Ipo

Для ухода с российского рынка зарубежный инвестор обязан согласовать сделку по продаже актива с правительственной комиссией. Второе условие — акции должны быть проданы со скидкой не менее 50% к рыночной стоимости актива. Российские компании, получившие актив должны вывести 20% акций на биржу.

«Если среди новых эмитентов окажутся компании из секторов экономики, слабо представленных на отечественном финансовом рынке, это может усилить интерес инвесторов к рынку», — отмечает старший вице-президент, руководитель блока «Управление благосостоянием» Сбербанка Руслан Вестеровский. 

ПАО «СмартТехГрупп» (CarMoney) объявило о планируемой продаже 10% своих акций на Московской бирже. Общий объем предложенных акций составит 600 млн рублей. Акции будут размещены поэтапно с ценовым диапазоном от 2,37 до 3,16 рублей за акцию.

Средства, привлеченные от продажи, будут направлены на развитие дочерней компании CarMoney. Рынок займов под залог автомобилей в России оценивается в 1,9 трлн рублей, и CarMoney видит потенциал для роста на 94% незанятого рынка.

В 2023 году топливная компания ПАО Евротранс планирует выйти на первичное размещение. Сами торги ценными бумагами российской компании начнутся по планам в октябре, однако, уже сейчас мы можем воспользоваться опубликованными данными Евротранса за 2022 год, чтобы сравнить ее с внебиржевым аналогом — ПАО Роснефть-Мурманскнефтепродукт.

Доступная информация

К сожалению, доступная информация по Мурманскнефтепродукту за 2022 год ограничена и недоступна в полном объеме даже владельцам акций, поэтому часть данных будет представлена на последнюю отчетную дату, на которую были доступны данные по Мурманскнефтепродукту, а именно конец 2020 года. Тем не менее, даже этой информации, на наш взгляд, достаточно, чтобы воспринять разницу между эмитентами.

Сразу скажем, что в статье мы не преследуем цель — разбирать бизнес Евротранса, у нас нет такой задачи. Мы рассматриваем эту компанию исключительно как аналог для сравнения с внебиржевой компанией ПАО Роснефть-Мурманскнефтепродукт, поэтому нас интересуют лишь ключевые метрики топливной компании, которая планирует выйти на Московскую биржу для корректного сравнения.

Заявки от инвесторов принимаются до 19 июля, а торги акциями планируется начать 21 июля.

После размещения акций триптих будет экспонироваться в музее

Покупателей бизнеса иностранных компаний, покидающих российский рынок, обяжут размещать на рынке акций 20% купленного пакета, такое решение приняли комиссия и подкомиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Об этом рассказал министр финансов Антон Силуанов в комментарии «Известиям» на ПМЭФ-2023.

«Тем самым мы планируем стимулировать финансовый рынок за счет создания новых возможностей для вложений, в том числе и граждан», – рассказал он.

Комиссия и подкомиссия занимаются санкционированием сделок с резидентами из недружественных стран, на осуществление которых весной 2022 г. был введен запрет, напоминает издание.

16 июня президент РФ Владимир Путин в ходе выступления на пленарной сессии ПМЭФ-2023 заявил о принятии «специального решения» для поддержки и насыщения фондового рынка.

АФК Система опубликовала итоги 1 квартала. Какие выводы можно сделать из отчета?

📌 Компания продолжает наращивать долговую нагрузку. Чистый долг корпоративного центра увеличивается каждый квартал. Год к году рост составил 12,9%. Холдинг продолжает приобретать новые активы в кредит, пока ситуация это позволяет. Вдолгую такая стратегия может сработать, однако инвесторам хотелось бы видеть отдачу от их вложений уже сейчас или, по крайней мере, получить уверенность в том, что эта отдача вообще когда-либо начнется.

📌 Текущие темпы роста бизнеса не впечатляют. Выручка растет на 7% г/г, OIBDA на 12,9%. Ключевой актив Системы — МТС #MTSS, уже давно испытывает трудности с масштабированием бизнеса, а в этом году большие проблемы свалились еще и на Сегежe, у которой сократилась выручка и обнулилась OIBDA. Ситуацию спасает Ozon и несколько непубличных бизнесов, о которых мы еще поговорим.

📌 В условиях отсутствия бурного роста бизнеса, на серьезную отдачу на капитал рассчитывать не приходится. Размер дивидендов по итогам 2022 года составил всего 0,41 рубля на акцию, что к текущей цене дает около 2,5% доходности. Мягко говоря, не густо. И, по заявлениям Владимира Евтушенкова, Система в ближайшие годы выплаты наращивать не будет.

• Русснефть

На первый взгляд июль 2023, да и весь 2023 год не кажется удачным для решения получить листинг на Московской бирже. Однако, по итогам первого квартала 2023 года ЦБ опубликовал отчет, из которого видно, что интерес к рынку возвращается, а средний размер портфеля розничного инвестора увеличивается.

ПАО «СТГ» решилась выйти на рынок. Основания для роста у компании есть:

1. CarMoney лидеры в своем сегменте рынка;

2. Ниша автокредитования относительно свободна для роста;

3. Бизнес-модель построена так, чтобы прибыль была и в кризисные периоды, и в периоды роста;

4. Качественные IT разработки для автоматизации процессов внутри компании. От заявки до получения денег 23 минуты. У CarMoney аж 3 робота: для скоринга, для подачи исковых заявлений и для внутренних процессов и это не предел;

5. Есть опыт размещения на MOEX облигационных выпусков;

6. Количество активных займов растет;

7. Финансовые показатели улучшаются.

Из рисков можно отметить следующие:

1. Регуляторный риск;