаты за 2024 год.

▪️ Выручка прибавила 35,6%, достигнув 3,3 млрд рублей. Около 72% выручки поступило от продажи лицензий на платформу для видеоконференций IVA MCU. Доля продаж новых продуктов экосистемы (без учета IVA MCU) выросла на 10 п. п. год к году и составила 28%. По итогам 2025 года доля продаж новых решений может превысить 35%, что соответствует долгосрочной стратегии по расширению присутствия во всех рыночных сегментах.
▪️ Валовая прибыль выросла на 31,2%, составив 2,8 млрд рублей. Однако валовая рентабельность снизилась на 2,8 п. п. по причине роста расходов на материалы и программные продукты в 5,6 раза.
▪️ Операционная прибыль увеличилась на 11,2%, до 2 млрд рублей. Рентабельность операционной прибыли составила 58,7%, продемонстрировав снижение на 12,8 п. п. на фоне роста расходов на маркетинг в 6,7 раза.
▪️ Чистая прибыль составила 1,9 млрд рублей, продемонстрировав рост на 7,6% к уровню предыдущего года. Рентабельность чистой прибыли составила 57,1%.

Власти рассматривают возможность предоставления IT-компаниям, экспортирующим программное обеспечение, отсрочки по уплате налога на прибыль, который для них сейчас составляет 5%. Инициатива стала компромиссом между государством и бизнесом, который изначально добивался полного освобождения от налога. Конкретные параметры отсрочки пока не определены.

Экспорт российского ПО в 2024 году вырос на 6,6%, достигнув $5 млрд, впервые за три года показав положительную динамику. Основные рынки сбыта – страны СНГ, MENA, Африка и Латинская Америка. В условиях сокращения внутреннего рынка IT-компании активно локализуют продукты и заключают партнерские соглашения за рубежом.

Бизнес поддерживает идею отсрочки, отмечая, что это повысит ликвидность, поможет адаптировать продукты под иностранные рынки и усилит конкурентоспособность российских разработок. Однако эксперты считают, что одних налоговых послаблений недостаточно: необходимо расширять экспортную поддержку, включать IT-продукцию в национальные приоритетные проекты и упростить доступ к государственным кредитам для зарубежных покупателей. Вопрос подтверждения экспорта через дистрибьюторов и совместные предприятия также остается нерешенным.

– Чистая прибыль – ₽1,9 млрд (+7% г/г) 

– Выручка – ₽3,33 млрд (+36% г/г)  

– Рентабельность по EBITDA составила 70%

…………….

Предыдущий разбор публиковал в декабре на канале — t.me/c/1510861429/5729 

Тогда мы говорили о пробое трендовой и росте до 240 — этот план успешно реализовали 🤝 

А сейчас ощущаем также уже упомянутый тезис:

Растет хуже рынка, падает лучше рынка 🤝 

Не строю позитивных ожиданий, пока не увидим пробой динамического сопротивления — сейчас нужно закрепиться выше зоны 195-200, чтобы дать надежду на рост

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+_O7cBNGFhg82ZjQy

Сегодня российский разработчик в сфере корпоративных коммуникаций, IVA Technologies опубликовал МСФО за 2024 год. Сможет ли компания подтвердить свою репутацию как зрелого игрока ИТ-рынка с сильной операционной моделью и фокусом на развитие экосистемных решений?