Just2Trade

Самые мрачные прогнозы по рынку труда США становятся все более реалистичными. Некоторые экономисты ожидают, что безработица в стране уже в этом месяце достигнет 20%, причем нет никаких гарантий того, что она не пойдет еще выше.

Согласно средней оценке аналитиков Уолл-стрит, порядка 5.5 млн. американцев обратились за пособием по безработице на прошлой неделе. Что же было в действительности, должен показать отчет Минтруда США, который выйдет в четверг. Если ожидания оправдаются, то число обратившихся за пособием по безработице граждан Штатов за последние 4 недели составит свыше 22 млн., что соответствует одной восьмой от численности рабочей силы в стране. Фактически это будет означать потерю всех рабочих мест в США, которые были созданы после мирового финансового кризиса.


При этом число первичных обращений за пособием по безработице в Штатах, вероятно, будет оставаться на уровне нескольких миллионов в течение еще не одной недели, поскольку коронавирус и меры по ограничению распространению продолжат оказывать негативное влияние на экономику. Так что экономический спад в стране может оказаться гораздо более глубоким, чем предполагалось ранее, а восстановление после победы над вирусом – более медленным и трудным.

( Читать дальше )

За последние три неделю рынок акций США вырос почти на 20%, однако столь внушительный отскок может застопориться в предстоящие недели на фоне начинающегося в стране сезона корпоративных отчетностей. В частности, в понедельник июньский фьючерс на индекс S&P 500 опускается на 1.5%, несмотря на в целом позитивную для рынков новость о том, что ведущим мировым нефтепроизводителям все-таки удалось договориться о сокращении нефтедобычи почти на 13%, что ознаменовало окончание болезненной ценовой войны между Саудовской Аравией и Россией. Судя по всему, инвесторы решили занять осторожную позицию после «звездной» прошлой недели, в ходе которой S&P 500 подскочил на 12%, максимальную величину с начала 1970-х годов.

Отчетности компаний США, которые будут выходить в предстоящие несколько недель, должны будут дать более четкое представление об ущербе, который короновирус и меры по борьбе с ним причинили американской экономике. Согласно консенсус-прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg, прибыль компаний из состава S&P 500 в 1-м квартале упала более чем на 11% в годовом выражении. Однако учитывая, как трудно делать прогнозы в нынешних условиях, реальный удар по корпоративным прибылям может оказаться заметно сильнее.

( Читать дальше )

Представленный ниже график, вероятно, не ожидал увидеть никто, особенно американские СМИ и демократы. Несмотря на то, что фондовый рынок США в марте упал на рекордную величину, рейтинг одобрения Дональда Трампа взлетел до максимума за все время его президентства…


На графиках ниже проиллюстрированы некоторые неутешительные итоги 1-го квартала для глобальных рынков. Суммарная капитализация глобальных рынков акций и облигаций в январе-марте упала на наибольшую в истории величину.



( Читать дальше )

Стратеги JPMorgan Chase полагают, что большинство рисковых уже прошли свои низшие точки в рамках нынешнего кризиса, который крайне негативно сказался на экономической активности большинства стран мира.

По словам стратегов банка, среди факторов, которые позволяют сделать такое заключение – снижение цен рисковых активов до уровней, соответствующих рецессии, разворот в позиционировании инвесторов в пользу увеличения риска в портфелях, объявление правительствами ведущих экономик беспрецедентных стимулирующих мер, которые рано или поздно начнут стабилизирующе воздействовать на рынки. В то же время главным фактором неопределенности остается скорость распространения коронавирусной инфекции, хотя темпы заражения и «замедляются» в США и Европе.

«Рынки рисковых активов, конечно, будут оставаться волатильными, пока сохраняется неопределенность в отношении глубины и продолжительности «коронавирусной рецессии». Однако произошедшее изменение фундаментальных и технических метрик уже оправдывает избирательное и осторожное увеличение риска в портфелях, – написали стратеги JPMorgan во главе с Джоном Нормандом в недавней записке клиентам. – Мы полагаем, что цены большинства рисковых активов достигли или близки к минимумам в рамках данного кризиса. Исключением, вероятно, остается нефть и валюты некоторых развивающихся стран с высокой долговой нагрузкой».

( Читать дальше )

Судя по тому, что сейчас происходят на рынках, инвесторы надеются на быстрое и продолжительное восстановление цен рисковых активов на фоне беспрецедентных стимулирующих мер со стороны центробанков и правительств. Однако на самом деле все может оказаться не так просто, если верить истории.

Как и теперь, ожидания участников рынка были очень высокими в октябре 2008 г., когда Федрезерв опустил ключевую ставку до нуля, а Конгресс одобрил пакет мер по поддержке экономики объемом $700 млрд. Однако все это не особо помогло фондовому рынку, по крайней мере, сразу. Акции падали еще четыре месяца, и индекс S&P 500 потерял еще 40% капитализации, прежде чем началось настоящее восстановление.

Конечно, нынешняя ситуация заметно отличается от того, что происходило почти 12 лет назад. Тем не менее инвесторам, размышляющим о том, стоит ли участвовать в возможных ралли на данном этапе, следует хорошо помнить уроки прошлого.

«Рассчитывать на то, что рынок в нынешних условиях сможет быстро оправиться от удара, было бы слишком опрометчиво, − отметила Нила Ричардсон, инвестиционный стратег Edward Jones. – Вероятно, потребуется весьма продолжительное время, чтобы перезапустить экономику».

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Согласно последним данным Министерства финансов США, Китай в январе увеличил вложения в американский госдолг впервые с июня прошлого года. Так, объем «трежериз» на балансе Поднебесной в позапрошлом месяце вырос на $8.7 млрд. до $1.08 трлн.





Здесь правда, надо отметить, что произошло это еще до того, как вспышка коронавируса больно ударила по китайской экономике. Поэтому большой интерес будут приставлять данные за последующие месяцы. Ранее в периоды сильного давления на юань Народный банк Китая успешно сопротивлялся призывам многих политиков начать продавать «трежериз» и использовать полученные средства для поддержки нацвалюты. Однако не исключено, что в нынешних исключительных обстоятельствах ему пришлось это сделать.

Тем временем Япония остается главным кредиторам Штатов. Объем ее вложений в американские госбонды в январе подскочил на $56.8 млрд. и достиг $1.21 трлн.

( Читать дальше )